KBC Securities heeft het koersdoel voor Eurocommercial Properties verhoogd van 28,00 naar 29,00 euro, met handhaving van het Accumuleren advies. Dit bleek uit een rapport van analist Lynn Hautekeete, naar aanleiding van de halfjaarcijfers van het vastgoedfonds.
Hautekeete verhoogde het koersdoel vooral omdat de afronding van de Italiaanse ‘remerchandising’ projecten dichterbij komt.
Voor het eerst maakte Eurocommercial het rendement op de investering van die projecten bekend, dat uitkomt op 11,9 tot 29,6 procent. “Indrukwekkend”, aldus de analist.
Volgens Hautekeete zullen deze projecten vanaf de tweede helft van 2026 en de eerste helft van 2027 pas echt gaan bijdragen aan de omzet, wat de tijdelijke leegstand en de daaruit voortvloeiende druk op de huurinkomsten in de eerste jaarhelft verklaart.
Het bedrijfsresultaat over de eerste helft van 2026 kwam volgens de analist in lijn met haar verwachtingen uit.
Eurocommercial herhaalde de outlook van een direct resultaat van 2,45 tot 2,50 euro per aandeel voor heel 2026. Hautekeete mikt op 2,45 euro. Dat kan volgens haar in 2027 stijgen naar 2,57 euro.
De operationele kerncijfers noemde Hautekeete nog altijd bij de beste van de sector. De enige tegenvaller kwam volgens haar uit Frankrijk, waar de vergelijkbare huurgroei uitkwam op min 1,5 procent. Eurocommercial koos daar voor strategische herverhuur, maar dat gebeurde wel tegen lagere huren.
Eurocommercial kocht daarnaast een aangrenzende ruimte bij winkelcentrum Fiordaliso voor 7,5 miljoen euro, tegen een rendement van 14 procent, en is van plan verder uit te breiden bij winkelcentra I Gigli en Carosello.
Het aandeel noteerde vrijdag 2,4 procent hoger op 27,45 euro.
Elke ochtend beleggingstips ontvangen? Meld u gratis aan voor Cashcow Daily!