De Europese beurzen zijn maandag met nieuwe records geëindigd, hoewel de olieprijzen en rentes weer opliepen.
De Stoxx Europe 600 sloot en tikje hoger en scherpte zijn hoogste slotstand ooit aan tot 660,45 punten. Dat gold ook voor de iets hogere DAX, die eindigde op een slot van 26.323,88 punten. De Franse CAC 40 eindigde 0,1 procent in de plus op 8.726,03 punten en ook dat was een record.
In Londen eindigde de FTSE 100 0,4 procent lager op 10.862,50 punten en in Milaan sloot de FTSE MIB 0,1 procent lager op 53.663,88 punten.
“Het weekend bracht twee belangrijke ontwikkelingen. Ten eerste wees de Israëlische premier Benjamin Netanyahu publiekelijk een door de VS gesteund plan af waarbij Hamas zou ontwapenen in ruil voor een Israëlische terugtrekking uit Gaza, een zeldzame breuk met president Trump, die het plan onlangs nog een historisch akkoord noemde”, vatte men in de marktenzaal van KBC samen. “Ten tweede werd de situatie in de Straat van Hormuz complexer: Iran weigerde directe gesprekken met de VS, herschikte zijn hoogste veiligheidsleiding en Houthi-rebellen claimden aanvallen op een Saoedische oliefaciliteit en een haven aan de Rode Zee.”
Iran verklaarde tijdens het weekend dat men dicht bij een deal was met Oman om het verkeer in de Straat van Hormuz te herstellen, maar Teheran stelde ook eisen aan de VS, waaronder de terugtrekking van troepen, het opheffen van sancties, financiële compensatie en het beëindigen van militaire acties tegen milities die aan de zijde van Iran staan.
De olieprijzen stegen maandag drie procent, terwijl de strategische oliereserves in de VS daalden tot onder de 300 miljoen vaten. Dat gebeurde voor het laatst in 1983.
“Het risico op een nieuwe escalatie in het Midden-Oosten blijft groot”, volgens Saxo Bank, hoewel de zwakke Chinese vraag en het vrijgeven van strategische reserves de oliemarkten nog in toom houden.
Op macro-economisch vlak was het rustig. In de komende dagen zal er aandacht zijn voor nieuwe bbp-cijfers uit de eurozone, en vooral het Amerikaanse inflatiecijfer van woensdag, na een zwak banenrapport afgelopen vrijdag.
Dat rapport legde de lat voor een renteverhoging door de Fed “duidelijk hoger”, aldus Barry van der Laan van Monex Europe, “maar een nieuwe inflatieschok kan die verwachting snel veranderen”, volgens de marktstrateeg.
De euro/dollar noteerde rond het Europese slot op 1,1550. ING denkt dat de euro boven de 1,16 kan stijgen als de Amerikaanse inflatie lager uitvalt dan wordt voorzien.
De Japanse yen daalde met 0,7 procent ten opzichte van de euro en dollar. Van der Laan wees op de notulen van het recente rentebesluit van de Bank of Japan, waaruit bleek dat “meerdere beleidsmakers ruimte zien om het tempo van renteverhogingen op te voeren.” Dat vergroot de kans op een nieuwe rentestap in september en is relevant na de gezamenlijke Amerikaanse en Japanse interventies op de valutamarkt van eind juli, volgens de expert van Monex.
De Duitse en Amerikaanse tienjaarsrentes noteerden maandag licht hoger.
Bedrijfsnieuws
Een aantal Europese halfgeleiderbedrijven deed maandag goede zaken. Infineon en ASML wonnen tot een procent. STMicroelectronics leverde wel in, net als Melexis.
“TSMC, ’s werelds grootste producent van chips voor andere bedrijven, meldde vanochtend dat de omzet in juli 44,7 procent hoger lag dan een jaar eerder, een teken dat de vraag naar hardware voor kunstmatige intelligentie zeer sterk blijft”, aldus KBC.
De aandelen van Hermès, L’Oreal en LVMH waren in Parijs in trek, maar EssilorLuxottica leverde juist in.
Adidas viel ook positief op, met een plus van 2 procent, maar Deutsche Telekom leverde meer dan 3 procent in. SAP ging 0,8 procent hoger.
Olie-aandelen als Shell en TotalEnergies wonnen 1 tot 2 procent. SBM Offshore ging in Amsterdam zelfs meer dan 3 procent omhoog.
Europese chemiebedrijven zijn voorzichtig over de volumes door het onzekere geopolitieke klimaat, volgens Bank of America. Bedrijven als Evonik, BASF en Syensqo verhoogden wel hun outlook en presteerden overwegend boven verwachting, dankzij hogere prijzen voor grondstoffen door de oorlog in het Midden-Oosten.
De hogere prijzen leidden ook tot een zekere mate van vooruitkopen, terwijl de grotere winst niet tot een sterkere vrije kasstroom leidde, gezien het negatieve effect op het werkkapitaal van de hogere grondstofprijzen, aldus de analisten. BASF daalde 0,3 procent in Frankfurt en Syensqo won 0,7 procent in Brussel.
Private credit staat toenemend onder druk, ondanks tegenwerpingen van grote fondsbeheerders, blijkt uit een analyse door de Wall Street Journal. Het gaat om leningen die zijn verstrekt door niet-bancaire partijen. De rendementen van de investeerders blijven verslechteren, volgens recente kwartaalrapporten van grote spelers in deze sector. CVC Capital verloor in Amsterdam 1,5 procent. In Zürich daalde Partners Group licht.
De Deense farmareus Novo Nordisk kondigde maandag een samenwerking aan met Amazon Web Services. In dit kader hebben beide bedrijven een AI-innovatiecentrum opgezet binnen de bestaande vestiging van Novo Nordisk in Londen. Het aandeel Novo Nordisk reageerde beperkt op het nieuws.
UniCredit en Commerzbank AG hebben hun eerste formele gesprekken gevoerd over de aanpak van de verwachte wijziging in het toezicht op de in Frankfurt gevestigde onderneming, zo meldde Bloomberg maandag. Voor het weekend vond een telefoongesprek plaats tussen CEO’s Andrea Orcel en Bettina Orlopp, waarbij vooral werd gesproken over de gevolgen voor de boekhouding, juridische zaken en risicobeheer zodra de Europese Centrale Bank de Duitse kredietverstrekker als een dochteronderneming van de Italiaanse bank beschouwt. De aandelen van de twee banken bewogen beperkt.
Volgens vice-CEO Charlie Walker van de London Stock Exchange heeft de beurs meer toegang nodig tot kapitaal, om zijn reputatie als wereldleider te herbevestigen.
In Londen wonnen mijnbouwers Glencore en Fresnillo maandag 2 tot 3 procent. BP steeg zo’n anderhalf procent. Reclamebureau WPP leverde bijna 5 procent in, ondanks een koersdoelverhoging van Citi. De analisten riepen evenwel op tot voorzichtigheid met betrekking tot het aandeel.
Tussenstanden Wall Street
De Amerikaanse beurzen noteerden rond het Europese slot verdeeld, met lichtrode koersen voor de Dow Jones index en Nasdaq.
Elke ochtend beleggingstips ontvangen? Meld u gratis aan voor Cashcow Daily!