Citi Research heeft vrijdag het koersdoel voor Ahold Delhaize verlaagd van 40,50 naar 38,40 euro, met een ongewijzigd Neutraal advies. Dit bleek uit een rapport van de Amerikaanse bank.
In het tweede kwartaal zal de vergelijkbare groei in de VS uitkomen op slechts 0,3 procent, denkt Citi, waar de consensus rekening houdt met een groei van 1,5 procent. Citi gaat echter uit van tegenwind door apotheekproducten, deflatie bij eieren en het wegvallen van een overheidsprogramma met voedselbonnen.
In Europa moet de vergelijkbare omzet in het tweede kwartaal met 1,4 procent stijgen, verwacht Citi, waar de consensus uitgaat van 2,3 procent.
Hier ziet Citi een “afnemend momentum” ten opzichte van het eerste kwartaal, toen Ahold nog met 2,6 procent groeide op vergelijkbare basis. De analisten houden rekening met desinflatoire marktomstandigheden, tegenwind door moeilijke vergelijkingscijfers van bol.com, als gevolg van verstoring door concurrenten en zwakke macro-economische omstandigheden in Servië en Roemenië.
De operationele marge zal in de VS in het tweede kwartaal met 25 basispunten zijn gedaald tot 4,10 procent, denkt Citi verder. De consensus houdt rekening met 4,35 procent. Voor Europa ligt de prognose voor de operationele marge op 3,51 procent, waar de markt uitgaat van 3,72 procent.
Citi verlaagde vrijdag ook de winst-en margeprognose voor 2026. De analisten rekenen op een operationele marge van 4,10 procent, van eerder 4,15 procent. De consensus houdt rekening met 4,06 procent.
Op basis van deze wijzigingen zal de winst per aandeel dit en volgend jaar met respectievelijk 2,5 en 1,2 procent dalen, volgens Citi.
In aanloop naar de cijfers voor het tweede kwartaal verlaagden de analisten ook hun prognose voor de vergelijkbare omzetgroei in 2026 met 20 basispunten tot 3,6 procent. De consensus ligt nog wel lager met 2,5 procent.
Ahold Delhaize opent op 5 augustus de boeken. Het aandeel noteerde vrijdag 1,8 procent lager op 35,52 euro.
Elke ochtend beleggingstips ontvangen? Meld u gratis aan voor Cashcow Daily!