Citi Research heeft vrijdag het koersdoel voor KPN verlaagd van 5,00 naar 4,90 euro met handhaving van het koopadvies. Dit bleek uit een rapport van analist Carl Murdock-Smith.
De bank verlaagde de taxaties voor het Nederlandse telecombedrijf met minder dan een procent.
De cijfers over het derde kwartaal op 28 oktober zullen volgens Murdock-Smith voor duidelijkheid zorgen.
De EBITDA na leases zal vermoedelijk dalen in het derde kwartaal, maar vorig jaar was er een eenmalige meevaller van 17 miljoen euro en dit kwartaal kende 4 à 5 miljoen euro aan eenmalige kosten, verklaarde de analist.
De ramingen van Citi liggen circa 1 procent onder de consensus.
“Wij verwachten echter dat beleggers daarna optimistischer zullen worden, met het oog op de sterk aantrekkende trends in het vierde kwartaal en de verwachte toename van de vrije kasstroom vanaf 2027, naarmate de glasvezeluitrol vordert”, blikte Murdock-Smith vooruit.
Lagere investeringen in de uitrol van glasvezel resulteren in een hogere vrije kasstroom en dat geeft ruimte volgens Citi om het dividend met 25 procent te verhogen.
Het aandeel KPN sloot donderdag op 4,21 euro.
Elke ochtend beleggingstips ontvangen? Meld u gratis aan voor Cashcow Daily!