Deutsche Bank heeft het koersdoel voor Adyen verhoogd van 1.238 naar 1.350 euro, bij handhaving van het koopadvies. Dit kwam vrijdag naar voren uit een rapport van analist Nooshin Nejati, na de cijferraportage van het betaalbedrijf donderdag.
De bank noemt de kwartaalresultaten sterk, met een groei van het verwerkte betaalvolume van 22 procent en een stijging van de netto-omzet van 21 procent, beide tegen constante wisselkoersen.
De EBITDA-marge lag grofweg in lijn met de verwachtingen van Deutsche Bank, maar bleef achter bij de marktconsensus. Dit kwam volgens de bank door de eerder aangekondigde verwatering door de overnames van Talon.One en Orb. Positief is dat Adyen de onderliggende groeiverwachting en marge-outlook voor het jaar herhaalde.
Adyen verhoogde de verwachting voor de kapitaaluitgaven naar circa 7 procent van de netto-omzet. Het bedrijf haalt investeringen in infrastructuur naar voren om capaciteit en gunstige prijzen veilig te stellen, waarna de investeringen naar verwachting geleidelijk normaliseren. Deutsche Bank paste zijn ramingen aan, maar verwacht slechts beperkte wijzigingen in de winst per aandeel voor 2026 en 2027.
Volgens Deutsche Bank waren beleggers na een koersdaling van circa 35 procent dit jaar vooral op zoek naar bewijs dat de toenemende concurrentie niet leidt tot een lagere groei of verlies van marktaandeel. De sterke kwartaalcijfers bieden volgens de bank daarvoor geruststelling.
Het aandeel Adyen sloot donderdag in Amsterdam 16,4 procent hoger op 1.059,20 euro.
Elke ochtend beleggingstips ontvangen? Meld u gratis aan voor Cashcow Daily!