Azelis en IMCD hebben in het derde kwartaal vermoedelijk een dubbelcijferig herstel van de EBITA gerealiseerd, dankzij hogere volumes, nieuwe contracten en de gestegen inflatie. Dit stelde analist David Kerstens van Jefferies maandag in een rapport.
Voor Azelis, dat op 22 oktober met cijfers komt, rekent Kerstens op een EBITA-herstel van 10 procent tot 108 miljoen euro, wat 5 procent minder zou zijn dan de consensus van 113,4 miljoen euro. Voor heel 2026 verwacht de analist een EBITA-herstel van 3 procent tot 424,4 miljoen euro. Hiervoor staat de consensus op 436,0 miljoen euro.
Bij IMCD, dat op 5 november rapporteert, voorziet Kerstens een EBITA-herstel van zelfs 19 procent tot 140,7 miljoen euro, in lijn met de consensus van 140,2 miljoen euro. Voor het hele jaar wordt een EBITA-stijging van 10 procent tot 548,1 miljoen euro verwacht door Jefferies. Ook dat is in lijn met de consensus.
Kerstens noemt de middellange termijnvooruitzichten voor distributeurs van speciaalchemie gunstig. Ondanks een koersherstel van circa 30 procent sinds het begin van het jaar noteren beide aandelen nog altijd onder hun historische waarderingsniveaus.
De analist herhaalde maandag dan ook de koopadviezen voor beide aandelen, met koersdoelen van 15,00 euro voor Azelis en 122,00 euro voor IMCD.
Het aandeel IMCD noteerde maandag op 100,50 euro en Azelis op 12,73 euro.
Elke ochtend beleggingstips ontvangen? Meld u gratis aan voor Cashcow Daily!