De terugkeer naar groei bij Just Eat is volgens UBS een duidelijk positief bericht, dat erop wijst dat Prosus goede vorderingen boekt met het herstel van Just Eat Takeaway en de bescherming van iFood.
Volgens de analisten steeg de korting die het aandeel Prosus biedt op de intrinsieke waarde sinds eind vorig jaar door een aantal factoren, maar de onzekerheid over de investeringen in maaltijdbezorging, en met name het herstel van Just Eat Takeaway, waren volgens hen hierin doorslaggevend.
“We hebben er altijd op gehamerd dat het herstel van JET tijd en geld zou kosten en dat we de investering in iFood als een noodzakelijk kwaad beschouwden om een van de meest waardevolle activa van de groep te beschermen”, aldus de analisten. Wel blijven er vraagtekens over de omvang en duurzaamheid van de investering van Prosus in deze maaltijdbezorgers, volgens UBS.
Prosus meldde donderdag dat Just Eat Takeaway.com voor het eerst in 55 maanden weer meer bestellingen boekte. Toen Prosus Just Eat overname eind vorig jaar, daalden de bestellingen nog met 9 procent op jaarbasis.
iFood hield in Brazilië een marktaandeel van ongeveer 80 procent vast, ondanks “irrationele” investeringen van de concurrentie in klantenwerving, die de rivalen volgens UBS 150 miljoen dollar per maand “en veel verliezen” kostten. iFood zorgde dat het bedrijf de goedkoopste bleef en zag het product voor goedkope maaltijden Hits met 70 procent groeien.
UBS heeft een koopadvies en koersdoel van 80,00 euro voor Prosus. Het aandeel daalde met 0,3 procent tot 35,18 euro.
Elke ochtend beleggingstips ontvangen? Meld u gratis aan voor Cashcow Daily!