De Amerikaanse beurzen zijn de laatste dag van oktober fors lager gesloten, aangewakkerd door een uitverkoop van technologieaandelen en oplaaiende zorgen over de waardering van AI-bedrijven en hun kredietwaardigheid. Opvallendste daler was Intel, dat vrijdag bijna 29 procent van zijn waarde verloor, nadat de outlook die het bedrijf donderdag afgaf flink tekortschoot bij beleggers.
Een kleine eindsprint beperkte de verliezen in de laatste handelsminuten. De sectorrotatie naar defensievere namen hielp de Dow Jones het verlies enigszins te beperken tot 1,1 procent op 51.770,31 punten. De S&P 500 eindigde 1,8 procent lager op 7.580,07 punten en de Nasdaq sloot 2,9 procent lager op 25.437,00 punten.
Op maandbasis kon de Dow Jones 1,7 procent bijschrijven, daalde de S&P 500 daarentegen met 0,9 procent en verloor de Nasdaq ongeveer 5,3 procent.
Wall Street werd afgelopen week geconfronteerd met de harde realiteit toen een forse koersval bij techreuzen de bezorgdheid aanwakkerde dat de hype rond kunstmatige intelligentie, die de stijgende beurskoersen tot nu toe had aangedreven, wel eens overtrokken zou kunnen zijn. Een reeks teleurstellende resultaten in de technologiesector versterkte de verkoopgolf, waardoor aandelen hun slechtste dag sinds juni beleefden.
Het sombere sentiment werd verder gevoed door een bericht in de Financial Times, gebaseerd op diverse bronnen, dat Blackstone aan investeerders had laten weten dat Anthropic na zijn beursdebuut mogelijk geen ‘investment grade’-kredietwaardigheidsbeoordeling zou krijgen. Het S-1-registratiedocument van Anthropic gaf eerder deze week nog een impuls aan de AI-gerelateerde handel, maar de druk nam weer toe toen Wall Street de nieuwste kwartaalcijfers van techbedrijven verwerkte.
Ook buiten de aandelenmarkten was oktober een onrustige maand. De olieprijzen zijn in oktober met ongeveer 15 procent gestegen. Beleggers houden steeds meer rekening met een escalatie van het conflict tussen de VS en Iran in de aanloop naar de Amerikaanse tussentijdse verkiezingen van volgende week. Vrijdag liepen de prijzen verder op, nadat een aanval op een tanker in de Straat van Hormuz opnieuw liet zien hoe kwetsbaar de olieaanvoer is.
Een vat West Texas Intermediate voor levering in december steeg vrijdag 2,1 procent tot 104,12 dollar. Brentolie voor december werd 2,4 procent duurder en sloot op 117,64 dollar. Beide soorten staan daarmee circa 14 à 15 procent hoger dan eind september.
Op de obligatiemarkt daalde de rente op Amerikaanse staatsobligaties met een looptijd van tien jaar vrijdag met 7 basispunten tot 4,92 procent, doordat beleggers een vlucht naar veiligheid zochten, ondanks de meest recente inflatiecijfers en sterke gegevens over de economische groei.
Die groei viel donderdag inderdaad hoger uit dan verwacht: de Amerikaanse economie groeide in het derde kwartaal met 3,4 procent op jaarbasis, 0,2 procentpunt boven de verwachting en de sterkste groei in een jaar. De consumentenbestedingen stegen met 3,8 procent, tegen een verwachte 3,4 procent.
Naast de groeicijfers keken beleggers donderdag ook naar de PCE-inflatie, een cijfer waar de Federal Reserve nauwlettend naar kijkt. Het algemene inflatiecijfer kwam uit op 3,6 procent, tegen 3,4 procent in augustus. De kerninflatie bedroeg 3,1 procent, tegen 3,0 procent een maand eerder.
Op de valutamarkt stond de euro vrijdag onder druk. De euro/dollar daalde vrijdag licht naar 1,1167. Volgens ING is het grootste risico voor de dollar dat beleggers hun longposities in de munt afbouwen, in aanloop naar de Amerikaanse tussentijdse verkiezingen van aanstaande dinsdag.
De oplopende rentes eisten in oktober ook hun tol op de edelmetaalmarkt. De goudprijs daalde met 6 procent en zilver moest zelfs 18 procent prijsgeven.
Ook de crypto’s beleefden een slechte maand: bitcoin daalde in oktober ruim 8 procent. Beleggers werden donderdag bovendien opgeschrikt door Binance, dat transacties opschortte terwijl de cryptobeurs onderzoek doet naar een hack van ongeveer 6,3 miljard dollar. Oprichter Changpeng Zhao bevestigde de hack op X en zei dat tegoeden van gebruikers veilig zijn. Stablecoin-aanbieders Tether en Circle bevroren inmiddels ongeveer 3 miljard dollar aan gestolen activa.
Stijgers en dalers
Chipaandelen kelderden vrijdag, nadat Intel waarschuwde dat zwakke pc-verkopen de resultaten over het vierde kwartaal zullen drukken. Het aandeel daalde 28,6 procent naar 65,76 dollaren trok de bredere Philadelphia-chipindex (SOX) mee omlaag. Die index, met de dertig grootste in de Verenigde Staten verhandelde chipaandelen, verloor in de recente handel meer dan 8 procent.
De verkoopgolf in chips sloeg al snel over naar de bredere technologiesector. CrowdStrike, Palo Alto Networks, Zscaler en Cloudflare gingen vrijdag ook onderuit. CrowdStrike daalde 4,1 procent en Palo Alto Networks 3,9 procent. Zscaler leverde 4,0 procent in, terwijl Cloudflare met 9,5 procent de grootste klap kreeg.
De zorgen over de kracht van de AI-trade sloegen breder uit naar de hele chipsector. Astera Labs zakte 10,9 procent, Qualcomm verloor 11,1 procent en Nvidia 4,2 procent.
Ook leveranciers van AI-infrastructuur die zelf geen chips maken, ontsprongen de dans niet: Micron Technology daalde 5,3 procent, Lumentum Holdings 8,6 procent en Arista Networks 8,3 procent. CNBC meldde vrijdag dat de voorgenomen overname van Lumentum door Marvell Technology niet tegen een forse premie zal plaatsvinden.
Reddit daalde 29,2 procent na een zwakke omzetverwachting en de aankondiging dat gebruikers voortaan moeten inloggen. Crypto-gerelateerde aandelen Coinbase en Robinhood verloren respectievelijk 10,6 en 7,2 procent, na de hack bij Binance eerder die dag.
Ook los van de techsector en de cryptohandel waren er fikse verliezers. Sandisk daalde 13,5 procent, ondanks beter dan verwachte kwartaalcijfers en de aankondiging van een aandelensplitsing van acht-op-een. Twilio verloor 15,2 procent na een zwakke omzetverwachting voor het vierde kwartaal. Roblox kelderde 18,1 procent na een teleurstellende outlook voor bookings.
Amazon daalde 1,4 procent na tegenvallende kwartaalresultaten en een negatieve vrije kasstroom van 42,4 miljard dollar over de voorbije twaalf maanden.
Niet alle bedrijven kregen klappen. Regeneron Pharmaceuticals steeg 13,3 procent na kwartaalcijfers die ruim boven de verwachtingen uitkwamen, met een winst van 20,07 dollar per aandeel exclusief posten en een omzet van 5,12 miljard dollar, tegen een consensus van 16,42 dollar en 4,56 miljard dollar. Het bedrijf verhoogde bovendien de verwachte brutomarge voor heel het jaar naar ongeveer 86 procent, van eerder 84 tot 85 procent.
Mondelez won 3,9 procent op sterke kwartaalwinst. FedEx Freight sprong 14,9 procent omhoog dankzij een sterke outlook.
Chevron en Exxon Mobil wonnen beide ongeveer 2 procent na sterke kwartaalcijfers: de nettowinst van Chevron steeg bijna 200 procent naar 9,9 miljard dollar, terwijl de winst van Exxon Mobil verdubbelde naar 15,4 miljard dollar.
AstraZeneca steeg 7,0 procent na beter dan verwachte kwartaalcijfers.
Rivian Automotive won 6,2 procent na beter dan verwachte cijfers en een verhoogde leveringsverwachting.
Elke ochtend beleggingstips ontvangen? Meld u gratis aan voor Cashcow Daily!