Bank of America heeft dinsdag het advies voor BE Semiconductor Industries verlaagd van Kopen naar Neutraal en halveerde zowat het koersdoel van 401 naar 212 euro. Dit bleek uit een rapport van analist Didier Scemama.
De analist noemde drie redenen voor de ‘downgrade’. Allereerst is de adoptie van hybrid bonding in HBM vertraagd. Daarom moesten de taxaties voor het aantal te leveren exemplaren ook omlaag.
De keuze van ASML om ook actief te worden in hybrid bonding kan voor een negatief sentiment rond Besi zorgen, merkte Scemama verder op. Voor meer details is het volgens de bank wachten op de beleggersdag van ASML in juni 2027. Als Besi zijn inspanningen moet opvoeren om te concurreren met ASML zal dit ten kosten kunnen gaan van de marge en verlies van marktaandeel kunnen betekenen.
Tot slot verlaagde Scemama ook zijn taxaties voor de omzet en winst per aandeel Besi voor 2028, “omdat we ons zorgen maken over het risico op een vertraging in de zeer cyclische markt voor flip chip”.
Elke ochtend beleggingstips ontvangen? Meld u gratis aan voor Cashcow Daily!