Dat beleggers zich soms door sentimenten laten leiden is een bekend gegeven. Maar: “Heb je een buitenlands klinkende naam en beheer je een beleggingsfonds, dan krijg je 10% minder beleggingen dan wanneer je een autochtone naam zou hanteren.”
Dat stelt hoogleraar Oliver Spalt uit Tilburg, die onderzoek heeft gedaan naar beleggingen in Amerikaanse aandelenfondsen.
Spalt meldt dat, ondanks fondsen hetzelfde presteren, onderscheid wordt gemaakt op basis van vermeende afkomst. “Discriminatie speelt ook in financiële markten een rol”, aldus Spalt.
Minder investeringen
In het onderzoek werden alle fondsmanagers van actieve aandelenfondsen tussen 1993 en 2011 verzameld. Uit een steekproef van 150 Amerikanen werd gevraagd of de managernamen Amerikaans of buitenlands klinken.
Na statistische analyse blijken aandelenfondsen, die beheerd worden door iemand met een buitenlands klinkende naam, zo’n 10% minder investeringen krijgen dan aandelenfondsen met managers met typisch Amerikaanse namen. “Naar schatting lopen aandelenfondsen met managers met buitenlands klinkende namen hierdoor per jaar ruim 133.000 dollar mis”, stelt Spalt.
Terroristische aanslagen
Na terroristische aanslagen, zoals 9/11 en de Boston Marathon, blijkt er ook minder geïnvesteerd te worden in beleggingsfondsen die worden beheerd door managers met namen uit het Midden-Oosten en Zuid-Azië, dan in fondsen onder beheer van managers met andere buitenlands klinkende namen.
Toch geven de respondenten van de steekproef aan de identiteit wel belangrijk te vinden. Spalt: “Van de respondenten geeft 64% aan dat de identiteit van de fondsmanager een belangrijke rol speelt bij de keuze van een fonds, en zegt 57% de fondsmanager te kennen bij het maken van die keuze.”
Elke ochtend beleggingstips ontvangen? Meld u gratis aan voor Cashcow Daily!