Franklin Templeton Investments heeft in Nederland ook een belangrijke stap gezet om afscheid te nemen van de kickbacks. Daartoe zijn voor de Nederlandse markt 26 W-share classes (institutioneel) en 36 Z-share classes (retail) aan het Sicav-fondsenpalet van Franklin Templeton Investment Funds toegevoegd in Luxemburg.
De share classes zijn retrocessievrij, oftewel ontdaan van de vergoeding die aan distributeurs wordt betaald. De kosten hiervoor worden dus ook niet doorberekend aan beleggers. “Deze maatregel past in een proces dat al jaren loopt, maar in een versnelling is gekomen door de ontwikkelingen in het Verenigd Koninkrijk. Daar is al 80% van onze fondsen kickbackvrij”, zegt Dirk de Vlaam, Head of Sales & Marketing Netherlands. “Nu is de Nederlandse markt aan de beurt.”
Net als een aantal andere partijen uit de fondsindustrie, zoals ING Investment Management, BNP Paripas Investment Partners en Amundi, sorteert Franklin Templeton zo voor op de eventuele invoering van de Nederlandse Wet op het financieel toezicht in januari 2014.
Hoogstwaarschijnlijk vertaalt die regelgeving zich in een verbod op distributievergoedingen van fondsaanbieders aan distributeurs. De Britse autoriteiten hebben al korte metten gemaakt met de kickback via de Retail Distribution Review (RDR). Daardoor is provisiebetaling van fondsaanbieders aan financieel adviseurs voortaan ‘not done’.
Voortrekkersrol
Nederland speelt met het Verenigd Koninkrijk in Europa een voortrekkersrol bij de afschaffing van de kickback. Vanuit de Nederlandse markt zal verder worden bekeken hoe Franklin Templeton omgaat met rest van de Europa, geeft De Vlaam aan. “Het is afwachten wat daar gaat gebeuren. Nederland loopt vooruit. Ik denk dat de trend zich in de rest van Europa zal voortzetten. Verschillende landen zijn ermee bezig, maar de meeste daarvan zijn er nog niet aan toe.”
Door een breed scala aan retrocessievrije share classes beschikbaar te stellen aan beleggers, komt Franklin Templeton tevens tegemoet aan de vraag van klanten van zijn distributeurs. “We zijn in feite pas begonnen”, vertelt De Vlaam. “Het is echter administratief gezien een zware en tijdrovende klus om ons palet aan fondsen om te zetten.”
Afgezien van de regelgeving die hoogstwaarschijnlijk gaat veranderen, het herenakkoord dat de belangrijkste Nederlandse grootbanken hebben gesloten en de vraag vanuit belangrijke cliënten, is er nog een reden waarom Franklin Templeton overgaat tot het aanbieden van retrocessievrije share classes.
“In Nederland bieden we 76 beleggingsfondsen aan, maar daar zit een veelvoud aan share classes aan vast. Er is de afgelopen jaren nogal een wildgroei ontstaan op dat vlak. We proberen nu een efficiencyslag te maken. Uiteindelijk is het de bedoeling dat we teruggaan naar de kern.”
De W en Z-share classes
De W-share class is een geheel nieuwe aandelencategorie. Deze categorie is vooral gericht op institutionele beleggers. De initiële inleg in deze share class is 3 miljoen dollar (of gelijkwaardig in een andere valuta). Beleggers hebben toegang tot 26 W-share classes van verschillende Sicav-fondsen, die beleggen in een breed scala aan ontwikkelde en opkomende aandelenmarkten en wereldwijde obligatieproducten. Een aantal van deze fondsen zal beschikbaar zijn in W- share classes afgedekt naar de euro.
De Z-share class voldoet aan de behoeften van directe investeerders en adviseurs die geen gebruikmaken van een platform. Deze categorie kan worden omschreven als een klasse die geen provisie afdraagt aan tussenpersonen en die beschikbaar is voor alle beleggers en klanten van tussenpersonen.
Beleggers hebben toegang tot 36 Z-share classes van verschillende Sicav-fondsen die ook beleggen in een breed scala aan ontwikkelde en opkomende aandelenmarkten en wereldwijde obligatieproducten. Een aantal van deze fondsen zal ook verkrijgbaar zijn in Z-share classes afgedekt naar de euro.
Er hoeven geen instapkosten te worden betaald voor beide share classes, besluit De Vlaam. “Als er meer duidelijkheid komt over de mogelijk nieuwe wetgeving, dan zullen we een versnelling inzetten bij de resterende share classes.”
Elke ochtend beleggingstips ontvangen? Meld u gratis aan voor Cashcow Daily!