Wise werd in 2011 in Londen opgericht door twee ondernemers uit Estland onder de naam TransferWise, Kristo Käärmann en Taavet Hinrikus. Het is een financieel technologiebedrijf dat zich richt op wereldwijde geldtransfers. De oprichters ontdekten dat er bij grensoverschrijdende transacties een groot deel van de vergoeding in de wisselkoers verborgen zat en bij de banken terecht kwam. Volgens hen was er meer transparantie op de markt nodig. Wise staat genoteerd aan de beurs van Londen maar gaat met zijn hoofdnotering verhuizen naar New York
Wise profileert zich al meer dan tien jaar als een luis in de pels van de traditionele banksector door gebruikers diensten aan te bieden waarmee ze makkelijk, snel en goedkoop geld kunnen overschrijven van het ene naar het andere land. Fintechbedrijven veranderen de traditionele banksector en kunnen het traditionele verdienmodel onderuit halen. We zien een toename van werken op afstand, grensoverschrijdende financiering en fondswerving. Dit zou moeten leiden tot de groei van platformen die grensoverschrijdender functionaliteit mogelijk maken. Wise heeft jarenlang hard gewerkt aan de ontwikkeling van een eigen internationaal transfernetwerk, waardoor transacties in vreemde valuta snel en eenvoudig verlopen.
Wise biedt drie producten aan: Wise Account, Wise Business en Wise Platform. Wise is geen bank, het leent geen geld uit van klanten aan anderen. Wise biedt klanten de mogelijkheid hun geld aan te houden in een multi-valuta account. Van daaruit kunnen ze geld overmaken of ontvangen tegen een middenkoers. Klanten kunnen er voor kiezen rente te ontvangen op de rekening en krijgen een FDIC-verzekering tot maximaal 250.000 dollar. Wise Business stelt bedrijven in staat grensoverschrijdende transfers uit te voeren. Wise Platform is een platform waarmee banken en bedrijven hun klanten snelle, goedkope en transparante manieren kunnen bieden om geldtransfers over grenzen heen te managen.
“Wise profileert zich al meer dan tien jaar als een luis in de pels van de traditionele banksector”
Wise beschikt over lokale, gelicentieerde geldtransferorganisaties in veel landen ter wereld die allemaal over aanzienlijke lokale valutareserves beschikken. Bij een overschrijving van bijvoorbeeld Australische dollars naar Britse ponden verstuurt Wise het geld niet fysiek over de grens. In plaats daarvan accepteert het de Australische dollar en stort deze bij de lokale, in Australië gevestigde geldtransferentiteit. Vervolgens wordt het pond vanuit de lokale entiteit in het Verenigd Koninkrijk naar de ontvangende rekening overgemaakt. De transactie wordt uitgevoerd tegen de geldende wisselkoers, maar omdat het geld niet daadwerkelijk internationaal wordt verzonden kan Wise overschrijvingen uitvoeren tegen een fractie van de kosten die banken rekenen.
Dit transfernetwerk was niet eenvoudig op te zetten, wat het bedrijf een sterke positie geeft. Het beperkt de concurrentie, aangezien het voor anderen moeilijk wordt hetzelfde netwerk op te bouwen en tegelijkertijd op prijs te kunnen concurreren. Wat de snelheid betreft wordt 65 procent van de internationale betalingen direct verwerkt en 95 procent van de betalingen binnen 24 uur voltooid. Door de aanzienlijk lagere kosten zorgt de infrastructuur van Wise ervoor dat het bedrijf een enorm concurrentievoordeel heeft ten opzichte van traditionele banken. Hierdoor zou het een aanzienlijk deel van de internationale valutatransacties naar zich toe kunnen trekken. Er is nog voldoende ruimte voor verdere groei daar 83 procent nu nog gecontroleerd wordt door traditionele banken.
Wise biedt een multi-valutarekening met een betaalpas. Het stelt het bedrijf in staat geld te verdienen met deze unieke infrastructuur. Naast een kleine vergoeding voor internationale overschrijvingen of conversies kunnen klanten rente ontvangen of zelfs in aandelen (via ETF’s) beleggen. Zo genereert Wise inkomsten uit het beheerde vermogen. Wise biedt zijn betalingsinfrastructuur ook als een white label aan andere financiële bedrijven en banken aan.
Wise kreeg in 2021 een notering aan de beurs. Sindsdien is de omzet 3,2 keer hoger en de winst zelfs 7,2 hoger. Het management verwacht een jaarlijkse groei van de omzet van 15 tot 16 procent. Men verwacht dat de jaarlijkse winst met hetzelfde percentage zal toenemen. Dit lijkt een conservatieve inschatting daar de netwerkeffecten in de toekomst voor meer groei kunnen zorgen. Wise heeft besloten om de primaire beursnotering te verplaatsen van Londen naar New York, omdat men daar meer liquiditeit verwacht. Bovendien vergroot dat de toegang tot Amerikaanse financiële instellingen, met name voor de verdere uitrol van Wise Platform. Een verdere stijging van de waardering wordt dan niet uitgesloten. Op dit moment bevindt Wise zich qua waardering van het aandeel met een koerswinstverhouding van 27 in de middenmoot van internationale fintechs.
In juli rapporteerde Wise de resultaten over het eerste kwartaal. Het laatste kwartaal van 2025 eindigde op 31 maart jl. Het aantal klanten steeg op jaarbasis met 17 procent naar 9,8 miljoen, de assets van de klanten met 31 procent naar GBP 22,9 miljard. De take rate, de transactievergoeding, daalde naar 52 basispunten. Die daling wordt toegeschreven aan het toegenomen aantal transacties per klant. Het grensoverschrijdende transactievolume steeg met 24 procent naar 41,2 miljard GBP. De nettowinst steeg met 11 procent.
Wise opereert onder 70 licenties en heeft meer dan 90 integraties met andere banken. Dat brengt risico’s met zich mee. Financiële instellingen hebben sowieso te maken met risico’s vanuit de regelgeving, zeker wanneer je in zoveel verschillende landen actief bent. Andere risico’s zijn een lagere rente. Dat zou de winsten van Wise gegenereerd uit rente-inkomsten onder druk kunnen zetten. De eventuele introductie van een CBDC (Central Bank Digital Currency), zoals een digitale euro, kan het concurrentievoordeel dat Wise nu heeft onder druk zetten.
Wise heeft een enorm sterk netwerk gebouwd. Het is voor concurrenten enorm moeilijk te kopiëren. Verdere verbetering van zijn infrastructuur en snelheid van afhandelen van transacties maken het concurrentievoordeel nog groter. Het maakt Wise voor andere partijen een nog attractievere partner om met grotere volumes te gaan werken. Het feit dat banken nog 83 procent van de markt in handen hebben biedt veel groeipotentie. De gang naar New York biedt verdere mogelijkheden. Daar staat tegenover dat de risico’s van een belegging in Wise niet onderschat moeten worden.
Auteur heeft privé geen positie in het aandeel Wise, cliënten van Fintessa evenmin.