KBC Securities heeft het koersdoel voor ASMI verhoogd van 770 naar 915 euro, met handhaving van het advies Houden, maar is voorzichtiger over de investeringen in de sector dan de consensus, en ziet ook risico’s voor de marktaandelen van ASML en ASMI.
Dat blijkt donderdag uit een rapport.
De analisten zien dat de halfgeleidercyclus in volle gang is, met AI-gerelateerde investeringen door hyperscalers en de vraag naar geheugen als belangrijkste drijfveren.
Maar waar de consensusverwachting dat de omzet van halfgeleiderfabrikanten ook na 2028 zal blijven groeien, verwacht KBC dat zowel de kapitaaluitgaven van hyperscalers als die voor geheugen tegen die tijd zullen normaliseren.
Daarom is KBC voorzichtiger over de WFE-groei op de lange termijn. Ook zien de analisten een discrepantie tussen de huidige technologische roadmaps en de aannames voor marktaandeel voor ASML, ASMI en de back-endmarkt.
De koersdoelen voor ASML en BESI blijven staan op 1.600 en 225 euro en ook het Houden-advies blijft hier van kracht.
Elke ochtend beleggingstips ontvangen? Meld u gratis aan voor Cashcow Daily!