Morningstar heeft het NN (L) Global Convertible Opportunities beleggingsfonds van NN IP beloond met een vijf-sterren rating – de hoogste rating van het bureau – op basis van zijn driejarige track record.
Het fonds, dat nu meer dan 275 miljoen dollar aan vermogen beheert, heeft solide positieve rendementen behaald over alle perioden, waaronder een rendement van 10,83% over drie jaar en van 4,36% over één jaar. Het wordt actief beheerd en belegt long-only in een portefeuille van converteerbare obligaties waarnaar uitgebreid onderzoek is gedaan.
De strategie heeft een aanpak met een scherpe focus. De beheerders van het fonds identificeren thema’s die volgens hen zullen zorgen voor outperformance door bepaalde aandelen, ongeacht de marktomstandigheden, en richten zich vervolgens op de meest aantrekkelijk gestructureerde converteerbare obligaties.
Deze aanpak stelt NN IP in staat om top-down visies nauwkeuriger te bepalen dan bij een traditionele sectorgerichte aanpak, aangezien sectoren vaak een zeer uiteenlopende reeks rendements-aandrijvende factoren kennen.
Bewustzijn
Tarek Saber, Lead Portfolio Manager, NN (L) Global Convertible Opportunities : “Beleggers worden zich steeds meer bewust van de voordelen van het opnemen van converteerbare obligaties in hun beleggingsmix. Convertibles zijn een goede en efficiënte categorie voor het nabootsen van aandelen. Ze bieden vergelijkbare verwachte rendementen op de lange termijn, maar tegen een veel lagere verwachte volatiliteit. Ze bieden ook een goede diversificatie ten opzichte van obligaties, met een negatieve correlatie met staatsobligaties en zeer weinig correlatie met investment grade-obligaties. Normaliter hebben ze een correlatie van 90% met aandelen en van 60% met high yield-obligaties.”
Wat zijn convertibles
Converteerbare obligaties zijn bedrijfsobligaties die tijdens de looptijd van de obligatie kunnen worden omgeruild voor een vast aantal gewone aandelen van de uitgevende onderneming. Ze kunnen worden beschouwd als een combinatie van een vastrentende belegging en een aandelenoptie met betrekking tot een en hetzelfde bedrijf. Daarbij beperkt de obligatie het neerwaartse risico en biedt de optie het potentieel op een aandelenkoersstijging.
Elke ochtend beleggingstips ontvangen? Meld u gratis aan voor Cashcow Daily!