In een rapport over Royal Dutch Shell herhaalt ING het advies ‘houden’. Het koersdoel blijft 30 euro. Shell blijft volgens ING op korte termijn wel last houden van de lage olieprijzen, maar de overname van BG wordt als positief gezien.
De fusie tussen beide concerns moet in februari zijn afgerond. In 2017 moet de deal bijdragen aan de winst per aandeel. Overwegende dat de kostenbesparingen nog altijd 3,5 miljard dollar bedragen, wordt door het management een neutraal effect voorzien bij een olieprijs van rond de 60 dollar per vat.
Shell loopt voor op het eigen kostenbesparingsprogramma. Met 10% besparingen gerealiseerd is er ruimte voor verdere bezuinigingen van nog eens 10%, denkt ING. De dalende olieprijs geeft ruimte om hardere maatregelen te nemen.
Shell koerst in de AEX rond de 20,94 euro.