Beleggen in de duurzame thema’s water, schone energie, hout en landbouw lijkt saai, maar het heeft de afgelopen jaren duidelijk meer opgeleverd dan een wereldwijd gespreide portefeuille.
Met de aanhoudende groei van de wereldbevolking en de opkomende economieën wordt schaarste een steeds groter probleem. Er is geen enkele economische wet die zegt dat prijzen dan niet zullen gaan stijgen. Het grote gevaar is dat landen als China, die de beschikking hebben over zeldzame aardmetalen, de schaarste zullen inzetten als politiek wapen.
Ook zonder die politieke dreiging heeft de wereld last van het groeiend tekort aan natuurlijke middelen. Het fondsdistributiebedrijf van de Zwitserse bank Pictet & Cie speelt daarop in met haar in Luxemburg in euro’s genoteerde beleggingsfonds ‘Pictet-Environmental Megatrend Selection’, waarmee kan worden belegd in de thema’s water, schone energie, hout en landbouw.
Omdat het fonds zich richt op duurzame thema’s belegt het volgens de algemeen aanvaarde criteria op het gebied van milieu, maatschappij en ondernemersbestuur. Dat laatst wordt steeds belangrijker en ondernemers zien steeds meer in dat duurzaam ondernemen een vorm van economisch handelen is.
Katalysator
Voor bedrijven, overheden en personen is duurzaamheid de afgelopen jaren bovenaan op de wereldwijde agenda komen te staan, en worden er steeds meer stappen in duurzame richting gezet. Pictet: “Met de opkomst van landen als China en India als grote industriemachten, is de druk op het milieu en de natuurlijke hulpbronnen toegenomen. Bovendien wordt verwacht dat de wereldbevolking tegen 2050 met 30% zal groeien, op een planeet die nu al nauwelijks kan voldoen aan de vraag naar afnemende reserves van fossiele brandstoffen, beperkte watervoorraden, krimpende bossen en steeds minder beschikbare landbouwgrond.”
De langetermijnbelegger is een belangrijke katalysator in het hele proces van duurzaam. “Het is niet meer voldoende om financieel aantrekkelijke bedrijven te mijden als zij zich niet aan de algemeen aanvaarde criteria van duurzaamheid houden.” Namens de participanten zal de fondsmanager moeten proberen om het bestuur van een onderneming te beïnvloeden. De fondsbeheerder maakt daarbij gebruik van de diensten van de stichting Ethos, die zich richt op duurzaamheid. Managing director Dominique Biedermann: “Het is verstandig om met bedrijven de dialoog aan te gaan. We bekritiseren ze niet, maar adviseren slechts. Daar komt bij dat het ook economisch en financieel waarde toevoegt. Bedrijven die in een niet-milieuvriendelijke sector werkzaam zijn kunnen als gevolg van onvoorziene en langetermijnrisico’s in grote problemen komen. Bedrijven zijn er echt mee bezig. Soms vragen ze ons hoe ze bepaalde problemen kunnen oplossen.”
Verhoudingen
Megatrend Selection richt zich volgens Laurent Ramsey, ceo van Pictet Funds, “op stevige langetermijnfundamentals met uitstekende groeivooruitzichten. Het onderliggende beleggingsuniversum bestaat uit meer dan 1.000 beursgenoteerde ondernemingen in ontwikkelde en opkomende markten. 33% van die bedrijven zit in Noord-Amerika, 25% in Europa, 10% in het ontwikkelde deel van Azië en 32% in de opkomende markten. Deze bedrijven hebben een marktkapitalisatie van meer dan 1,5 biljoen euro.”
Het fonds belegt op een redelijk unieke manier het vermogen over de thema’s: een derde wordt geïnvesteerd in water, een derde in energie, een zesde in hout en een zesde in landbouw. Maandelijks wordt het vermogen herwogen en wordt alles teruggebracht naar deze oorspronkelijke verhoudingen, dus als een sector het evenredig goed heeft gedaan zal daarin winst worden genomen tot de verhoudingen zijn hersteld. Uit een backtest over de afgelopen vijf jaar blijkt het fonds het beter te hebben gedaan dan het wereldgemiddelde. De beleggers in dit fonds zouden een rendement hebben behaald van circa 18% en zij die de wereldindex hebben gevolgd zouden nog op een verlies staan van bijna 5%.
Elke ochtend beleggingstips ontvangen? Meld u gratis aan voor Cashcow Daily!