De aandelenmarkten in Europa gaan maandag een rode opening tegemoet, na een sterke beursweek met winsten van 2 tot 3 procent, maar een rood slot op Wall Street op vrijdagavond.
Zorgen over de torenhoge investeringen in AI hadden voor de rentemarkten een gunstig effect, want staatsobligaties bleken als veilige haven in trek en dus daalden de rentes en namen zo de zorgen over een mogelijke schuldencrisis voor even af.
IG voorziet voor maandag een openingsverlies van 36 punten voor de Duitse DAX en een min van 31 punten voor de Franse CAC 40. De Britse FTSE lijkt 2 punten lager te zullen openen.
Europese aandelen presteerden opvallend goed dankzij rotatie uit tech naar andere sectoren, zag investment manager Simon Wiersma van ING.
Hij wees ook op de bewegingen op de Europese obligatiemarkten. De Franse en Duitse tienjaarsrentes liepen donderdag flink terug. Vrijdag stegen de rentes licht, maar op weekbasis stonden ze wel lager.
“Het geeft aan dat het gedrag van beleggers en wat er over bewegingen wordt gezegd en geschreven vaak niets meer is dan een beschrijving van de emotie van de dag”, aldus Wiersma.
Bank of America blijft intussen negatief over Europese aandelen als gevolg van de AI-zorgen, ondanks dat de Stoxx 600 dicht bij zijn recordniveau blijft.
Er bestaat een risico dat de index met 10 procent zal dalen en tegen het tweede kwartaal van volgend jaar op 580 punten zal noteren, “aangezien toenemende zorgen over de monetisatie van AI de houdbaarheid van het gunstige macro-economische klimaat steeds meer op de proef stellen, wat drukt op de winstverwachtingen en de risicopremies opdrijft”, aldus Bank of America.
Op macro-economisch vlak was er vrijdag aandacht voor definitieve inflatiecijfers uit de eurozone, die een voorlopig beeld bevestigden. In september kwam de inflatie uit op 3,8 procent, tegenover 3,2 procent in de maand ervoor. De kerninflatie steeg van 2,4 naar 2,5 procent.
Een stijging van 16,7 procent van de import in de eurozone, zorgde tegenover een exportstijging van zo’n 10 procent voor een handelstekort van 16,1 miljard euro in augustus.
Stijgers en dalers
Er waren richting het weekend maar weinig grote dalers in de Stoxx 600, alleen Argenx in Brussel verloor 4,1 procent, terwijl Schneider Electric, dat energie levert aan datacenters, 1,8 procent daalde in Parijs. SAP verloor 1,0 procent in Frankfurt.
Verder deden de autobouwers wel goede zaken, terwijl ook de financiële waarden Europees breed in de lift zaten richting het weekend.
Defensie-aandeel Rheinmetall won 6,3 procent en Thales 2,8 procent. Leonardo eindigde 4,7 procent hoger in Milaan.
Voor halfgeleideraandelen was het opnieuw een moeizame dag. In Amsterdam wist ASML 0,9 procent te stijgen en in Brussel ging Melexis zelfs 1,8 procent hoger. Infineon en STMicroelectronics eindigden licht in de min.
ASMI en Besi stonden ook onder druk in de AEX, met verliezen van 1,7 en 4,8 procent. Het lijkt een steeds waarschijnlijker scenario dat ASML aan een hybrid bonding tool werkt en daarmee een directe concurrent wordt van Besi. De afgelopen maanden waren er al meermaals geruchten dat dit het geval zou zijn en vrijdag was er opnieuw een bericht dat hierop wees.
“Patentaanvragen, nieuwsberichten en de eigen road map van ASML” suggereren volgens SemiAnalysis dat ASML wel degelijk aan de slag is met de bouw van een die-to-wafer hybrid bonding tool, in tegenstelling tot de eerdere geruchten dat het zou gaan om een wafer-to-wafer hybrid bonder. SemiAnalysis benadrukte dat ASML zelf nog niets heeft bevestigd.
Wise heeft de groeiverwachtingen verhoogd bij de publicatie van de kwartaalcijfers. De Britse betaalspecialist verwacht voor het boekjaar 2027 inmiddels een omzetgroei in de bovenste helft van het middellangetermijndoel van 15 tot 20 procent, uitgaande van constante valuta. Het aandeel verloor toch bijna 8 procent in Londen. Adyen steeg licht procent in Amsterdam.
Euro STOXX 50 6.204,23 (+0,6%)
STOXX Europe 600 644,74 (+0,7%)
DAX 25.622,61 (+1,0%)
CAC 40 7.956,70 (+0,3%)
FTSE 100 10.881,90 (+0,4%)
SMI 14.391,31 (+0,3%)
AEX 1.142,88 (+0,9%)
BEL 20 5.586,04 (-0,1%)
FTSE MIB 49.857,18 (+0,9%)
IBEX 35 19.326,30 (+0,8%)
AMERIKAANSE AANDELEN
Wall Street gaat maandag een groene opening tegemoet, na stevige verliezen voor het weekend. De Nasdaq verloor afgelopen week 4 procent, als gevolg van de AI-malaise.
Ook vrijdag bleven aandelen in de AI-sector kwetsbaar. CoreWeave verloor 12 procent en verloor op weekbasis 25 procent aan waarde. Beleggers dumpten afgelopen week massaal de aandelen en obligaties van het bedrijf, vanwege de zorgen over de hogere financieringskosten. CoreWeave heeft flink geleend om zijn activiteiten te financieren, waarbij het AI-chips verhuurt aan hyperscalers.
“De explosieve groei van AI-investeringen begint tekenen van afkoeling te vertonen. Steeds meer bedrijven kijken kritischer naar hun AI-uitgaven, terwijl de hoge waarderingen van technologieaandelen weinig ruimte laten voor tegenvallers. Als de groei de komende weken verder afvlakt, kan dat leiden tot een grotere correctie op de aandelenmarkten”, waarschuwde CIO Mark Dowding van RBC BlueBay Asset Management.
Ook tegenvallende inflatiecijfers uit de VS droegen afgelopen week bij aan het onrustige beursklimaat, hoewel de lange rentes in de VS op weekbasis wel daalden. Vrijdag noteerden de tien- en dertigjarige rentes toch weer wat hoger.
Volgens marktstrateeg Barry van der Laan van Monex Europe blijven hoge energiekosten een inflatierisico.
Een renteverhoging door de Federal Reserve in oktober lijkt de markt bijna uit te prijzen. In december wordt wel een volgende renteverhoging verwacht.
Fed-voorzitter Kevin Warsh hield zich vrijdag tijdens een bijeenkomst van het IMF op de vlakte wat betreft een volgende renteverhoging.
“Ik vind het niet verstandig om nu al te zeggen wat ik mogelijk ga doen tijdens de vergaderingen die we de rest van dit jaar nog hebben”, aldus Warsh.
Op macro-economisch vlak bleek vrijdag dat de Amerikaanse importprijzen in september harder zijn gestegen, nadat de importprijzen voor brandstof weer opliepen, na een kleine daling in augustus.
De industriële productie in de VS steeg in september met 0,7 procent op maandbasis en daarmee sterker dan verwacht.
De olieprijzen liepen vrijdag flink op. WTI werd zo op weekbasis 10 procent duurder.
Peter Cardillo van Spartan Capital wees op het nieuws dat Oekraïne zijn aanvallen op Russische olieraffinaderijen heeft hervat.
“Ondanks dat het IEA en zijn leden al ongeveer 300 miljoen vaten uit de noodoliereserves hebben vrijgegeven, en er waarschijnlijk nog eens 100 miljoen vaten zullen worden vrijgegeven, blijven de prijzen stijgen”, zag de econoom.
Daarnaast dienden Amerikaanse congresleden vrijdag een wet in om de dieseldeal tussen de VS en Rusland te blokkeren. Het wetsvoorstel wordt gesteund door afgevaardigden van beide politieke partijen.
Stijgers en dalers
Naast CoreWeave noteerden ook andere techaandelen vrijdag lager. Nvidia hield de schade nog beperkt tot iets meer dan procent, maar Broadcom, AMD, Marvell, Intel en Micron leverden tot 6 procent in.
Meta sloot bijna 4 procent lager en Alphabet en Microsoft verloren ongeveer 2 procent. Tesla daalde ook met 2 procent. Eerder stond het aandeel nog hoger na de onthulling van een nieuwe ‘vliegende’ Roadster.
Strategy daalde met 15 procent na de goedkeuring van nieuwe beursregels door MSCI, waardoor de bitcoinbelegger en andere bedrijven met voornamelijk niet-operationele activa vanaf 30 november kunnen worden uitgesloten van noteringen in de wereldwijde aandelenindexen.
Alcoa won 2,6 procent, nadat de aluminiumproducent over het afgelopen kwartaal een hogere winst en omzet rapporteerde en de outlook handhaafde.
Netflix verloor 2,9 procent nadat de streamingdienst bekendmaakte dat Peter Rice met ingang van 26 oktober Bela Bajaria zal vervangen als contentdirecteur.
Logistiekbedrijf J.B. Hunt wist de verwachtingen te verslaan met zijn kwartaalcijfers, maar waarschuwde ook dat hogere brandstofprijzen en andere kosten het bedrijf onder druk zetten. Het aandeel verloor 2,8 procent.
Biotechbedrijf Omeros leverde 14 procent in, nadat een negatieve beoordeling van het Europees Geneesmiddelenbureau werd gehandhaafd voor narsoplimab, een behandeling voor een complicatie bij bepaalde stamceltransplantaties.
S&P 500 index 7.659,44 (-1,1%)
Dow Jones index 52.002,41 (-0,3%)
Nasdaq Composite 26.140,03 (-2,1%)
AZIE
De Aziatische beurzen noteerden maandag verdeeld, na een reeks Chinese macrodata. De Chinese economie groeide in het derde kwartaal met 1,2 procent op kwartaalbasis. Verder stegen de Chinese detailhandelsverkopen in september met 1,1 procent op jaarbasis, terwijl de industriële productie in dezelfde maand met 5,5 procent groeide.
De aandelenmarkt in Indonesië daalde nog eens 5 procent, na een implosie van 11 procent voor het weekend, nadat MSCI waarschuwde dat het land mogelijk niet langer voldoet aan de criteria voor een emerging market-classificatie.
“Dit lijkt vooralsnog vooral een lokaal verhaal, maar markten zullen scherp letten op eventuele besmetting naar andere opkomende markten”, aldus Simon Wiersma van ING.
Nikkei 225 64.850 (-0,7%)
Shanghai Composite 3.722 (+0,2%)
Hang Seng Gesloten
VALUTA
De euro/dollar noteerde vanochtend op 1,1231. Vrijdagavond noteerde het muntpaar op 1,1240.
USD/JPY Yen 158,10
EUR/USD Euro 1,1231
EUR/JPY Yen 177,55
BEDRIJFSNIEUWS:
– Geen agendapunten
MACRO-AGENDA:
00:00 Beurs Hongkong gesloten
04:00 Economische groei – Derde kwartaal (Chi)
04:00 Detailhandelsverkopen – September (Chi)
04:00 Industriële productie – September (Chi)
16:00 Vertrouwen huizenbouwers – Oktober (VS)
Elke ochtend beleggingstips ontvangen? Meld u gratis aan voor Cashcow Daily!