Wilt u uw vermogen niet alleen laten groeien, maar ook laten werken voor een structurele aanvulling op uw inkomen? Er zijn beleggingen die niet alleen waarde opbouwen, maar ook voorspelbare inkomsten genereren. Niet iedere belegging is daar even geschikt voor. In dit artikel staan we stil bij de mogelijkheden om een passief inkomen te genereren uit uw vermogen.
Beleggers kunnen als doelstelling hebben een passief inkomen te genieten uit de beleggingen, dat een aanvulling vormt op het (pensioen)inkomen.
Niet iedere belegging keert echter inkomsten uit. In dat kader zijn er twee mogelijkheden om een passief inkomen te creëren:
- Beleggingen die geen rendement uitkeren
- Beleggingen die het rendement (gedeeltelijk) uitkeren
Ad.1. Beleggingsproducten die geen rendement uitkeren
Het moge duidelijk zijn dat deze beleggingsproducten minder geschikt zijn voor het creëren van een passief inkomen. Voorbeelden zijn opties, grondstoffen, accumulerende trackers en crypto’s. Het gewenste inkomen kan worden gecreëerd door deze beleggingen met enige regelmaat gedeeltelijk te verkopen. Bij beursgenoteerde producten kan dit relatief eenvoudig, maar bij niet-beursgenoteerde beleggingen is liquiditeit vaak beperkt. Dit kan leiden tot ongewenste timing, extra kosten of zelfs het ontbreken van verkoop-mogelijkheden op het moment dat inkomen gewenst is.
Ad.2. Beleggingsproducten die het rendement (gedeeltelijk) uitkeren
Beleggingsproducten die rendement uitkeren, bieden een aanzienlijk comfortabelere en voorspelbare basis voor het realiseren van een passief inkomen. Binnen deze categorie zijn twee factoren van doorslaggevend belang:
- De frequentie van de uitkeringen
- De zekerheid van het inkomen
De frequentie van de uitgekeerde beleggingsinkomsten
Voor een passief inkomen is een maandelijkse rendementsuitkering natuurlijk optimaal. Dit sluit aan op de andere (pensioen)inkomsten en vooral op de maandelijkse uitgaven. Bij een gewenst maandelijks inkomen uit de beleggingen, is het dus zaak dit mee te nemen in de keuze van de beleggingen.
Sommige beleggingsproducten keren hun rendement uit op jaarbasis. Denk hierbij aan de rentevergoeding op veel obligaties. Beursgenoteerde ondernemingen streven naar een stabiele dividenduitkering per kwartaal. Een aandachtspunt van aandelenbeleggingen is dat de waardering tussentijds substantieel lager kan zijn. Zeker als de belegger een groter bedrag ineens op wil nemen uit zijn (pensioen)vermogen, kan het zijn dat aandelenposities met verlies moeten worden verkocht tijdens beursdalingen.
De zekerheid van de uitkeringen uit de belegging
De mate van zekerheid van de uitkeringen speelt een belangrijke rol. Een passief inkomen is pas waardevol wanneer het met een hoge mate van voorspelbaarheid kan worden ontvangen. De rentevergoeding op spaargelden ligt al geruime tijd onder het inflatieniveau. Hierdoor neemt de koopkracht van uw vermogen in de praktijk af.
Bij een obligatie wordt een vast rentepercentage uitgekeerd over het nominale bedrag van de obligatie. Dat biedt zekerheid voor het creëren van een passief inkomen. Het belangrijkste risico is dat de uitgevende instantie niet in staat is om de rente te vergoeden. Vandaar dat de rentevergoeding op een staatslening betrouwbaarder en daarmee lager is dan die van een onderneming. Ook obligaties kunnen tussentijds in waarde schommelen.
Dividenduitkeringen op aandelen komen voort uit de winsten van bedrijven. Als die afnemen, kan het dividendpercentage naar beneden worden bijgesteld en ontvangt u een lager of zelfs geen dividend. Deze inkomsten zijn daarmee onzekerder.
Vastgoedbeleggingen vormen in beginsel een aantrekkelijke bron van structurele (huur)inkomsten, met name wanneer sprake is van langdurige verhuur aan solvabele huurders. Na aftrek van kosten kan een stabiel netto-inkomen worden gerealiseerd. Het beleggen in vastgoed vereist én kennis én een groot beschikbaar kapitaal. Daarnaast is het een belegging die niet snel te gelde te maken is. Vandaar dat veel beleggers opteren voor een vastgoedbeleggingsfonds. Daarbij kan worden gekozen uit:
- Beursgenoteerde vastgoedfondsen
Dit betreffen grote vastgoedfondsen, die het dividend veelal op maand- of kwartaalbasis uitkeren. Een voordeel is dat deze belegging direct kan worden verhandeld op de beurs. Nadeel is dat de waardering mede wordt bepaald door het beursklimaat, anders dan alleen de marktwaarde van het vastgoed. Dit kan leiden tot een lagere beurswaardering die losstaat van het vastgoed zelf. - Niet-beursgenoteerde vastgoedfondsen
Deze beleggingsfondsen kennen veelal een vaste looptijd. De gelden zijn tussentijds niet vrij te maken. De omvang is kleiner. De beleggers weten in welke panden is belegd. De waardering wordt enkel bepaald door de waarde van het vastgoed op de vastgoedmarkt. Die waardering volgt veelal de inflatie, door de inflatiecorrectie op de huurinkomsten, maar kan tussentijds lager zijn in een economische recessie. Veelal vindt de uitkering op jaarbasis plaats.
Er zijn echter fondsen die het rendement op maandbasis uitkeren, waaronder het Dutch RealEstate Fund van SynVest. Dit open-end fonds biedt ook de mogelijkheid tussentijds in- en uit te stappen.
Conclusie
Bij het creëren van een passief inkomen uit de beleggingen heeft het de voorkeur te opteren voor beleggingsproducten die het rendement frequent en met grote mate van zekerheid uitkeren. Daarbij speelt de liquiditeit een rol, als u ineens een groter bedrag vrij wilt kunnen maken.
Disclaimer: Dit artikel bevat op geen enkele wijze koopadvies en dient louter ter inspiratie voor nader onderzoek. Wij geven geen (beleggings)advies. Wij zijn geen professioneel beleggingsadviseur en niet op de hoogte van uw persoonlijke financiële situatie. Beleggen kent risico’s tot geld verlies, en blijft uw eigen verantwoordelijkheid.
