Berenberg heeft het koersdoel voor DSM-Firmenich verhoogd van 95,00 naar 110,00 euro met een onveranderd Houden advies. Dit bleek donderdag uit een rapport van analist Sebastian Bray.
De opvallende koersstijging van DSM-Firmenich met 56 procent dit jaar is volgens Berenberg vooral toe te schrijven aan sectorrotatie, omdat beleggers de AI-trade willen verlaten.
De koersstijging zou voor ongeveer een kwart te danken zijn aan hogere winstverwachtingen, en deels aan de verkoop van Animal Nutrition & Health, maar toch vooral aan simpelweg aan sectorrotatie, een stijgend consumentenvertrouwen en herstellende Amerikaanse winkelvoorraden.
Gunstig was dat bewijs uitbleef dat automatisering van recepten door AI ingrediëntenproducenten overbodig maakt.
De kwartaalcijfers die DSM-Firmenich woensdag presenteerde, noemde Berenberg solide. Deze leidden tot een bescheiden koerswinst, gesteund door de Amerikaanse verkiezingsoverwinning van de Democraten. Tegenover stevige groei in Parfumerie & Cosmetica stond tegenvallende winst in Taste, Texture & Health, door een zwakke Amerikaanse vraag.
Berenberg meent dat DSM-Firmenich goed gepositioneerd is, maar denkt dat een trage bevolkingsgroei en afslankmiddelen, die de calorieconsumptie per persoon verminderen, de omzetgroei zullen beperken tot de onderkant van de doelstelling van 5 tot 7 procent. De bank betwijfelt of de markt veel meer dan 15 keer de EBITDA-winst van 2027 wil betalen voor een solide omzetgroei van 4 tot 5 procent.
Elke ochtend beleggingstips ontvangen? Meld u gratis aan voor Cashcow Daily!