Hoe sterk is het resultaat bij RD Shell het afgelopen kwartaal gedaald, hoe hebben de schulden zich ontwikkeld en hoe gaat het met de vrije kasstroom? En welke gevolgen zal dat hebben voor het dividend?
Het zijn allemaal fundamentals waar de beleggers naar kijken. Ze zijn belangrijk, maar de ontwikkeling van de olieprijs zegt veel over de koersontwikkeling voor de lange termijn.
Dat zal ook zo blijven zolang de onderneming wordt gezien als een oliemaatschappij en vrijwel alle vormen van energie worden gerelateerd aan de olieprijs en niet aan het duurzame karakter dat zij hebben.
De chart
De boodschap die de grafiek uitstraalt is simpel: wees voorzichtig met het aandeel RD Shell. Er kan veel negatiefs in de chart worden gezien.
Aanhangers van de Elliott Wave-theorie zouden een nog niet uit gebodemde ABC-correctie in de grafiek kunnen zien. Op basis van die theorie zou de koers beneden de 21 euro kunnen komen, wat aansluit bij de Bollinger Bands.
Relatie olieprijs
RD Shell vergeleken met de ETFS Commodity Brent laat zien dat het niet het ideale moment is om RD Shell te kopen. Dat is pas het geval als er meer evenwicht is tussen beide effecten, momenteel bij een prijs van de 19 euro voor het aandeel. Belangrijke kantelpunten voor de koersontwikkeling van RD Shell vielen in het verleden (2014-01, 2015-03, 2016-01) samen met de ETFS Commodity Brent.
Zelfs een haussier kan niet ontkennen dat het aandeel ‘Koninklijke’ momenteel een vergroot risico vertoont versus de olieprijs. De onwil van Iran en Irak om de olieproductie te verlagen op verzoek van de OPEC heeft de opwaartse kansen verkleint, hoewel het effect kan meevallen als andere lidstaten bereid zijn om minder olie uit de grond te pompen. De prijs van Brent-dec-2016 zal dan weer snel boven de 50 dollar komen.
Wat vandaag doen?
En wat moeten actieve beleggers doen die willen inspelen op de kwartaalcijfers? Niets, althans niet eerder dan na de eerst reactie. Gezien de koers van het aandeel in de Bollinger Bands kunnen calls worden geschreven na een stijging en puts worden geschreven na een koersdaling.
Één reactie op “Negatieve krachten voor RD Shell”
[…] Negatieve krachten voor RD Shell Hoe sterk is het resultaat bij RD Shell het afgelopen kwartaal gedaald, hoe hebben de schulden zich ontwikkeld en hoe gaat het met de Lees verder […]