De aandelenmarkten in Europa gaan dinsdag een nagenoeg vlakke opening tegemoet, nadat maandag nog records werden aangescherpt, hoewel de olieprijzen en rentes weer opliepen.
IG voorziet een openingswinst van 9 punten voor de Duitse DAX en een plus van 6 punten voor de Franse CAC 40. De Britse FTSE lijkt 11 punten lager te zullen openen.
Volgens KBC werd de situatie in de Straat van Hormuz complexer, nu Iran directe gesprekken met de VS weigert.
“Het risico op een nieuwe escalatie in het Midden-Oosten blijft groot”, volgens Saxo Bank, hoewel de zwakke Chinese vraag en het vrijgeven van strategische reserves de oliemarkten nog in toom houden.
Op macro-economisch vlak was het maandag rustig. In de komende dagen zal er aandacht zijn voor nieuwe bbp-cijfers uit de eurozone.
Bedrijfsnieuws
Een aantal Europese halfgeleiderbedrijven deed maandag goede zaken. Infineon en ASML wonnen tot een procent. STMicroelectronics leverde wel in, net als Melexis.
“TSMC, ’s werelds grootste producent van chips voor andere bedrijven, meldde vanochtend dat de omzet in juli 44,7 procent hoger lag dan een jaar eerder, een teken dat de vraag naar hardware voor kunstmatige intelligentie zeer sterk blijft”, aldus KBC.
De aandelen van Hermès, L’Oreal en LVMH waren in Parijs in trek, maar EssilorLuxottica leverde juist in.
Adidas viel ook positief op, met een plus van 2 procent, maar Deutsche Telekom leverde meer dan 3 procent in. SAP ging 0,8 procent hoger.
Olie-aandelen als Shell en TotalEnergies wonnen 1 tot 2 procent. SBM Offshore ging in Amsterdam zelfs meer dan 3 procent omhoog.
Europese chemiebedrijven zijn voorzichtig over de volumes door het onzekere geopolitieke klimaat, volgens Bank of America. Bedrijven als Evonik, BASF en Syensqo verhoogden wel hun outlook en presteerden overwegend boven verwachting, dankzij hogere prijzen voor grondstoffen door de oorlog in het Midden-Oosten.
De hogere prijzen leidden ook tot een zekere mate van vooruitkopen, terwijl de grotere winst niet tot een sterkere vrije kasstroom leidde, gezien het negatieve effect op het werkkapitaal van de hogere grondstofprijzen, aldus de analisten. BASF daalde 0,3 procent in Frankfurt en Syensqo won 0,7 procent in Brussel.
Private credit staat toenemend onder druk, ondanks tegenwerpingen van grote fondsbeheerders, blijkt uit een analyse door de Wall Street Journal. Het gaat om leningen die zijn verstrekt door niet-bancaire partijen. De rendementen van de investeerders blijven verslechteren, volgens recente kwartaalrapporten van grote spelers in deze sector. CVC Capital verloor in Amsterdam 1,5 procent. In Zürich daalde Partners Group licht.
De Deense farmareus Novo Nordisk kondigde maandag een samenwerking aan met Amazon Web Services. In dit kader hebben beide bedrijven een AI-innovatiecentrum opgezet binnen de bestaande vestiging van Novo Nordisk in Londen. Het aandeel Novo Nordisk reageerde beperkt op het nieuws.
UniCredit en Commerzbank AG hebben hun eerste formele gesprekken gevoerd over de aanpak van de verwachte wijziging in het toezicht op de in Frankfurt gevestigde onderneming, zo meldde Bloomberg maandag. Voor het weekend vond een telefoongesprek plaats tussen CEO’s Andrea Orcel en Bettina Orlopp, waarbij vooral werd gesproken over de gevolgen voor de boekhouding, juridische zaken en risicobeheer zodra de Europese Centrale Bank de Duitse kredietverstrekker als een dochteronderneming van de Italiaanse bank beschouwt. De aandelen van de twee banken bewogen beperkt.
Volgens vice-CEO Charlie Walker van de London Stock Exchange heeft de beurs meer toegang nodig tot kapitaal, om zijn reputatie als wereldleider te herbevestigen.
In Londen wonnen mijnbouwers Glencore en Fresnillo maandag 2 tot 3 procent. BP steeg zo’n anderhalf procent. Reclamebureau WPP leverde bijna 5 procent in, ondanks een koersdoelverhoging van Citi. De analisten riepen evenwel op tot voorzichtigheid met betrekking tot het aandeel.
Euro STOXX 50 6.535,62 (+0,2%)
STOXX Europe 600 660,45 (+0,03%)
DAX 26.323,88 (+0,02%)
CAC 40 8.726,03 (+0,1%)
FTSE 100 10.862,50 (-0,4%)
SMI 14.633,70 (+0,6%)
AEX 1.113,35 (+0,2%)
BEL 20 5.767,78 (-0,2%)
FTSE MIB 53.663,88 (-0,1%)
IBEX 35 20.173,00 (-0,02%)
AMERIKAANSE AANDELEN
Wall Street gaat dinsdag naar verwachting een iets hogere opening tegemoet, na een licht lager slot op maandag.
Bedrijven uit de S&P 500 liggen op koers om over het tweede kwartaal een omzetgroei van 15 procent te laten zien. Volgens gegevens van FactSet zou dat de sterkste omzetgroei in een kwartaal zijn sinds begin 2021.
Qua winstgroei zou het gaan om zelfs 30 procent, volgens Bank of America, nu bijna 90 procent van de S&P 500-bedrijven de boeken heeft geopend.
AI-bedrijven zetten nog altijd de toon, met een gemiddelde winstgroei van 28 procent in het afgelopen kwartaal, versus een groei van 12 procent voor bedrijven buiten deze sector, aldus Bank of America. Wel zal de winstgroei voor AI-bedrijven in het derde kwartaal waarschijnlijk vertragen tot 16 procent.
Na het zwakke banenrapport van vrijdag zijn de verwachtingen voor renteverhogingen door de Federal Reserve intussen getemperd. De kans op een verhoging in september schommelde maandagavond iets boven de 50 procent, terwijl de obligatierentes weer wat stegen.
“De volgende test voor de markten, naast de aanhoudende geopolitieke risico’s, komt deze week in de vorm van Amerikaanse inflatiecijfers”, volgens marktanalist Kyle Rodda van Capital.com, waarbij wordt gerekend op een kerninflatie van 2,5 procent in juli, tegenover 2,6 procent in juni.
“Zo’n uitkomst zou het groeiende beeld ondersteunen dat de Fed bij de rente meer een afwachtende houding kan aannemen. Tegelijkertijd blijft de beleidsreactie van de centrale bank met aanzienlijke onzekerheid omgeven, gezien de bekende terughoudendheid van Fed-voorzitter Kevin Warsh”, aldus Rodda.
De olieprijs is maandag ruim 5 procent gestegen, als gevolg van de aanhoudende onzekerheid over een akkoord om de Straat van Hormuz weer open te stellen voor de commerciële scheepvaart.
De settlement voor een vat West Texas Intermediate was 82,13 dollar. Vorige week daalde de prijs voor een vat WTI nog bijna 8 procent.
Teheran heeft een lijst met eisen opgesteld voor de heropening van de belangrijke zeestraat, waaronder de terugtrekking van Amerikaanse troepen, de opheffing van alle sancties en oorlogsherstelbetalingen. President Donald Trump eiste maandag op Truth Social ook herstelbetalingen van Iran.
De eisen van Iran zijn meer een verlanglijstje voor Kerstmis, volgens Phil Flynn van de Price Futures Group en lijken niet realistisch. Volgens de analist is de markt er niet van overtuigd dat de zeestraat een blijvend probleem zal vormen.
“Het risico op korte termijn is een krap aanbod van diesel en stookolie in de aanloop naar de winter”, aldus Flynn. Inmiddels zijn de Amerikaanse strategische oliereserves gedaald tot onder de 300 miljoen vaten en dat kwam sinds 1983 niet meer voor.
Bedrijfsnieuws
In het spoor van de stijgende olieprijzen wonnen oliereuzen Chevron en Exxon Mobil maandag ruim 4 procent.
Apple heeft geheugenchips van het Chinese CXMT getest in verschillende productlijnen, waaronder iPhones en MacBooks, nu het Amerikaanse bedrijf te maken heeft met een tekort aan geheugenchips te midden van de AI-hausse. Dit meldde The Wall Street Journal zondag op basis van bronnen. Volgens de zakenkrant heeft Apple ook verkennende gesprekken gevoerd met CXMT over de levering van componenten. De Amerikaanse techreus hoopt de goedkeuring van het Witte Huis te krijgen om zaken te doen met CXMT. Apple verloor maandag 1,5 procent.
Intel kondigde maandag een aandelenemissie ter waarde van 15 miljard dollar aan om de balans te versterken en in te spelen op de sterke vraag naar AI-rekenkracht en geavanceerde chiptechnologieën. Het aandeel verloor ruim 4 procent.
Sectorgenoten als Broadcom, AMD en Nvidia verloren tot 3 procent.
Volgens de Financial Times en The Wall Street Journal wil Nvidia samen met grote investeerders als Apollo Global Management, KKR, Blackstone, BlackRock, Brookfield Asset Management en Goldman Sachs 500 miljard dollar ophalen voor de investering in AI-infrastructuurprojecten.
Aandelen van eBay daalden met 4 procent, na een bericht van Bloomberg dat GameStop overweegt om zijn bod op het online veilingbedrijf in te trekken. CEO Ryan Cohen van GameStop zou wel wat zien in een samenwerking of joint venture, volgens het persbureau. Het aandeel GameStop daalde met 2,0 procent.
Berkshire Hathaway won zo’n 1,5 procent. In het afgelopen kwartaal verdubbelde de kwartaalwinst ruimschoots, gedreven door beleggingswinsten en sterke resultaten van haar industriële en retailactiviteiten. Het investeringsconglomeraat heeft in het tweede kwartaal ook fors meer eigen aandelen ingekocht.
Ruimtevaartbedrijf Rocket Lab verloor ruim 3 procent, in aanloop naar de publicatie van de kwartaalcijfers nabeurs. Die lieten een verbetering van de omzet zien, terwijl het verlies slonk. Verder kondigde Rocket Lab een plan aan om een vestiging te openen in Duitsland. Het aandeel daalde wel nabeurs.
Nabeurs kwam ook gezondheidsplatform Hims & Hers met de resultaten, die gepaard gingen met een groter verlies maar ook een outlookverhoging. Het aandeel won licht terrein in aanloop naar de cijfers.
Trump Media & Technology opende maandag nabeurs ook de boeken. Opvallend was dat het verlies in het tweede kwartaal vertienvoudigde. De omzet steeg met 89 procent.
S&P 500 index 7.753,11 (-0,06%)
Dow Jones index 53.975,98 (-0,1%)
Nasdaq Composite 26.605,36 (-0,3%)
AZIE
De Aziatische aandelenmarkten lieten dinsdag een gemengd beeld zien, terwijl de Japanse beurs de deuren gesloten hield vanwege een feestdag. In Zuid-Korea liep de beurs duidelijk op, terwijl Chinese beurzen onder druk stonden. Beleggers zijn voorzichtig vanwege de oplopende olieprijzen, aanhoudende inflatierisico’s en onzekerheid over het toekomstige rentebeleid van de Federal Reserve.
Nikkei 225 Gesloten
Shanghai Composite 3.964,79 (-0,1%)
Hang Seng 25.773,56 (-0,6%)
VALUTA
De euro/dollar noteerde vanochtend op 1,1540. Maandagavond noteerde het muntpaar op 1,1543. ING denkt dat de euro boven de 1,16 kan stijgen als de Amerikaanse inflatie woensdag lager uitvalt dan wordt voorzien.
De Japanse yen daalde maandag ten opzichte van de euro en dollar. Marktstrateeg Barry van der Laan van Monex Europe wees op de notulen van het recente rentebesluit van de Bank of Japan, waaruit bleek dat “meerdere beleidsmakers ruimte zien om het tempo van renteverhogingen op te voeren.” Dat vergroot de kans op een nieuwe rentestap in september en is relevant na de gezamenlijke Amerikaanse en Japanse interventies op de valutamarkt van eind juli, volgens de expert van Monex.
USD/JPY Yen 159,19
EUR/USD Euro 1,1540
EUR/JPY Yen 183,72
BEDRIJFSNIEUWS:
07:00 Salzgitter – Interimcijfers (Dld)
22:00 Super Micro Devices – Cijfers vierde kwartaal (VS)
MACRO-AGENDA:
00:00 Japanse Nikkei gesloten
06:30 Inflatie – Juli (NL)
06:30 Internationale handel – Juni (NL)
06:30 Reserve Bank of Australia – Rentebesluit (Aus)
12:00 Ondernemersvertrouwen mkb (VS)
16:00 Bestaande woningverkopen – Juli (VS)
Elke ochtend beleggingstips ontvangen? Meld u gratis aan voor Cashcow Daily!