De aandelenmarkten in Europa gaan maandag een hogere opening tegemoet, waarbij beleggers kunnen reageren op een nieuwe Duitse verkiezingsuitslag, terwijl het verder vermoedelijk een rustig begin van de week zal worden, die onder meer in het teken staat van een bezoek van de Chinese president Xi aan het Witte Huis.
Bij de deelstaatverkiezing in Mecklenburg-Voor-Pommeren werd Alternative für Deutschland zondag opnieuw de grootste, net als eerder deze maand in Saksen-Anhalt. De CDU van bondskanselier Friedrich Merz haalde maar net de kiesdrempel van 5 procent. Dat is het slechtste resultaat ooit voor de partij in Mecklenburg-Voor-Pommeren. In deelstaat Berlijn won Die Linke.
ING stelde eerder dat hoewel de directe economische gevolgen beperkt zullen blijven, de verliezen in de deelstaatverkiezingen van zondag de steun voor het hervormingspakket van de CDU en SPD wel kan verzwakken en de uitvoering ervan verder kan vertragen.
IG voorziet maandag een openingswinst van 124 punten voor de Duitse DAX en een plus van 37 punten voor de Franse CAC 40. De Britse FTSE lijkt 30 punten hoger te zullen openen.
De Europese beurzen zijn vrijdag flink lager gesloten, aan het einde van een wisselvallige week die in het teken stond van rentebesluiten en aanhoudend hoge rentes.
Na wat ontspanning op woensdag en donderdag, stegen de rentes vrijdag weer over de hele linie. De Duitse tienjaarsrente klom weer naar de 3,52 procent en blijft daarmee rond het hoogste punt in 15 jaar. Ook de rentes in Frankrijk, het Verenigd Koninkrijk en de Verenigde Staten gingen omhoog.
De Japanse centrale bank verhoogde vrijdag de beleidsrente naar 1,25 procent, het hoogste niveau sinds 1995. Twee bestuurders wilden de rente niet verhogen, wat wordt gezien als een mogelijke rem op verdere verkrapping.
“Ze zouden weleens in toenemende mate een rem kunnen vormen op verdere verkrapping,” aldus analist Frantisek Taborsky van ING.
De afgelopen twee weken verhoogden ook de Fed en de Europese Centrale Bank de rente. De Bank of England hield het beleid ongewijzigd, maar sluit een verhoging niet uit.
De inflatie in Japan stabiliseerde in augustus op 1,9 procent. In Duitsland stegen de producentenprijzen op maand- en jaarbasis, vooral door hogere energieprijzen. De Britse detailhandelsverkopen stegen in augustus onverwacht, terwijl juist een kleine daling was voorzien.
Bedrijfsnieuws
Halfgeleideraandelen waren vrijdag in trek. Infineon won 2,7 procent en Melexis steeg 1,5 procent, terwijl STMicroelectronics 2,4 procent kon bijschrijven. In Amsterdam stegen Besi, ASMI en ASML tussen de 2,0 en 2,9 procent.
De autobouwers hadden het lastig nadat Volkswagen net voor de sluiting met een stevige winstwaarschuwing kwam. Het bedrijf rekent nu op een omzet van ongeveer 315 miljard euro, tegen 321,9 miljard euro in 2025. De operationele marge komt naar verwachting uit op maximaal 1 procent, tegenover 2,8 procent in 2025. Eerder ging Volkswagen nog uit van een marge van 4,0 tot 5,5 procent, terwijl analisten gemiddeld op 4,1 procent rekenden.
Eenmalige tegenvallers van circa 10 miljard euro drukken echter dit jaar op het operationele resultaat, waarvan 0,9 miljard euro al in de eerste jaarhelft werd geboekt. Zonder deze effecten zou de marge op ongeveer 4 procent uitkomen. Het aandeel daalde met 5,6 procent.
Mercedes-Benz en BMW en Volkswagen verloren 4,8 en 4,5 procent. In Parijs daalden Stellantis en Renault daalden met 5,4 en 5,3 procent.
Ook de telecombedrijven moesten het ontgelden. KPN, Deutsche Telekom, BT Group en Orange daalden tussen 4,2 en 5,8 procent.
In de Brusselse steeg zwaargewicht Argenx 0,4 procent, terwijl D’Ieteren en Solvay 3,6 en 4,4 procent moesten prijsgeven.
In Parijs daalden ook Bouygues en Hermès met 3,3 en 3,2 procent.
In Amsterdam daalden ArcelorMittal en Adyen beide met 3,7 procent en moest Exor 4,1 procent prijsgeven.
In Zürich verloor Nestlé 2,6 procent na het nieuws dat President Poetin de Russische onderdelen van de Zwitserse voedingsmiddelenconcern onder tijdelijk beheer van een Russische organisatie had geplaatst. Nestle beraadt zich over de situatie en mogelijke opties.
In Londen daalde Airtel Africa met 11,3 procent, nu dochteronderneming Airtel Money mikt op een kleinere beursgang dan eerder de bedoeling was. Dat meldde Bloomberg vrijdag op basis van bronnen.
Euro STOXX 50 6.236,20 (-1,4%)
STOXX Europe 600 635,45 (-1,1%)
DAX 25.304,06 (-1,6%)
CAC 40 8.065,02 (-1,5%)
FTSE 100 10.659,13 (-1,5%)
SMI 13.786,72 (-1,2%)
AEX 1.095,09 (-0,5%)
BEL 20 5.713,16 (-1,1%)
FTSE MIB 51.545,25 (-1,6%)
IBEX 35 19.513,80 (-1,6%)
AMERIKAANSE AANDELEN
Wall Street gaat maandag een groene opening tegemoet, na een verdeeld slot op vrijdag, terwijl beleggers de driemaandelijkse ’triple witching’ verwerkten. Door de gelijktijdige afloop van opties en futures moesten grote beleggers en handelaren massaal posities sluiten, doorrollen of opnieuw afdekken. Volgens Citadel Securities ging het vrijdag om een bedrag met een onderliggende waarde van ongeveer 7 biljoen dollar.
Het rendement op tienjarige Amerikaanse staatsobligaties kwam vrijdag weer boven de 5,00 procent, nu beleggers meer renteverhogingen door de Fed vrezen.
Volgens analisten van T. Rowe Price is een stijging van de tienjaarsrente naar 6,00 procent zeker niet ondenkbaar.
De prijs van Amerikaanse ruwe olie daalde vrijdag licht. Futures op WTI-olie daalden 1,6 procent tot 100,30 dollar, wat resulteerde in een bescheiden stijging van ongeveer 0,3 procent op weekbasis. Beleggers wogen nieuwe aanvallen tussen Saoedi-Arabië en de Houthi’s in Jemen af tegen signalen dat er meer Saoedische olie op de markt kan komen. Dat laatste zou de zorgen over het aanbod kunnen verlichten.
In de VS bleef de industriële productie in augustus stabiel, terwijl een kleine toename werd voorzien. De leidende indicatoren daalden in dezelfde maand, na een lichte stijging in juli.
Stijgers en dalers
Het ruimtevaartbedrijf van Elon Musk, SpaceX, daalde met 1,4 procent, een dag na de aankondiging dat de verwachte lanceerdatum van de Starship wordt uitgesteld naar 28 september. Eerder deze week meldde het bedrijf nog te streven naar 22 september. Sectorgenoten Rocket Lab en Intuitive Machines daalden met 4,8 en 5,9 procent.
Applied Materials, Lam Research en Broadcom stegen vrijdag, terwijl de VanEck Semiconductor ETF circa 2,2 procent won
Steel Dynamics en Nucor daalden na een outlook voor het derde kwartaal die zwakker uitpakte dan de consensus van analisten, gepolst door FactSet. Nucor liet weten dat de winst in de segmenten staalfabrieken en staalproducten zal stijgen, terwijl die in het segment grondstoffen naar verwachting daalt. Steel Dynamics verloor 4,1 procent, terwijl Nucor 6,3 procent moest prijsgeven.
Netflix daalde 4,7 procent nadat Wells Fargo het advies voor de streamingdienst verlaagde naar Underweight. Analisten van de bank wezen op zorgwekkende trends in kijkgedrag en zwakkere content in de tweede helft van 2026, wat volgens hen zal leiden tot een geringere margegroei in 2027 en 2028.
Xenon Pharmaceuticals stortte bijna 31 procent in, nadat het bedrijf bekendmaakte de instroom van nieuwe patiënten in klinische studies naar behandelingen voor zware depressie en bipolaire depressie te pauzeren. De pauze wordt als tijdelijk gezien, maar volgt op de ontdekking van neuropsychiatrische bijwerkingen in de studies.
Robinhood, Coinbase en Strategy stegen nadat bitcoin boven de 80.000 dollar uitkwam. Handelsplatforms Robinhood en Coinbase stegen 9,1 en 11,7 procent, terwijl cryptobedrijf Strategy zelfs meer dan 16 procent kon bijschrijven.
S&P 500 index 7.650,50 (+0,2%)
Dow Jones index 51.682,64 (-0,2%)
Nasdaq Composite 26.522,55 (+0,4%)
AZIE
De Chinese beurzen noteerden maandag in de plus. In Japan is de Nikkei de komende dagen gesloten.
De belangrijkste rentes in China zijn zondag opnieuw gehandhaafd. Zo bleef de Chinese rente voor leningen met een looptijd van één jaar 3,0 procent en die voor vijf jaar 3,5 procent. Beide tarieven noteren al sinds mei 2025 op dit niveau. Omdat de robuuste export de economische groei ondersteunt, verwachten economen geen onmiddellijke stimuleringsmaatregelen in de nabije toekomst.
“Beijing zet nog meer in op technologie en accepteert tegelijkertijd grotere binnenlandse en externe onevenwichtigheden”, volgens economen van Société Générale. “Het beleid zal selectief ondersteunend blijven in plaats van reflatoir, waarbij strategische sectoren voorrang krijgen boven een brede stimulering van de vraag”, volgens de Franse bank.
Nikkei 225 Gesloten
Shanghai Composite 3.933 (+0,6%)
Hang Seng 24.892 (+0,6%)
VALUTA
De euro/dollar noteerde vanochtend op 1,1477. Vrijdagavond noteerde het muntpaar op 1,1485. De dollar steeg vrijdag ook ten opzichte van de yen, na het Japanse rentebesluit. Die beweging staat haaks op de ambitie van Tokio en Washington om de yen te versterken.
USD/JPY Yen 156,99
EUR/USD Euro 1,1477
EUR/JPY Yen 180,18
BEDRIJFSNIEUWS:
– Geen agendapunten
MACRO-AGENDA:
00:00 Japanse Nikkei gesloten
06:30 Investeringen – Juli (NL)
14:30 Chicago Fed index – Augustus (VS)
Elke ochtend beleggingstips ontvangen? Meld u gratis aan voor Cashcow Daily!