Basic-Fit heeft in het derde kwartaal de positieve trend in het aantal leden per fitnessclub kunnen doorzetten. Dit verwacht KBC Securities, terwijl analisten ervan uitgaan dat het bedrijf op koers ligt om zijn jaardoelen te halen. Dit bleek uit een analistenconsensus samengesteld door de uitbater van fitnessclubs.
Het aantal leden per club, dat nu gemiddeld 2.999 bedraagt, zal in het model van KBC geleidelijk oplopen tot 3.050 aan het einde van het jaar, stelde analist Lynn Hautekeete.
Wat beleggers kunnen verwachten van het franchise-model is nog onduidelijk. Basic Fit wil eigen fitnessclubs die uitgegroeid zijn en een positieve EBITDA genereren, verkopen aan franchisenemers, die clusters van 10 tot 15 clubs willen ontwikkelen. De eerste transactie, die in de tweede helft van dit jaar zou moeten plaatsvinden, zou een blauwdruk moeten zijn voor de kansen die dit plan biedt in Frankrijk.
Hautekeete denkt dat de verkoopwaarde per club rond 2 miljoen euro kan liggen, wat ruim hoger is dan de huidige waardering van 1,6 miljoen euro in de boeken van Basic-Fit. Voor Duitsland ziet zij meer uitdagingen om dit model te realiseren. Overigens rekent de analist niet op een update op dit front.
De lancering van de Muse-app zal voorlopig nog op het aandeel blijven drukken, denkt KBC, omdat AI-agenten in het algemeen tot meer concurrentie en prijstransparantie kunnen leiden, wat onder andere gevolgen kan hebben voor de zogeheten slapende leden, goed voor 10 procent van het ledenbestand van Basic-Fit.
Outlook
Er is geen consensusverwachting voor het derde kwartaal beschikbaar, maar voor het hele boekjaar rekenen analisten op een omzet van 1,67 miljard euro, tegen 1,42 miljard een jaar eerder. Dat is conform de outlook van 1,64 tot 1,69 miljard euro die Basic Fit bij de halfjaarcijfers gaf.
De nettowinst zou moeten stijgen tot 84 miljoen euro, verwachten de analisten, van 14,3 miljoen euro een jaar eerder. De onderliggende EBITDA zonder huur wordt ingeschat op 448 miljoen euro, een tikje boven het midden van de indicatie van 430 miljoen tot 460 miljoen euro die het bedrijf zelf noemde bij de halfjaarcijfers.
Verder schat de markt het aantal leden aan het einde van dit jaar op 5,44 miljoen, en het aantal eigen clubs op 1.808.
Onlangs kondigde Basic-Fit de overname aan van Wellyou, met 41 fitnessclubs in Noord-Duitsland, als aanvulling op de eerdere overname van Clever Fit, waardoor het bedrijf straks Fit 115 clubs in Duitsland heeft.
Basic-Fit komt woensdag met een kwartaalupdate.
Elke ochtend beleggingstips ontvangen? Meld u gratis aan voor Cashcow Daily!