UniCredit heeft in de eerste aanmeldingsperiode van zijn overnamebod op Commerzbank aandeelhouders met 12,51 procent van de aandelen weten te overtuigen, waarmee de Italiaanse bank een stap dichter komt bij wat de grootste bankenovername van Europa in decennia zou worden. Dit meldde Bloomberg vrijdag.
Het bod van 42 miljard euro liep af op 16 juni en wordt op 20 juni heropend voor een verlengingsperiode van twee weken, blijkt uit een melding. UniCredit biedt 0,485 eigen aandeel voor elk aandeel Commerzbank, wat de Duitse bank op basis van de slotkoers van donderdag waardeert op ongeveer 38,84 euro per aandeel. Daarmee ligt het bod nauwelijks boven de slotkoers van Commerzbank van 38,38 euro donderdag, wat onderstreept waarom de Duitse bank de prijs te laag vindt.
UniCredit bezit al 26,77 procent van Commerzbank en komt op ten minste 39,28 procent zodra de aangemelde stukken zijn verworven. Daarnaast houdt de bank derivaten aan waarmee het belang verder kan worden uitgebreid. De uitkomst versterkt de invloed van UniCredit-topman Andrea Orcel op de Duitse bank, waarvan de Italianen met afstand de grootste aandeelhouder zijn.
Een overname zou de grootste bankendeal in Europa in zo’n twee decennia zijn en UniCredit tot een dominante kracht in Duitsland maken, terwijl ook de aanwezigheid in Polen toeneemt. Boven de 50 procent moet UniCredit Commerzbank consolideren, wat de kernkapitaalratio met 280 basispunten zou verlagen. De Europese Centrale Bank onderzoekt bovendien of zij UniCredit gezien de groeiende controle al in een eerder stadium tot consolidatie moet verplichten.
Commerzbank, onder leiding van topvrouw Bettina Orlopp, heeft het bod afgewezen omdat de prijs te laag zou zijn en de strategieplannen van Orcel het bedrijfsmodel zouden schaden. Ook de Duitse overheid, met een belang van ongeveer 12 procent, is tegen en stelt dat de bank vanwege haar belangrijke rol voor de nationale economie zelfstandig moet blijven.
UniCredit krijgt de aangemelde aandelen pas in handen na afloop van het bod en de benodigde goedkeuringen van toezichthouders. De bank verwacht dat de afronding maanden in beslag zal nemen.
Het aandeel UniCredit steeg vrijdagmiddag 0,6 procent, terwijl Commerzbank 0,8 procent in waarde toenam.
Elke ochtend beleggingstips ontvangen? Meld u gratis aan voor Cashcow Daily!