“Bij de grote Aziatische bedrijven is de rek er voor valuebeleggers uit”, althans dat meent Alex Klein Tank, adviseur van het Civetta Fund, dus worden de bakens verzet naar 15 tot 20 small en midcaps in de ASEAN regio. “Grote bedrijven zijn dood geanalyseerd. Institutionele beleggers zijn bijna alleen geïnteresseerd in Japan, China en India. Als ze al in Zuidoost-Azië beleggen, houden ze het bij de top 10 of 15 grote large caps.”
Economen voorzien een sterke economische groei in de ASEAN regio. Er is een economische unie in oprichting, wat de interne markt sterk ten goede komt. De interne handel is er groter dan die met Europa en de VS samen. Dat komt door de 620 miljoen consumenten die kapitaalkrachtig zijn, of dat in hoog tempo worden. Alex Klein Tank: “Thailand is marktleider op het gebied van voedsel en agricultuur, auto’s en elektronische onderdelen. Singapore is dat op het gebied van financiële dienstverlening, biotechnologie en elektronica. Bovendien zitten er 4 miljoen mensen met een besteedbaar inkomen van 35.000 dollar – een belangrijke afzetmarkt voor veel belegbare bedrijven.” In het hele gebied zijn volgens hem 2.500 ondergewaardeerde bedrijven met een marktkapitalisatie tussen de 50 miljoen en $5 miljard dollar. “Er zijn nog honderden bedrijven met een lage koerswinstverhouding, een fikse korting op de boekwaarde, een grote cash flow en lage schulden. En die zoeken we.” Wie niet! Als men dat via Civetta wil doen moet men wel minimaal 125.000 dollar storten. Wij hadden liever gezien dat ze ook met een etf waren gekomen, maar daarvoor zal Civetta wel te klein zijn.
Elke ochtend beleggingstips ontvangen? Meld u gratis aan voor Cashcow Daily!