De consumptieve groei in de opkomende landen is hoog. Groei van bevolking en inkomen jagen de consumptie verder aan in de komende jaren. Deze revolutie van de consument is al in volle gang en zorgt voor hele grote kansen voor ondernemingen en beleggers.
Het wereldwijde BBP zal voornamelijk groeien door de opkomende markten, dus blootstelling aan dit thema is voor de meeste beleggers van belang. Vooral omdat de ontwikkelde markten gekenmerkt worden door stagnatie, hoge schulden en zwakke inkomensgroei.
Maar deze trend van de toekomst vraagt om nauwgezette research en dus om een actieve aanpak. Passieve strategieën blikken in de achteruitkijkspiegel. Zij hebben veel exposure naar de commodity gerelateerde sectoren in deze markten en die hebben het goed gedaan in het verleden. Met de transitie van China naar een meer consumptie-gedreven economie en een sterkere dollar zullen deze sectoren het waarschijnlijk minder goed doen in de toekomst. Beleggers moeten dus selectief zijn op de beste kansen te ontdekken.
De volatiliteit van de opkomende markten biedt beleggers juist kansen om tegen aantrekkelijke prijzen exposure op te bouwen. Verder is er een groot verschil in de kwaliteit van groei van omzet en winst tussen de ondernemingen, nauwgezet onderzoek is dus nodig.
Fidelity pleit voor een grotere differentiatie. Bij die spreiding moet men rekening houden met macro-economische factoren, lokaal consumentengedrag, structuur van de lokale markten en corporate governance. Dit alles kan niet in een passieve portefeuille, maar vraagt om een actief beheer om de kansen in deze trend van de toekomst goed uit te kunnen venten.
