Het Oranjebloed kruipt waar het niet gaan kan. Eind 2012 is het Nederland opnieuw gelukt om goud te winnen. Het Kempen Global High Dividend Fund is namelijk het eerste Nederlandse Beleggingfonds met een Gold Rating van Morningstar.
Eind 2008 begint Morningstar met de Morningstar Analyst Rating. Analisten bekijken of een fonds op basis van bepaalde criteria achter zullen blijven (Bronze) of naar verwachting de benchmark kunnen verslaan (Silver/Gold). Sindsdien hebben meerdere fondsen uit de Benelux een Bronze of Silver Rating gekregen. Maar tot eind 2012 was er nog geen enkel Beneluxfonds met een Gold Rating vandoor gegaan. Maar liefst twee fondsen van Van Kempen krijgen nu de hoogste waardering. Het betreft het Global High Dividend Fund en het European High Dividend Fund. Fondsen worden beoordeeld op de vijf P’s: People, Proces, Parent, Performance en Price. Op basis hiervan komt Morningstar tot de conclusie dat het totaalplaatje klopt: “Een goed team, een helder gestructureerd proces, een betrokken fondshuis, benedengemiddelde tarieven en een tot dusver bovengemiddeld rendement. Kortom, deze fondsen “have it all”.
Over de aanbieder
Kempen Capital Management is een gespecialiseerde vermogensbeheerder die uitblinkt in een aantal geselecteerde niches. De visie: “Kempen & Co wil beter zijn dan andere financiële dienstverleners, nationaal en internationaal. De ambitie is om, binnen onze disciplines, een speler van wereldklasse te zijn en duurzame relaties met onze cliënten te onderhouden. Wij streven groei na via het behalen van uitstekende beleggingsresultaten voor onze cliënten. Kempen Capital Management opereert met een sterke focus en een duidelijke beleggingsvisie. Wij richten ons op een aantal beleggingsstrategieën waarin wij tot de wereldtop behoren. Naast small caps en onroerend goed zijn dit hoogdividendaandelen, vastrentende beleggingen en ‘funds of hedge funds’. Kempen bestaat sinds 1903 en is daarmee net zo oud als de Nederlandse beurs. Het bedrijf is momenteel zelfstandig onderdeel van Van Lanschot Bankiers. Het bedrijf heeft vestigingen in Amsterdam, New York, Edinburgh en Zürich.”
Het fonds
Zoals de naam al doet vermoeden betreft het een wereldwijd aandelenfonds dat belegt in aandelen met een hoog dividendrendement. Ondernemingen die opgenomen worden hebben bij aanvang een dividendrendement van minimaal 3,3%. Per eind 2012 is 97,76% belegd in aandelen. 31% is belegd in de Verenigde Staten, 28,82% in West-Europa en slechts 2,34% in Emerging Markets in Europa en Azië. De best vertegenwoordigde sectoren zijn Industrie (14,04%), Financiële Dienstverlening (11,41%) en dan met name. (schade-)verzekeraars, Vastgoed (10,34%) en Communicatiediensten (11,76%).
Rendement en kosten
Het fonds is opgericht op 14 november 2007. In 2008, het jaar van de kredietcrisis, bedroeg het rendement -37,14%. Het herstel kwam daarna met rendementen van 31,51%, 21,75%, 3,16% en 11,59% over de jaren 2009-2012. In januari van dit jaar bedroeg het rendement 3,01%. Het gemiddelde rendement over vijf jaar is daarmee 5,40%. De benchmark is de MSCI World Free Value en daarvan bedroeg het rendement in dezelfde periode 3,57%. De Total Expense Ratio bedraagt 1,51%.
Gouden kansen?
Biedt een Gold Rating ook gouden kansen? Garanties zijn er natuurlijk nooit. Maar een fonds dat een maximale beoordeling haalt van Morningstar en ook nog eens van Nederlandse bodem komt, biedt voldoende kansen om enthousiast over te worden. De performance tot dusver is veelbelovend en heeft bewezen de benchmark te kunnen verslaan. Met een maximale spreiding in de vorm van een wereldfonds lijkt het me een prima aanvulling voor een portefeuille. Ik ben enthousiast en niet alleen vanwege het ‘oranjegevoel’.
Voordelen:
+Gold rating/Vijf sterren
+Van Nederlandse bodem
+Goede performance tot dusver
Nadelen:
-Niet voor korte beleggingshorizon
Cijfer: 8
Elke ochtend beleggingstips ontvangen? Meld u gratis aan voor Cashcow Daily!