Deutsche Bank blijft positief over defensie-aandeel CSG, na een beleggersbijeenkomst waarin het bedrijf de boodschap gaf dat de uitvoering van der plannen iets voorloopt op schema.
Het koersdoel blijft 25,00 euro, bleek donderdagmiddag uit een analistenrapport van Sriram Krishnan. Tijdens de bijeenkomst voor sell-side-analisten sprak het management zijn vertrouwen uit in het behalen van de doelstellingen voor de middellange termijn.
De productiecapaciteit is gestegen tot meer dan 1.500 voertuigen. Dit is ongeveer 50 procent van de ambitie van 3.000 leveringen per jaar die bij de beursgang werd geschetst, waarbij de opschaling iets sneller verloopt dan het oorspronkelijke uitbreidingsplan.
De discussies concentreerden zich op de capaciteitsuitbreiding van Land Systems, de margebestendigheid bij M/L Ammo door verticale integratie en het herstel van de activiteiten bij Ammo+.
Naast de recente order voor zelfrijdende artilleriesystemen die werd binnengehaald ten koste van BAE Systems, wees het management op potentiële exportmogelijkheden voor het Tatra-chassis naar de Amerikaanse defensiemarkt via Hanwha.
Sriram Krishnan beschouwt de update als een positieve aanvulling op de oorspronkelijke kans die bij de beursgang werden verschaft, dat het lokalisatieplan van de groep in de VS ondersteunt.
Het aandeel daalde donderdagmiddag met 5,3 procent tot 15,13 euro.
Elke ochtend beleggingstips ontvangen? Meld u gratis aan voor Cashcow Daily!