Goldman Sachs heeft het aandeel Adyen toegevoegd aan zijn Conviction List, terwijl bijvoorbeeld de Britse sectorgenoot Wise en retailer Zalando hun plekje op deze favorietenlijst moesten inleveren. Dit bleek dinsdag uit een rapport van de Amerikaanse bank.
Analist Mohammed Moawalla is van mening dat de zogeheten ’tech stack’ van Adyen, oftewel de verschillende elementen waarop de betaaldienst is gebouwd en draait, een belangrijke onderscheidende factor blijft. De analist verwacht ook dat Adyen zijn strategie om zijn aandeel bij bestaande klanten te vergroten, zal waarmaken.
Dankzij een aanhoudende sterke omzetgroei in combinatie met een operationele hefboomwerking liggen de taxaties van de analist van Goldman voor 2027 tot en met 2029 circa 4 tot 6 procent boven de consensus.
Mogelijke aanjagers voor het aandeel zijn het binnenhalen van nieuwe klanten en uitbreiding van het marktaandeel bij bestaande klanten, de lancering van nieuwe producten, en de derde kwartaalcijfers in oktober, aldus Moawalla.
Volgens de Goldman-analist noteert Adyen nog steeds onder een meerjarig gemiddelde, ondanks de recente koersstijging na sterke resultaten in het tweede kwartaal. De huidige aandelenkoers gaat volgens Moawalla uit van een “bescheiden” omzetgroei van circa 14 procent in het komende decennium, als wordt aangenomen dat de EBITDA-marges zich stabiliseren op 55 procent.
De analist meent verder dat Adyen een aantrekkelijk profiel biedt in vergelijking met wereldwijd snelgroeiende software- en betaalbedrijven met hoge marges.
Moawalla hanteert een koopadvies met een koersdoel van 1.850 euro voor Adyen. Het aandeel noteerde dinsdagmiddag 2,8 procent lager op 1.018,60 euro.
Elke ochtend beleggingstips ontvangen? Meld u gratis aan voor Cashcow Daily!