Het beheerd vermogen van Nederlandse hedgefondsen is in de laatste twee jaar verdrievoudigd, van 2,9 miljard (Q1 2009) naar 13,3 miljard euro (Q1 2011). Dat komt vooral doordat institutionele beleggers eigen hedgefondsen hebben opgericht. Wereldwijd beheren hedgefondsen ongeveer 2.250 miljard dollar. Dat is bijna gelijk aan het bedrag voor het begin van de crisis.
Het aantal rapporterende Nederlandse hedgefondsen is in deze periode gestegen met zo’n 20 tot 99 fondsen. De meeste zijn beperkt van omvang (circa 85% van de fondsen had in het eerste kwartaal een fondsvermogen kleiner dan 100 miljoen euro).
De forse groei van het fondsvermogen van de Nederlandse hedgefondsen (vanaf begin 2010) is grotendeels het gevolg van de oprichting van zogeheten fondsen voor gemene rekening (fgr’s) door institutionele beleggers zoals pensioenfondsen. In deze fgr’s hebben met name pensioenfondsen direct op de balans aangehouden beleggingen overgeheveld (waaronder ook beleggingen in hedgefondsen).
Exclusief de fgr’s die in hedgefondsen beleggen is het fondsvermogen van de Nederlandse hedgefondsen toegenomen van 2,0 miljard euro in het eerste kwartaal van 2009 naar 2,8 miljard in de eerste drie maanden van 2011. De netto-inleg bij deze hedgefondsen (exclusief fgr’s) was verwaarloosbaar in de afgelopen twee jaar. De groei van het fondsvermogen van de hedgefondsen (exclusief fgr’s) is vooral het gevolg van de opname van nieuwe fondsen in de populatie en behaalde koersrendementen.
Circa een derde van de Nederlandse hedgefondsen is een zogeheten fund of hedgefunds. Deze voeren zelf geen actieve beleggingsstrategie uit, maar beleggen in andere hedgefondsen. De funds of hedgefunds selecteren voor hun participanten wereldwijd hedgefondsen met het beste trackrecord.
Het fondsvermogen van de Nederlandse funds of hedgefunds (inclusief de fgr’s van institutionele beleggers) bedraagt 11,2 miljard euro in het eerste kwartaal van dit jaar. Ruim 95% van de fondsen waarin belegd wordt (directe hedgefondsen en funds of hedgefunds) is gevestigd in het buitenland. De keuze voor buitenlandse fondsen zou te maken kunnen hebben met de relatief grotere fondsomvang, het zeer grote aantal beschikbare fondsen en het langere trackrecord van deze fondsen.
De resterende twee derde van de Nederlandse hedgefondsen zijn directe hedgefondsen die zelf een actieve beleggingsstrategie uitvoeren. Deze fondsen hebben een gezamenlijk fondsvermogen van 2,1 miljard euro in het eerste kwartaal van 2011.
Elke ochtend beleggingstips ontvangen? Meld u gratis aan voor Cashcow Daily!