Bank of America heeft het koersdoel voor The Magnum Ice Cream Company verhoogd van 15,30 naar 16,20 euro, met handhaving van het neutrale advies. Dit bleek vrijdag uit een analistenrapport van de Amerikaanse bank.
De verhoging volgt op sterke tweede kwartaalcijfers van de ijsproducent. De autonome omzetgroei kwam uit op 4,9 procent. Dat is 220 basispunten boven de consensus. De groei werd gedreven door een betere volume- en productmix en hogere prijzen. Ook de brutomarge verbeterde. De aangepaste EBITDA-marge kwam met 18,8 procent eveneens boven de verwachtingen uit.
De Amerikaanse bank tekende wel aan dat de volumegroei vooral uit Europa kwam. Die regio profiteerde van de hittegolf in juni. In Noord- en Zuid-Amerika en in Afrika, het Midden-Oosten en Azië bleven de volumes vlak. Voor het derde kwartaal rekent Bank of America op een lastiger vergelijkingsbasis. De verwachte omzetgroei is dan 2,9 procent. In het vierde kwartaal volgt naar verwachting een versnelling naar 6 procent.
Op basis van de aangepaste taxaties verhoogde Bank of America de winst per aandeel voor 2026 tot en met 2028 met 4 tot 7 procent. Toch bleef het neutrale advies staan. Na de recente koersstijging noteert Magnum inmiddels tegen ongeveer 16 keer de verwachte winst voor 2026. Dat is een korting van circa 5 procent op sectorgenoten. Die korting is volgens de bank gerechtvaardigd, gezien de executierisico’s en het meer seizoensgebonden en kapitaalintensieve bedrijfsmodel. Het nieuwe koersdoel ligt dan ook nauwelijks boven de actuele koers.
Het aandeel The Magnum Ice Cream Company noteerde vrijdagmiddag op 16,02 euro.
Elke ochtend beleggingstips ontvangen? Meld u gratis aan voor Cashcow Daily!