De Amsterdamse beurs is vrijdag hoger gesloten, terwijl alle ogen waren gericht op de toespraak van voorzitter van de Federal Reserve Kevin Warsh in Jackson Hole.
De AEX eindigde 0,8 procent hoger op 1.112,28 punten, wat resulteerde in een weekwinst van ongeveer 0,6 procent.
Warsh uitte vrijdag zijn bezorgdheid over de verhoogde inflatie en zei dat de Fed nog werk te doen heeft als er niet meer vooruitgang wordt geboekt bij het afzwakken van de prijsdruk.
Ondanks dat de inflatie deze zomer afkoelde, is de onderliggende trend volgens Warsh niet aanzienlijk verbeterd. Ongeveer de helft van de artikelen in het inflatiemandje van de Fed stijgt volgens hem nog sneller dan 3 procent, tegenover ruwweg een derde in de twee decennia vóór de coronapandemie.
De Fed-voorzitter liet in het midden of hij in september een renteverhoging zal steunen en gaf geen concrete beleidsrichting, in lijn met zijn voorkeur voor minder communicatie vooraf: “Ik sta hier vandaag toegewijd aan een discipline, niet aan een besluit.”
De marktverwachting voor een renteverhoging in september lag vrijdagmiddag op 56 procent, volgens CME FedWatch. Eerder was dat nog zo’n 40 procent. De verwachting voor een renteverhoging in december liep verder op, naar 87 procent.
Warsh benadrukte vrijdag ook dat de Amerikaanse economie weinig last lijkt te hebben van de huidige rente van gemiddeld 3,60 procent, met weinig tekenen van beleidsbeperking op de krediet- en leningsmarkten.
De Amerikaanse tienjaarsrente reageerde nauwelijks en noteerde op 4,7 procent, terwijl de euro/dollar daalde naar 1,16. In Europa bereikte de Duitse tienjarige staatsobligatie juist weer het hoogste niveau in vijftien jaar.
Onderhandelingen over de Europese begroting voor 2027 vormen een belangrijk risico voor de obligatiemarkt in de eurozone, aldus Société Générale. De Franse bank voegde eraan toe dat deze gesprekken de aandacht van beleggers opnieuw kunnen vestigen op begrotingsuitdagingen en politieke onzekerheid, onder meer in Italië en Spanje. Société Générale adviseert beleggers voorzichtig te blijven met Franse staatsobligaties en is juist wat positiever over Italiaanse en Spaanse staatsobligaties.
Een vat Brent olie werd 0,3 procent goedkoper op 89,40 dollar, terwijl de prijs deze week ongeveer 6 procent daalde. Dit terwijl de hoop op een heropening van de Straat van Hormuz steeds verder vervliegt. Het Witte Huis heeft bemiddelaars laten weten dat de Verenigde Staten niet zullen terugkeren naar de tijdelijke vredesafspraken die in juni met Iran werden gemaakt.
Mogelijk vloeit er toch meer olie door de Straat van Hormuz, hoewel die ramingen flink uiteenlopen. Volgens schattingen van Goldman Sachs gaat ongeveer twee derde van de olie-export van vóór de oorlog nog altijd door de Straat van Hormuz, wat neerkomt op ongeveer 15 miljoen vaten per dag.
Schepen schakelen hun transponders uit en varen daardoor als het ware onder de radar, verklaarde Goldman. Vaak wordt hun lading bovendien op andere schepen overgeladen. Als Goldman Sachs gelijk heeft, lijkt de vrees dat de olieprijs naar driecijferige niveaus zou stijgen voorlopig weinig waarschijnlijk, aldus Frank Vranken van Bank Edmond de Rothschild. Dat geldt volgens hem echter niet voor geraffineerde olieproducten en aardgas, die duidelijk minder profiteren. Vooral de gasexport blijft dramatisch laag, wat slecht nieuws is voor Europa en voor het opnieuw aanvullen van zijn gasvoorraden.
Op macro-economisch vlak bleek dat de inflatie in onder meer Frankrijk en Spanje in augustus opliep, naar respectievelijk 2,7 en 4,5 procent.
Het consumentenvertrouwen in de eurozone verbeterde wel in augustus, met 0,4 punten naar een stand van min 15,5 punten, al blijft de index onder het langetermijngemiddelde, zo bleek uit definitieve cijfers. Ook het economisch sentiment verbeterde, van 97,1 in juli naar 98,4 in augustus.
In de VS vertoonde de inkoopmanagersindex voor Chicago weer krimp. Het Amerikaanse consumentenvertrouwen daalde van 55,2 in juli naar 51,7 in augustus, waar een voorlopige meting voor augustus eerder nog wees op een daling tot 51,0.
Stijgers en dalers
In overwegend groene AEX was de dagzege voor IMCD met een winst van 2,5 procent, gevolgd door ASR met een winst van 2,3 procent. ABN AMRO won 2,0 procent.
De grootste daler was Philips met een verlies van 0,6 procent.
In de AMX kon Eurocommercial Properties 3,2 procent bijschrijven. KBC Securities zag na een update van het vastgoedbedrijf ruimte om het koersdoel licht te verhogen. Arcadis steeg met 3,0 procent.
De defensiebedrijven Theon en CSG verloren daarentegen 2,1 en 2,2 procent.
Bij de kleinere aandelen eindigde Fastned 3,4 procent hoger, gevolgd door Triodos Bank met een winst van 3,0 procent. CM.Com en Alfen moesten beide 0,6 procent inleveren.
Het lokaal genoteerde NX Filtration sloot 2,5 procent hoger op 3,27 euro. Na de halfjaarcijfers op woensdag besloot Berenberg vandaag om het koersdoel te verhogen van 2,60 naar 3,20 euro.
Tussenstanden Wall Street
Tijdens het slot van de Amsterdamse beurs kleurde Wall Street lichtgroen en steeg de toonaangevende S&P 500 met 0,2 procent.
© Copyright ABM Financial News B.V. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM Financial News B.V. and the provider of this website/application do not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon.
Elke ochtend beleggingstips ontvangen? Meld u gratis aan voor Cashcow Daily!