Berenberg heeft maandag het koersdoel voor The Magnum Ice Cream Company verhoogd van 14,80 naar 16,20 euro met een onveranderd Houden advies. Dit bleek uit een analistenrapport.
Magnum Ice heeft in het derde kwartaal de groeiverwachtingen ruimschoots overtroffen, maar de vooruitzichten voor het vierde kwartaal temperen het enthousiasme, zo stelde analist Ana Nogueira van Berenberg
De autonome omzetgroei bedroeg vorig kwartaal 9,6 procent, ongeveer 5 procentpunt meer dan de consensus. De volumes stegen met 7,3 procent en waren daarmee verantwoordelijk voor het grootste deel van de meevaller. Magnum Ice profiteerde onder meer van een Europese hittegolf, uitbreiding van het aantal vrieskasten bij verkooppunten en vervroegde bestellingen.
Magnum Ice verhoogde bij de kwartaalupdate de groeiverwachting voor heel 2026 van 3 tot 5 procent naar circa 5,5 procent. Na een groei van ongeveer 5,8 procent in de eerste negen maanden impliceert dit volgens Nogueira echter een min of meer vlak vierde kwartaal. Dat zou het zwakste kwartaal van het jaar zijn, ondanks een relatief eenvoudige vergelijkingsbasis.
Een vertraging ten opzichte van het derde kwartaal is volgens Berenberg verklaarbaar. Vervroegde bestellingen drukken de groei in het vierde kwartaal met circa 1 procentpunt en de steun van het aanhoudende mooie zomerweer valt weg. Toch roept de groeivertraging volgens de analist vragen op over de houdbaarheid van de impuls uit innovaties en extra vrieskasten, zeker wanneer de vergelijkingsbasis vanaf begin 2027 lastiger wordt.
Magnum Ice handhaafde de verwachting dat de aangepaste EBITDA-marge dit jaar 0 tot 0,2 procentpunt stijgt. Extra druk door olie- en energiekosten moet worden opgevangen met schaalvoordelen, productiviteitsverbeteringen en gunstige ontwikkelingen bij sommige andere grondstoffen.
Berenberg verhoogde maandag de raming voor de winst per aandeel in 2026 met circa 1,5 procent, maar bleef voorzichtig over de korte tot middellange termijn.
Het aandeel Magnum Ice sloot vrijdag in Amsterdam meer dan 4 procent hoger op 17,70 euro.
Elke ochtend beleggingstips ontvangen? Meld u gratis aan voor Cashcow Daily!