De Europese beurzen gaan vrijdag een hogere opening tegemoet, in afwachting van de boodschap van Fed-voorzitter Kevin Warsh vanmiddag in Jackson Hole.
IG voorziet een plus van 105 punten voor de Duitse DAX en een stijging van 31 punten voor de Franse CAC 40. De Britse FTSE lijkt 24 punten hoger te zullen openen.
De Europese Centrale Bank wilde na de renteverhoging in juni wachten tot september om eventueel opnieuw actie te ondernemen, bij de geopolitieke onzekerheid door de oorlog in het Midden-Oosten. Dat bleek donderdag uit de notulen van het laatste rentebesluit van de ECB, dat op 23 juli werd genomen en waarbij de rentes werden gehandhaafd.
Uit de notulen bleek ook dat de ECB nog steeds worstelt met de vraag hoe te reageren op een klassieke schok aan de aanbodzijde. Het aantal ECB-bestuurders dat voor een renteverhoging in september was, lijkt echter groot te zijn en dus lijkt het er steeds meer op dat er weer een renteverhoging op komst is, aldus ING.
Beleggers keken vooruit naar de jaarlijkse bijeenkomst van de Federal Reserve in Jackson Hole, in Wyoming.
“Hoewel de markten zich vanzelfsprekend zullen richten op de rente, is het grotere verhaal dit jaar de eerste verschijning van Kevin Warsh in Jackson Hole als voorzitter van de Federal Reserve en wat hij ons kan vertellen over zijn visie op de toekomst van de Fed”, aldus Isio Investment Management. Volgens de vermogensbeheerder zal het symposium minder draaien om directe beleidsbeslissingen en meer om inzicht in de langetermijnrichting van het monetaire beleid.
Alle ogen zijn vrijdag daarom gericht op de toespraak van Warsh. Zijn terughoudendheid met het geven van ‘forward guidance’ is bekend en volgens Russell Investments is dit ook niet het moment om een uitgesproken standpunt in te nemen.
De toespraak vormt desondanks een eerste test van zijn communicatiestrategie en geloofwaardigheid. Hij zal daarbij een zorgvuldige balans moeten vinden, aldus Impax Asset Management.
Analisten van Syz Group verwachten geen renteverhoging door de Fed tijdens de vergadering van volgende maand, hoewel beleggers hun verwachtingen voor een renteverhoging waarschijnlijk enigszins zullen bijstellen.
“We blijven vooralsnog bij onze verwachting dat de Fed in de tweede helft van het jaar de rente niet verder zal verhogen.”
Deutsche Bank verwacht ondertussen dat het Amerikaanse ministerie van Financiën zich actiever zal opstellen. Het zou daarbij kiezen voor stapsgewijze aanpassingen in plaats van ingrijpende veranderingen in het schuldbeheer, nadat het ministerie heeft aangekondigd de terugkoop van langer lopende staatsobligaties te willen verdubbelen.
Op macro-economisch vlak bleken de verwachtingen van Duitse consumenten over de economie donderdag voor de vierde maand op rij te zijn verbeterd. De vraag van kopers in de Britse woningbouw liet ook een herstel zien. Elders daalde de kredietverlening door banken aan bedrijven in de eurozone in juli. Dat is een signaal dat de hogere financieringskosten de economie van de muntunie mogelijk verzwakken.
Stijgers en dalers
Delivery Hero verhoogde donderdag de verwachtingen voor het hele jaar, dankzij het succes van Everyday App. Delivery Hero rekent nu op een groei van de brutotransactiewaarde op vergelijkbare basis van 9 tot 11 procent, tegen eerder 8 tot 10 procent. De omzetgroei komt naar verwachting uit op 17 tot 19 procent, tegen eerder 14 tot 16 procent. Het aandeel noteerde wat hoger op 37,05 euro. Uber deed eerder dit jaar een bod op het bedrijf van 41,50 euro per aandeel.
Pernod Ricard verwacht dat de zwakke vraag naar alcoholische dranken in de Verenigde Staten de omzetgroei de komende jaren zal blijven remmen, ondanks een gunstiger patroon in andere delen van de wereld. Voor het nieuwe boekjaar rekent Pernod Ricard opnieuw op krimp in de VS en China, al zouden de onderliggende trends in China moeten verbeteren. Het aandeel leverde in Parijs 4,6 procent in.
Onder de hoofdaandelen in Amsterdam wonnen de halfgeleiders eerst, na de cijfers van chipreus Nvidia. Maar uiteindelijk sloten ze verdeeld. Besi en ASMI eindigden met respectievelijk 1,5 procent en 0,6 procent in de plus. ASML sloot met een min van 0,8 procent. STMicroelectronics won 2,9 procent en Infineon werd 3,6 procent duurder. Hoewel de cijfers van Nvidia belangrijk waren, kunnen de resultaten van de nieuwste AI-lieveling Marvell Technology, die vanavond rapporteert, mogelijk nog belangrijker blijken.
De Zweedse mijnbouwer Boliden heeft overeenstemming bereikt over de overname van een meerderheidsbelang in Nexa Resources voor circa 1,3 miljard dollar. De deal volgt op gesprekken die eerder dit jaar bekend werden gemaakt. Boliden neemt het belang van bijna 65 procent van Votorantim in Nexa over, dat aan de New York Stock Exchange is genoteerd. Het aandeel daalde in Stockholm met 2,9 procent.
Deutsche Bank is donderdag pessimistischer geworden over Novo Nordisk en verlaagde het advies van Houden naar Verkopen, met een koersdoel dat met 9 procent werd verlaagd naar 265 Deense kroon. Volgens Deutsche Bank biedt het middel ziltivekimab na tegenvallende studieresultaten nauwelijks nog perspectief, terwijl ook de verwachte extra verkoopimpuls voor Wegovy door het Amerikaanse Medicare-beleid beperkt lijkt. Daarnaast blijven er zorgen over een terugkeer naar groei in 2027 en een grote patentafloop op langere termijn. Het aandeel Novo Nordisk verloor 3,2 procent.
Binnen de hoofdindex van Brussel waren Melexis en Argenx de grootste stijgers, met winsten van ruim 1 procent.
Euro STOXX 50 6.424,73 (-0,7%)
STOXX Europe 600 651,85 (-0,7%)
DAX 26.367,24 (+0,3%)
CAC 40 8.319,87 (-1,7%)
FTSE 100 10.792,54 (-0,8%)
SMI 14.384,37 (-1,1%)
AEX 1.103,38 (-0,4%)
BEL 20 5.838,67 (-0,4%)
FTSE MIB 52,265,12 (-1,2%)
IBEX 35 19.881,60 (-0,9%)
AMERIKAANSE AANDELEN
Wall Street gaat vrijdag een lagere opening tegemoet, nadat de Amerikaanse aandelenbeurzen donderdag hoger zijn gesloten, nadat beleggers de spirit kregen na een reeks uitstekende kwartaalcijfers, en in het bijzonder die van Nvidia. Ook de stevige omzetprognose van Nvidia zorgde voor opluchting bij beleggers die bezorgd waren over de AI-boom. Dat deed de trek van Wall Street in tech-aandelen herleven.
De chipreus wist de verwachtingen ruimschoots te verslaan en analisten denken dat er nog meer in het vat zit.
“Nvidia leverde precies wat de markten wilden zien en horen: de AI-trein heeft nog steeds zijn aantrekkingskracht. De investeringen in deze technologie gaan op volle kracht door en er is zelfs nog steeds te weinig capaciteit”, aldus beleggingsstrateeg Frank Vranken van Bank Edmond de Rothschild.
Goldman Sachs verhoogde het koersdoel naar 300 dollar en wees erop dat Nvidia zijn huidige prognose voor het volgende boekjaar, die uitgaat van een omzetgroei van 70 procent, ruim zou kunnen overtreffen, mits het blijft samenwerken met technologiebedrijven aan de uitbouw van datacenters om de kloof tussen de vraag van klanten en het aanbod te helpen dichten.
Ook de marge-ontwikkeling zal beleggers geruststellen, volgens Goldman Sachs en zij zullen blij zijn met de toezegging van het management om meer dan 50 procent van de overtollige kasstroom aan aandeelhouders terug te geven.
Citigroup verhoogde het koersdoel naar 315 dollar na de cijfers, erop wijzend dat er nog 99 miljard dollar over is voor het terugkopen van aandelen.
“Nvidia blijft strategische investeringen doen op het gebied van toelevering, infrastructuur en partnernetwerken om te profiteren van de aanzienlijke groeikansen die in het verschiet liggen”, aldus Citi.
Het algemene marktsentiment is in aanloop naar de Jackson Hole-bijeenkomst wat meer afwachtend. De obligatierentes stegen donderdag licht, nadat de PCE-inflatie in juli redelijk conform de verwachting was.
Volgens ING zal de inflatie op termijn weer uitkomen rond de doelstelling van de Federal Reserve van 2 procent, “maar de vraag is hoeveel geduld de Fed daadwerkelijk nog heeft”, aldus econoom James Knightley.
De markten blijven rekening houden met een renteverhoging van 25 basispunten voor het einde van het jaar, terwijl economen over het algemeen nog steeds voorstander zijn van een langere pauze in het rentebeleid, aldus ING.
Fed-voorzitter Kevin Warsh houdt vrijdagmiddag zijn Jackson Hole-toespraak, maar de vraag is in hoeverre hij met een andere boodschap komt dan in de afgelopen maanden.
“Warsh heeft aangegeven liever geen expliciete vooruitblik op het rentebeleid te geven, waardoor een duidelijk beleidsmatig signaal niet waarschijnlijk is. Beleggers zullen desondanks scherp letten op aanwijzingen over hoe de Fed de inflatierisico’s, de veerkracht van de economie en de zorgen over haar onafhankelijkheid tegen elkaar afweegt”, aldus econoom Christian Schulz van Allianz Global Investors.
Op macro-economisch vlak werd donderdagmiddag bekend dat de wekelijkse steunaanvragen in de VS zijn gedaald met 4.000 tot 203.000 nieuwe aanvragen. Gerekend werd op 208.000 nieuwe aanvragen.
Stijgers en dalers
De koers van het aandeel van Nvidia steeg met 8,7 procent, nadat de winst over het tweede kwartaal van de chipmaker de verwachtingen van analisten overtrof. Nvidia voorspelde ook een sterke omzetgroei voor het fiscale jaar 2028, wat beleggers het signaal gaf dat de vraag naar AI robuust moet blijven.
Sectorgenoten van Nvidia profiteerden donderdag van het succes van het chipbedrijf. Intel en Broadcom wonnen 4,4 en 4,5 procent. Marvell Technology, dat donderdag na het slot op Wall Street met cijfers komt, noteerde echter een verlies van 1,5 procent. Hoewel het rapport van Nvidia de AI-handel een boost heeft gegeven, zouden de cijfers van Marvell nog belangrijker kunnen zijn.
Het aandeel van Micron sloot 0,3 procent lager, hoewel de chipmaker zou kunnen profiteren van Nvidia’s plan om volgend jaar hogere prijzen te betalen voor geheugenchips.
Sandisk zakte bijna 1 procent. De geheugenleverancier en het in Tokio gevestigde Kioxia Holdings kondigden plannen aan om meer dan 31 miljard dollar te investeren in Japan om hun joint venture te versterken en het aanbod van flashgeheugen te vergroten.
De Magnificent Seven-aandelen lieten een gemengd beeld zien. Apple steeg met 0,4 procent, Microsoft klom 1,8 procent, Alphabet daalde met 0,4 procent, Amazon zakte 1,5 procent en Meta Platforms leverde 0,9 procent in.
Salesforce boekte een winst van 22,6 procent en was het best presterende aandeel in de S&P 500. Het softwarebedrijf overtrof de verwachtingen van analisten voor het tweede kwartaal en breidde zijn partnerschap met Anthropic uit.
CrowdStrike steeg met 20,5 procent, nadat het cybersecuritybedrijf beter dan verwachte resultaten over het tweede kwartaal rapporteerde. CEO George Kurtz noemde het het beste kwartaal in de geschiedenis van CrowdStrike.
Veeva Systems won 15,2 procent. De leverancier van cloudoplossingen voor de biowetenschappen rapporteerde beter dan verwachte kwartaalcijfers en verhoogde de winstverwachting voor het fiscale jaar ruim boven de verwachtingen van Wall Street. Bijna 20 analistenbureaus verhoogden hun koersdoelen voor het aandeel.
Okta maakte beter dan verwachte winst- en omzetcijfers over het derde kwartaal bekend, omdat AI de vraag naar online bescherming aanjaagt. De koers van het identiteitsbeveiligingsbedrijf schoot met 28,6 procent omhoog.
HP Inc. daalde met 2,9 procent, nadat het computer- en printerbedrijf tegenvallende verkoopcijfers rapporteerde over het derde kwartaal. Beleggers maakten zich daarnaast zorgen over de stijgende kosten van geheugenchips.
S&P 500 index 7.730,99 (+0,7%)
Dow Jones index 53.569,44 (+0,2%)
Nasdaq Composite 26.541,35 (+1,6%)
AZIE
De Aziatische beurzen noteerden vrijdag in het groen.
Nikkei 225 66.559 (+0,7%)
Shanghai Composite 3.960 (+0,1%)
Hang Seng 25.685 (+0,5%)
VALUTA
De euro/dollar noteerde vanochtend op 1,1645. Donderdagavond noteerde het muntpaar op 1,1655.
USD/JPY Yen 159,50
EUR/USD Euro 1,1645
EUR/JPY Yen 185,74
MACRO-AGENDA :
06:30 Producentenprijzen – Juli (NL)
08:00 Importprijzen – Juli (Dld)
08:45 Inflatie – Augustus vlpg (Fra)
08:45 Economische groei – Tweede kwartaal def. (Fra)
09:00 Inflatie – Augustus vlpg (Spa)
09:55 Werkloosheid – Juli (Dld)
11:00 Consumentenvertrouwen – Augustus (Ita)
11:00 Consumentenvertrouwen – Augustus def. (eur)
15:45 Inkoopmanagersindex Chicago – Augustus (VS)
16:00 Consumentenvertrouwen Michigan – Augustus def. (VS)
16:00 Jackson Hole-symposium met toespraak Fed-voorzitter Warsh (VS)
BEDRIJFSNIEUWS:
Geen agendapunten
Elke ochtend beleggingstips ontvangen? Meld u gratis aan voor Cashcow Daily!