De kans op een biedingsoorlog om Corbion is toegenomen, met het bericht van persbureau Bloomberg dat naast Lesaffre ook CVC Capital een bod op het bedrijf overweegt. Dit stelde Barclays dinsdag in een analistenrapport.
Bij een waardering van 11 tot 13 keer de EBITDA zou een bod op 32 tot 39 euro per aandeel kunnen uitkomen, wat een premie geeft van 30 tot 60 procent op de huidige koers, speculeerde de Britse bank.
Bloomberg meldde de belangstelling van CVC Capital dinsdag, nadat vorige week al belangstelling van de Franse gistproducent Lesaffre werd onthuld.
“De komst van een tweede potentiële bieder is naar onze mening positief en versterkt de strategische waarde van Corbions portfolio”, aldus Barclays.
Opvallend is dat CVC eerder dit jaar de Food Ingredients-divisie van IFF kocht voor 4,3 miljard dollar en zo een aanzienlijk platform op het gebied van texturizers, emulgatoren en andere ingrediënten voor voedingsmiddelen en dranken verwierf.
Bovendien wordt IFF Food Ingredients geleid door Andy Muller, een voormalige manager van Corbion. “Naar onze mening maakt dit de gemelde interesse bijzonder opmerkelijk gezien zijn bekendheid met Corbion en de potentiële strategische verwantschap tussen de twee bedrijven”, aldus Barclays.
De Britse bank heeft een Gelijkgewogen advies op Corbion met een koersdoel van 20,50 euro. Corbion steeg dinsdag met 5,4 procent naar 26,50 euro.
Elke ochtend beleggingstips ontvangen? Meld u gratis aan voor Cashcow Daily!