De aandelenmarkten in Europa gaan maandag een hogere opening tegemoet, nadat vrijdag Wall Street flink werd opgeschud en de Nasdaq de slechtste handelsdag sinds juni beleefde, omdat beleggers massaal techaandelen van de hand deden.
IG voorziet een openingswinst van 52 punten voor de Duitse DAX en een plus van 28 punten voor de Franse CAC 40. De Britse FTSE lijkt 12 punten lager te zullen openen.
De Europese beurzen zijn vrijdag de turbulente maand oktober overwegend lager geëindigd. Vooral indexen met veel technamen hadden het moeilijk.
Op de laatste dag van de maand waren de zorgen over de investeringen in AI de dominante factor, wat zorgde voor flinke negatieve koersuitslagen in de techsector. Zo verloor Intel vrijdag bijna 30 procent van zijn beurswaarde.
Een belangrijk thema in oktober was de dure energie, nu de impasse in het Midden-Oosten aanhoudt. En een einde aan alle volatiliteit lijkt er op korte termijn niet te komen, met de parlementsverkiezingen in Israël en de Amerikaanse tussentijdse congresverkiezingen volgende week. Vrijdag noteerde een vat Brent olie op 117,63 dollar, rond de niveaus die werden bereikt toen de oorlog in het Midden-Oosten uitbrak.
Die hoge energieprijzen vertaalden zich in de meeste landen in een verder oplopende inflatie, tot ver boven de doelstelling van de toonaangevende centrale banken. In Duitsland daalde de inflatie echter, zo bleek vrijdag uit voorlopige cijfers. Maar gedurende de maand kwamen er renteniveaus voorbij die sinds de grote financiële crisis niet meer waren gezien, en de financiële markten houden rekening met verdere renteverhogingen in december.
In Europa hielp de chaos in Frankrijk ook niet mee, waar de begrotingsdiscipline ver te zoeken lijkt, maar geen politieke partij bereid lijkt om concessies te doen. De Franse tienjaarsrente had vrijdag de 5 procent weer in het vizier.
Vrijdag bleek dat de groei van de eurozone vertraagde naar 0,4 procent in het derde kwartaal, met name door de malaise in Frankrijk, waar de economie met 0,1 procent kromp. De Spaanse economie bleef de tegenwind die haar buurlanden treft van zich afschudden, met een groei van 0,6 procent in het derde kwartaal. Dat compliceert een eventuele renteverhoging door de ECB.
In de VS is het een ander verhaal. De Amerikaanse economie groeide in het derde kwartaal met liefst 3,4 procent op jaarbasis, 0,2 procentpunt boven de verwachting en de sterkste groei in een jaar. De consumentenbestedingen stegen met 3,8 procent, tegen een verwachte 3,4 procent.
De oplopende rentes eisten in oktober ook hun tol op de edelmetaalmarkt. De goudprijs daalde met 6 procent en zilver moest zelfs bijna 20 procent prijsgeven.
Ook de crypto’s beleefden een slechte maand: bitcoin daalde 7,5 procent. donderdagnacht werden beleggers ook opgeschrikt door Binance. Het handelsplatform heeft donderdag transacties opgeschort terwijl de cryptobeurs onderzoek doet naar een hack van ongeveer 6,3 miljard dollar. Oprichter Changpeng Zhao bevestigde de hack op X en zei dat tegoeden van gebruikers veilig zijn. Stablecoin-aanbieders Tether en Circle bevroren inmiddels ongeveer 3 miljard dollar aan gestolen activa.
Stijgers en dalers
In Frankfurt steeg Bayer 5,5 procent nadat het bedrijf een gunstige uitspraak ontving in de eerste Amerikaanse rechtszaak over zijn onkruidverdelger Roundup sinds het in juni een procedure bij het Amerikaanse Hooggerechtshof won.
Beiersdorf en Scout24 stegen met 2,5 en 2,7 procent.
Evonik liet weten niet in onderhandeling te gaan met BASF over een eventuele overname. De deur ging echter niet helemaal dicht. Het bestuur gaf aan bereid te zijn tot een puur informatieve en vertrouwelijke uitwisseling met BASF. Het aandeel Evonik reageerde nauwelijks, terwijl BASF 0,2 procent kon bijschrijven.
Infineon, zoals veel AI-gerelateerde aandelen, daalde met 6,4 procent. STMicroelectronics daalde met 5,3 procent en Melexis moest 3,3 procent prijsgeven. In Amsterdam waren de klappen het hardst: ASML, Besi en ASMI daalden met 5,7 tot 7,6 procent.
In Frankfurt was Siemens Energy de grootste daler met een verlies van 6,9 procent.
Amsterdam was Universal Music de grote uitblinker. Het aandeel steeg met 7,9 procent na een kwartaalupdate. UMG boekte in het derde kwartaal fors meer omzet, mede dankzij de consolidatie van DownTown, al daalde de marge wel iets.
Magnum Ice steeg met 4,3 procent na de beter dan verwachte cijfers van donderdag. UBS kwam vanochtend met een kleine koersdoelverhoging.
AB InBev kon in Brussel een deel van het verlies van donderdag goedmaken met een koersstijging van 1,8 procent. De banken Barclays en Deutsche Bank verhoogden vrijdag hun koersdoelen voor AB InBev, terwijl Bank of America met een verlaging kwam.
In Parijs ging Sanofi aan kop met een winst van 4,7 procent. De farmaceut verhoogde de outlook voor 2026, na een sterk derde kwartaal dankzij de introductie van nieuwe medicijnen en de prestaties van het middel Dupixent.
In Londen kon BP licht profiteren van sterke resultaten, terwijl BT Group 6,7 procent kon bijschrijven. Tesco verkoopt zijn activiteiten in Tsjechië en Slowakije aan Ahold Delhaize. Het aandeel Tesco won 1,7 procent, terwijl Ahold 0,7 procent steeg.
In Milaan viel Amplifon op met een koersval van 14,5 procent, na tegenvallende cijfers.
Euro STOXX 50 6.131,31 (-1,2%)
STOXX Europe 600 646,75 (-0,4%)
DAX 25.818,21 (-0,9%)
CAC 40 7.969,42 (0,0%)
FTSE 100 10.729,78 (+0,1%)
SMI 14.810,66 (+0,4%)
AEX 1.134,44 (-0,7%)
BEL 20 5.840,99 (+0,0%)
FTSE MIB 49.500,97 (-1,0%)
IBEX 35 18.652,90 (-1,1%)
AMERIKAANSE AANDELEN
Wall Street gaat maandag een groene opening tegemoet.
De Amerikaanse beurzen zijn vrijdag, op de laatste dag van oktober, fors lager gesloten, aangewakkerd door een uitverkoop van technologieaandelen en oplaaiende zorgen over de waardering van AI-bedrijven en hun kredietwaardigheid. Opvallendste daler was Intel, dat vrijdag bijna 29 procent van zijn waarde verloor, nadat de outlook die het bedrijf donderdag afgaf flink tekortschoot bij beleggers. Een kleine eindsprint beperkte wel de verliezen in de laatste handelsminuten.
Wall Street werd vrijdag en afgelopen week geconfronteerd met de harde realiteit toen een forse koersval bij techreuzen de bezorgdheid aanwakkerde dat de hype rond kunstmatige intelligentie, die de stijgende beurskoersen tot nu toe had aangedreven, wel eens overtrokken zou kunnen zijn. Een reeks teleurstellende resultaten in de technologiesector versterkte de verkoopgolf, waardoor aandelen hun slechtste dag sinds juni beleefden.
Het sombere sentiment werd verder gevoed door een bericht in de Financial Times, gebaseerd op diverse bronnen, dat Blackstone aan investeerders had laten weten dat Anthropic na zijn beursdebuut mogelijk geen ‘investment grade’-kredietwaardigheidsbeoordeling zou krijgen. Het S-1-registratiedocument van Anthropic gaf eerder deze week nog een impuls aan de AI-gerelateerde handel, maar de druk nam weer toe toen Wall Street de nieuwste kwartaalcijfers van techbedrijven verwerkte.
Ook buiten de aandelenmarkten was oktober een onrustige maand. De olieprijzen zijn in oktober met ongeveer 15 procent gestegen. Beleggers houden steeds meer rekening met een escalatie van het conflict tussen de VS en Iran in de aanloop naar de Amerikaanse tussentijdse verkiezingen van volgende week. Vrijdag liepen de prijzen verder op, nadat een aanval op een tanker in de Straat van Hormuz opnieuw liet zien hoe kwetsbaar de olieaanvoer is.
Een vat West Texas Intermediate voor levering in december steeg vrijdag 2,1 procent tot 104,12 dollar. Brentolie voor december werd 2,4 procent duurder en sloot op 117,64 dollar. Beide soorten staan daarmee circa 14 à 15 procent hoger dan eind september.
Op de obligatiemarkt daalde de rente op Amerikaanse staatsobligaties met een looptijd van tien jaar vrijdag met 7 basispunten tot 4,92 procent, doordat beleggers een vlucht naar veiligheid zochten, ondanks de meest recente inflatiecijfers en sterke gegevens over de economische groei.
Die groei viel donderdag inderdaad hoger uit dan verwacht: de Amerikaanse economie groeide in het derde kwartaal met 3,4 procent op jaarbasis, 0,2 procentpunt boven de verwachting en de sterkste groei in een jaar. De consumentenbestedingen stegen met 3,8 procent, tegen een verwachte 3,4 procent.
Naast de groeicijfers keken beleggers donderdag ook naar de PCE-inflatie, een cijfer waar de Federal Reserve nauwlettend naar kijkt. Het algemene inflatiecijfer kwam uit op 3,6 procent, tegen 3,4 procent in augustus. De kerninflatie bedroeg 3,1 procent, tegen 3,0 procent een maand eerder.
Op de valutamarkt stond de euro vrijdag onder druk. De euro/dollar daalde vrijdag licht naar 1,1167. Volgens ING is het grootste risico voor de dollar dat beleggers hun longposities in de munt afbouwen, in aanloop naar de Amerikaanse tussentijdse verkiezingen van aanstaande dinsdag.
Stijgers en dalers
Chipaandelen kelderden vrijdag, nadat Intel waarschuwde dat zwakke pc-verkopen de resultaten over het vierde kwartaal zullen drukken. Het aandeel daalde 28,6 procent naar 65,76 dollar en trok de bredere Philadelphia-chipindex (SOX) mee omlaag. Die index, met de dertig grootste in de Verenigde Staten verhandelde chipaandelen, verloor meer dan 8 procent.
De verkoopgolf in chips sloeg al snel over naar de bredere technologiesector. CrowdStrike, Palo Alto Networks, Zscaler en Cloudflare gingen vrijdag ook onderuit. CrowdStrike daalde 4,1 procent en Palo Alto Networks 3,9 procent. Zscaler leverde 4,0 procent in, terwijl Cloudflare met 9,5 procent de grootste klap kreeg.
De zorgen over de kracht van de AI-trade sloegen breder uit naar de hele chipsector. Astera Labs zakte 10,9 procent, Qualcomm verloor 11,1 procent en Nvidia 4,2 procent.
Ook leveranciers van AI-infrastructuur die zelf geen chips maken, ontsprongen de dans niet: Micron Technology daalde 5,3 procent, Lumentum Holdings 8,6 procent en Arista Networks 8,3 procent. CNBC meldde vrijdag dat de voorgenomen overname van Lumentum door Marvell Technology niet tegen een forse premie zal plaatsvinden.
Reddit daalde 29,2 procent na een zwakke omzetverwachting en de aankondiging dat gebruikers voortaan moeten inloggen. Crypto-gerelateerde aandelen Coinbase en Robinhood verloren respectievelijk 10,6 en 7,2 procent, na de hack bij Binance eerder die dag.
Ook los van de techsector en de cryptohandel waren er fikse verliezers. Sandisk daalde 13,5 procent, ondanks beter dan verwachte kwartaalcijfers en de aankondiging van een aandelensplitsing van acht-op-een. Twilio verloor 15,2 procent na een zwakke omzetverwachting voor het vierde kwartaal. Roblox kelderde 18,1 procent na een teleurstellende outlook voor bookings.
Amazon daalde 1,4 procent na tegenvallende kwartaalresultaten en een negatieve vrije kasstroom van 42,4 miljard dollar over de voorbije twaalf maanden.
Niet alle bedrijven kregen klappen. Regeneron Pharmaceuticals steeg 13,3 procent na kwartaalcijfers die ruim boven de verwachtingen uitkwamen, met een winst van 20,07 dollar per aandeel exclusief posten en een omzet van 5,12 miljard dollar, tegen een consensus van 16,42 dollar en 4,56 miljard dollar. Het bedrijf verhoogde bovendien de verwachte brutomarge voor heel het jaar naar ongeveer 86 procent, van eerder 84 tot 85 procent.
Mondelez won 3,9 procent op sterke kwartaalwinst. FedEx Freight sprong 14,9 procent omhoog dankzij een sterke outlook.
Chevron en Exxon Mobil wonnen beide ongeveer 2 procent na sterke kwartaalcijfers: de nettowinst van Chevron steeg bijna 200 procent naar 9,9 miljard dollar, terwijl de winst van Exxon Mobil verdubbelde naar 15,4 miljard dollar.
AstraZeneca steeg 7,0 procent na beter dan verwachte kwartaalcijfers.
Rivian Automotive won 6,2 procent na beter dan verwachte cijfers en een verhoogde leveringsverwachting.
S&P 500 index 7.580,07 (-1,8%)
Dow Jones index 51.770,31 (-1,1%)
Nasdaq Composite 25.437,00 (-2,9%)
AZIE
De Aziatische beurzen noteerden per saldo hoger.
Nikkei 225 63.278 (-0,0%)
Shanghai Composite 3.647 (+1,4%)
Hang Seng 23.485 (+0,8%)
Kospi index 5.900 (+3,0%)
VALUTA
De euro/dollar noteerde vanochtend op 1,1185. Vrijdagavond noteerde het muntpaar op 1,1158.
USD/JPY Yen 157,74
EUR/USD Euro 1,1185
EUR/JPY Yen 176,43
BEDRIJFSNIEUWS:
08:00 Ryanair – Halfjaarcijfers (VK)
13:00 Estee Lauder – Cijfers eerste kwartaal (VS)
22:00 Palantir – Cijfers derde kwartaal (VS)
22:30 Apple – Cijfers vierde kwartaal (VS)
MACRO-AGENDA:
01:30 Inkoopmanagersindex industrie – Oktober def. (Jap)
03:45 Inkoopmanagersindex industrie – Oktober def. (Chi)
06:30 Omzet detailhandel – September (NL)
08:00 Detailhandelsverkopen – September (Dld)
09:15 Inkoopmanagersindex industrie – Oktober (Spa)
09:45 Inkoopmanagersindex industrie – Oktober (Ita)
09:50 Inkoopmanagersindex industrie – Oktober def. (Fra)
09:55 Inkoopmanagersindex industrie – Oktober def. (Dld)
10:00 Inkoopmanagersindex industrie – Oktober def. (eur)
10:30 Inkoopmanagersindex industrie – Oktober (VK)
15:45 Inkoopmanagersindex industrie – Oktober def. (VS)
16:00 Inkoopmanagersindex industrie ISM – Oktober (VS)
16:00 Bouwuitgaven – September (VS)
Elke ochtend beleggingstips ontvangen? Meld u gratis aan voor Cashcow Daily!