ING verkoopt ING Direct USA aan het Amerikaanse Capital One voor 9 miljard dollar. Het aandeel noteert 20% beneden het sectorgemiddelde.
De verkoopprijs ligt aan de onderkant van de marktverwachting, met een waardering van 1 keer de boekwaarde, maar het is positief dat de verkoop veel sneller is afgerond dan was verwacht. Wel worden de garanties die de Nederlandse staat had afgegeven voor de Amerikaanse Alt-A hypotheekportefeuille overgezet van ING Direct USA naar ING Bank.
Voor ING Direct USA wordt 9 miljard betaald, waarvan 6,2 miljard in contanten en voor 2,8 miljard dollar in aandelen Capital One. Door deze transactie lijkt ING goed op weg om voor 2012 een tier one-ratio te behalen tussen 9,5 en 12,5%, wat vooral mogelijk lijkt als de verzekeringsactiviteiten zijn losgekoppeld. Daarnaast wil ING nog altijd WestlandUtrecht verkopen, evenals de Latijns-Amerikaanse activiteiten.
ING heeft grote vooruitgang geboekt met de herstructurering, maar er zullen toch nog heel wat stappen moeten worden gezet. In de koers van 8 euro zit 5 keer de verwachte winst voor 2012 en noteert het slechts 70% van de boekwaarde. Dat is tot 20% lager dan het sectorgemiddelde. Een ander sterk punt is dat ING nauwelijks is blootgesteld aan de schulden van de Europese probleemlanden.
Elke ochtend beleggingstips ontvangen? Meld u gratis aan voor Cashcow Daily!