Fondsmanager Ian McEvatt van Himalayan Fund is behoorlijk enthousiast over de impuls die uitgaat van de aanstelling van P. Chidambaram als minister van Financiën. Alleen doet het fonds het niet erg goed. Wij kunnen er niet warm van worden. Misschien moet Icaman, zoals McEvatt zichzelf graag noemt, eens ontdooien.
“In de eerste volledige week in zijn nieuwe functie (die begon op 6 augustus) steeg de Nifty-index 104 punten en sloot 2% hoger op 5.320 punten. De handelsvolumes werden gedreven door buitenlandse beleggers, die per saldo 510 miljoen dollar investeerden. Hij beloofde meteen harde maatregelen te nemen om de economische groei een nieuwe impuls te geven. De dreiging van exorbitante naheffingen voor buitenlandse beleggers wordt onder de loep genomen, andere wetgeving voor buitenlandse beleggers wordt hervormd en publieke investeringsprojecten in infrastructuur worden losgetrokken door bureaucratische obstakels weg te nemen. Bovendien beloofde Chidambaram snel met de president van de centrale bank om te tafel te gaan zitten om het economische beleid te coördineren en met name te kijken naar maatregelen waarmee het investeringsniveau van 33% naar 38% van het BNP kan worden getild.
| Hoe heeft dit fonds gepresteerd? | |
| Ontwikkeling van EUR 1000 (EUR) |
 | Fonds | -61,0 | 78,0 | 28,7 | -38,3 | 8,1 |
| +/-Cat | 0,8 | -5,2 | 17,7 | -4,7 | -5,6 |
| +/-Idx | 1,8 | -18,5 | 17,5 | -3,2 | -5,9 |
Op zich zijn het goede stappen van de minister, maar de vraag is of de fondsmanager wel alert genoeg reageert op ontwikkelingen in India. De resultaten zijn niet geweldig. In het overzicht is het Himalayanfund (eerste kolom, 35,46 dollar) vergeleken met de Amundi ETF MSCI India. Een van de zwakke punten van het Himalayanfund is dat ze een groot deel van haar vermogen (44%) heeft geïnvesteerd in cyclische aandelen en daarvan de helft in financials. Als beheerder moet je dan wel erg veel vertrouwen hebben in een economische opleving. Bij zo’n zware weging in cyclische aandelen hoort een wat actiever beleid, wat bij 3,72% aan kosten [TER] mag worden verwacht. Bij de ETF van Amundi is dat slechts 0,80%. Het fonds doet het slechter dan de sector en bij een ongewijzigd beleid geen aanrader.
Bron overzichten: Morningstar
