Citi Research is positief over de beter dan verwachte winstgevendheid van Nebius, na de kwartaalcijfers van vanmiddag, ondanks de vertragingen die het bedrijf meldde, die waarschijnlijk de meeste aandacht van beleggers zullen krijgen. Dit stelde de bank donderdag in een analistenrapport.
Het bedrijf verwacht dat hierdoor de jaarlijkse terugkerende omzet pas in februari de 7 miljard dollar zal overschrijden in plaats van in december, wat een vertraging van ongeveer twee maanden betekent.
Citigroup verwacht dat de aandelen “enigszins volatiel” zullen zijn donderdag, na de sterke stijging van woensdag, toen de AI-industrie in zijn geheel sterk opveerde.
Het aandeel noteerde donderdagmiddag 19 procent lager.
De indicatie die Nebius gaf voor de omzet in 2027, van 12 tot 13 miljard dollar, was beter dan de marktverwachting, volgens Citi, wanneer het gemiddelde van deze bandbreedte wordt aangehouden.
Het bedrijf ziet de prijsontwikkeling en de vooruitbetalingen van klanten nog verder stijgen ten opzichte van het afgelopen kwartaal, en rekent erop eind 2027 quitte te draaien voor belastingen. Dat is ruim beter dan verwacht, volgens Citi.
Tegelijkertijd handhaafde het neocloudbedrijf zijn doelstelling van 5 gigawatt aan gecontracteerd vermogen tegen eind 2026. Investeringen van 40 tot 45 miljard dollar zijn voldoende om meer dan 1 gigawatt aan jaarlijkse capaciteitsuitbreidingen te ondersteunen.
Het management verwacht ook dat vooruitbetalingen van klanten en financiering met activa als onderpand 75 tot 85 procent van de investeringsbehoeften voor 2027 zullen dekken, wat de financieringsproblemen bij de groei van het bedrijf zal verlichten.
Elke ochtend beleggingstips ontvangen? Meld u gratis aan voor Cashcow Daily!