Jefferies heeft het koersdoel voor Unilever licht verhoogd, van 37,00 naar 38,00 Britse pond, in aanloop naar de kwartaalcijfers later deze maand. Dit bleek maandag uit een rapport van de zakenbank, dat zijn Underperform advies handhaafde.
De gunstigere vergelijkingsdynamiek ten opzichte van de eerste helft van 2025 zal de volume- en mixgroei van meer dan 2 procent in het tweede kwartaal blijven ondersteunen, aldus Jefferies.
In de tweede jaarhelft zal de vergelijkbare groei bovendien nog sterker worden en verdubbelen, net als vorig jaar.
Wat betreft de autonome omzetgroei rekent Jefferies op 4,1 procent in het tweede kwartaal, waar de consensus uitgaat van 4,0 procent. Over de groei in Europa is de zakenbank positiever dan de markt, maar over de verwachtingen voor Noord-Amerika is Jefferies juist terughoudender dan de consensus.
De focus in de kwartaalcijfers zal verder vooral uitgaan naar de VS en specifiek naar de indicatoren voor wellness-trends, “na een aantal jaren waarin deze een aanzienlijke bijdrage aan de groei hebben geleverd”, aldus Jefferies.
Over de omzetgroei in heel 2026 werd Jefferies maandag iets positiever, na de afronding van de overname van Grüns door Unilever.
Verder werd de winstverwachting voor 2027 licht naar boven aangepast tot 3,35 Britse pond, wat slechts 1,0 procent onder de huidige consensus voor dat jaar is. Deze aanpassing heeft volgens Jefferies vooral te maken met de verwachte aandelen-inkopen door Unilever in 2026 en 2027, van respectievelijk 3,0 en 2,0 miljard euro.
De analisten blijven verder wel bezorgd over uitdagingen voor de omzet- en margeambities op middellange termijn, waardoor de koers-winstverhouding van de kernactiviteiten van Unilever, van circa 18 keer de verwachte winst voor 2027, in gevaar komt.
Unilever opent op 28 juli aanstaande de boeken.
Het aandeel noteerde maandagmiddag vrijwel vlak op 54,10 euro of 46,29 pond.
Elke ochtend beleggingstips ontvangen? Meld u gratis aan voor Cashcow Daily!