Bank of America herhaalt in aanloop naar de derdekwartaalcijfers zijn koopadvies voor Adyen, met een koersdoel van 1.761 euro. Dat bleek donderdag uit een analistenrapport.
Volgens de analisten is het aandeel de afgelopen tijd overdreven hard afgestraft door brede zorgen over AI, een kleine verlaging van de groeiverwachtingen, twee recente overnames en het vertrek van de CFO. “Weliswaar zijn de groeiverwachtingen bescheiden verlaagd, maar we zien de koersreactie als disproportioneel”, aldus de analisten.
Bank of America verlaagde sinds het begin van het jaar zijn verwachtingen voor de jaarlijkse groei van 20,4 tot 20,0 procent, of 50 basispunten, en de groei van de EBITDA van 24,8 naar 23,4 procent, of 135 basispunten. Daar staat een koersdaling van 37 procent in deze periode tegenover. De waardering is inmiddels gedaald tot 11,6 keer de verwachte EBITDA in het komende jaar, waar dat de afgelopen jaren gemiddeld 24 keer was.
Toch is het groeiprofiel nog altijd aanzienlijk sterker dan dat van sectorgenoten, stellen de analisten, die “redelijke” verwachtingen voor de korte en middellange termijn hebben. De analisten rekenen op een onderliggende omzetgroei van 20 procent in het derde kwartaal en van 22 procent in het vierde kwartaal. Met de EBITDA-marge van 52 procent in 2026 zitten ze vrijwel gelijk aan de consensus.
De bank gelooft dat Adyen zijn aandeel in de portemonnee van zijn klanten kan blijven vergroten, nieuwe klanten blijven trekken en nieuwe bijdragen uit ‘embedded finance’ genereren. Ook zullen AI-agenten een waarschijnlijk voorkeur hebben voor grote platforms als Adyen, dat het gemakkelijk maakt voor winkeliers om diverse AI-agenten op dezelfde manier te integreren. Dat kan een concurrentievoordeel blijken.
Ze zetten het aandeel daarom op de lijst van tien beste ideeën voor Europese aandelen in dit kwartaal.
Het aandeel Adyen noteerde donderdag 2,4 procent lager op 855,30 euro. Het bedrijf publiceert zijn kwartaalupdate op 28 oktober.
Elke ochtend beleggingstips ontvangen? Meld u gratis aan voor Cashcow Daily!