Citi Research heeft woensdag het koersdoel voor DSM-Firmenich verhoogd van 99,00 naar 106,00 euro, met handhaving van het koopadvies. Dit bleek uit een rapport van de Amerikaanse zakenbank.
Met de tweede kwartaalcijfers heeft DSM-Firmenich zich volgens Citi weer nadrukkelijk als kwaliteitsvol groeiaandeel neergezet. Het aandeel kende de afgelopen jaren een hoge volatiliteit, maar met de verkoop van de cyclische vitaminetak is de transformatie van de portfolio afgerond en keerde in de eerste jaarhelft de autonome omzetgroei terug naar 5 procent.
In het tweede kwartaal realiseerde het bedrijf een autonome omzetgroei van 6 procent, de hoogste onder sectorgenoten, gedreven door synergiën, Bovaer, de vernieuwde strategie voor fijne geurstoffen en zuigelingenvoeding. Het bij de recente beleggersdag gepresenteerde margeprogramma begint volgens Citi pas in de tweede jaarhelft bij te dragen en biedt extra opwaarts potentieel ten opzichte van de consensus.
Citi verhoogde de EBITDA-taxatie voor 2026 met 1 procent tot 1,797 miljard euro en die voor 2027 met 3 procent. In beide gevallen liggen de ramingen van de bank boven de consensus. Voor 2027 rekent de bank op een margeverbetering van 60 basispunten tot 20,7 procent.
Het winstmomentum is weer positief, aldus Citi, wat voor een aantrekkelijk dubbelcijferig rendement voor aandeelhouders zal zorgen. Wel wees Citi op de recente koersstijging van het aandeel.
Het aandeel DSM-Firmenich noteerde woensdag 2,0 procent hoger op 93,58 euro.
Elke ochtend beleggingstips ontvangen? Meld u gratis aan voor Cashcow Daily!