Vorig jaar is het fondsvermogen van de in Nederland gevestigde beleggingsinstellingen met ruim 49 miljard euro toegenomen tot 441 miljard euro. Dit kwam vooral door koerswinsten op beleggingen.
De koerswinsten op beleggingen kwamen uit op 33 miljard euro. Vooral het rendement op beleggingen in aandelen droeg een positief steentje bij (29 miljard euro). De netto-inleg was slechts 1,4 miljard euro. Per ultimo 2010 bestaat het grootste deel van de Nederlandse beleggingsfondsen uit aandelenfondsen (41%) en obligatiefondsen (40%). De overige fondscategorieën, zoals gemengde fondsen en hedgefondsen, maken gezamenlijk minder dan 20% van het fondsvermogen uit.
Grote koerswinst op beleggingen
Op beleggingen in aandelen werd een rendement van 17,6% behaald. De beleggers in aandelenfondsen haalden een rendement van 16,9%, vergelijkbaar met de koersstijging van de MSCI World index gemeten in euro’s (17,2%). De depreciatie van de euro speelde een belangrijke rol met betrekking tot het aandelenrendement in 2010. Gemeten in dollars steeg de Amerikaanse S&P 500 index in 2010 met 12,8%, omgerekend naar euro’s bedroeg de stijging 21,6%. De Japanse Topix index daalde 1,0%, maar door de forse appreciatie van de Japanse yen vis-à-vis de euro kwam het rendement gemeten in euro’s toch uit op 21,4%. De AEX-index steeg in deze periode slechts met 5,7%. Vooral in de tweede jaarhelft van 2010 profiteerden aandelen van de positieve marktverwachtingen met betrekking tot het economisch herstel.
Beleggingen in obligaties
Op beleggingen in obligaties werd in 2010 een bescheiden koerswinst (exclusief dividend) geboekt (1,1%). Bedrijfsobligaties haalden een positief rendement (2,3%), terwijl op staatsobligaties een licht verlies werd geleden (0,4%). Het positieve rendement van obligaties in de eerste helft van 2010 werd nagenoeg tenietgedaan door verliezen in de tweede jaarhelft. Vooral in het laatste kwartaal werden er flinke verliezen geleden op staatsobligaties (4,2% kwartaal-op-kwartaal) als gevolg van de gestegen rente op langlopend overheidspapier. Het totaalrendement van obligatiefondsen (inclusief dividendopbrengsten) kwam in het afgelopen jaar uit op 4,8%.
Vastgoedfondsen behaalden een rendement van 9,6%, terwijl de gemengde fondsen een rendement boekten van 6,9% in 2010. Hedgefondsen noteerden een totaalrendement van 16,4% gemeten in euro’s. Dit is minder dan de Dow Jones Credit Suisse Hedge Fund index (een veelgebruikte benchmark) die omgerekend in euro’s met 19,6% steeg.
Bron: De Nederlandsche Bank
Elke ochtend beleggingstips ontvangen? Meld u gratis aan voor Cashcow Daily!