De aandelenmarkten in Europa gaan donderdag een groene opening tegemoet, na een weinig verrassend Amerikaans rentebesluit en wisselend ontvangen kwartaalcijfers op Wall Street gisterenavond.
IG voorziet een openingswinst van 67 punten voor de Duitse DAX en een plus van 7 punten voor de Franse CAC 40. De Britse FTSE lijkt 23 punten hoger te zullen openen.
De Europese beurzen zijn woensdag hoofdzakelijk in het lichtgroen gesloten, terwijl beleggers uitkeken naar het Amerikaanse rentebesluit van de Fed en zij gematigd optimistisch gestemd waren over de vooruitzichten voor de techsector. Over het brede front toonden chippers toch een verdeeld beeld.
Positief nieuws op dit vlak kwam woensdagochtend bovendien uit Zuid-Korea, waar SK Hynix met cijfers kwam. De chipfabrikant meldde een verzevenvoudiging van de winst en kondigde plannen aan om voor miljarden extra terug te geven aan aandeelhouders. Dit zette onder meer de aandelen SK Hynix en Samsung Electronics op flinke winst, waardoor de Kospi-index met bijna zeven procent kon stijgen.
“De koersdalingen en volatiliteit die we de afgelopen maanden bij halfgeleideraandelen hebben gezien, blijken achteraf een aantrekkelijk koopmoment te zijn geweest”, aldus investment manager Simon Wiersma van ING. “De angst voor een sterke groeivertraging of dalende chipprijzen lijkt vooralsnog ongegrond.”
Daarnaast eisten centrale banken gisteren de aandacht op, zo stelde beleggingsspecialist Laurens Jamassim van Lynx. Nieuw-Zeeland zette volgens hem de toon met een rentepauze “die vrijwel niemand had zien aankomen”.
Woensdagavond was het de beurt aan de Federal Reserve.
Donderdag staat het rentebesluit van de Europese Centrale Bank op de agenda. Nadia Gharbi van Pictet Wealth Management verwacht dat de ECB de beleidsrente ongewijzigd zal laten, zonder grote veranderingen in haar communicatie.
“Aangezien hogere financieringskosten de financiële omstandigheden al aanscherpen en de markten voor staatsobligaties onder toenemende druk staan, is het onwaarschijnlijk dat beleidsmakers deze spanningen in oktober verder zullen vergroten”, aldus Gharbi.
De recente volatiliteit op de obligatiemarkt heeft vragen opgeroepen over de vraag of de ECB moet ingrijpen. De persconferentie zal zich waarschijnlijk richten op Frankrijk en de potentiële beleidsreactie van de ECB, voegde ze eraan toe.
Verder werd er woensdag in Europa gekeken naar de Britse begroting. Beleggers zochten naar bevestiging dat de regering vasthoudt aan de begrotingsdiscipline, nadat de obligatierentes wereldwijd de afgelopen weken zijn gestegen door zorgen over de schuldenlast.
Duidelijk werd dat de Britse regering in lagere energierekeningen en lagere kosten voor huishoudens zal investeren, terwijl banken, spaarders en vastgoedbeleggers opdraaien voor de duurdere energierekening.
Beleggers keken ook uit naar cijfers van Alphabet en Microsoft, die nabeurs werden gepubliceerd.
BEDRIJFSNIEUWS
De chipsector zette uiteindelijk verdeelde prestaties neer, terwijl de kwartaalupdate van ASMI volgens analisten op alle vlakken positief verraste. Citi verwacht dat de consensus met circa 5 procent zal worden verhoogd. ASMI was in Amsterdam koploper onder de hoofdfondsen met een winst van 4,1 procent. ASML deed het ook goed met 1,3 procent. Besi verloor echter 0,9 procent, na de koerswinst van dinsdag. Op de Duitse beurs sloot Infineon 1,6 procent hoger, terwijl Melexis op de Belgische beurs met 3,5 procent daalde. STMicroelectronics eindigde vlak in Milaan.
Het Britse GSK verloor 4,8 procent. De farmaceut heeft in het derde kwartaal meer omzet en winst geboekt, dankzij een sterke vraag naar specialistische geneesmiddelen, maar moest ook tegenvallende resultaten melden voor enkele vaccins. Dat konden beleggers niet waarderen.
Deutsche Bank ging in Frankfurt bijna vier procent vooruit na cijfers, die volgens JPMorgan over de hele linie sterk waren. De analisten wezen op een positieve ommekeer bij de zakenbank. De nettowinst en CET1-ratio waren beide beter dan voorzien.
Maar Deutsche was niet de enige bank met cijfers. UBS kwam met cijfers die volgens Keefe, Bruyette & Woods “enigszins” teleurstellend waren. Vooral de vermogensbeheertak kon niet overtuigen. “Naar onze mening bieden de resultaten onvoldoende aanleiding om ons voorzichtige standpunt over het aandeel te wijzigen”, aldus de analisten, die hun Underperform advies handhaafden. Het aandeel UBS daalde met 0,6 procent.
Ook het Franse BNP Paribas presenteerde de kwartaalresultaten. De bank boekte meer winst en herhaalde de outlook voor 2026. Het aandeel BNP steeg een bescheiden 0,3 procent.
Siemens Energy schreef 3,6 procent bij. Autofabrikanten Volkswagen en BMW trokken met respectievelijk 0,4 procent en 1,2 procent aan, mogelijk profiterend van de cijfers van Stellantis. Het aandeel van de Franse autobouwer schoot 15,4 procent omhoog in Parijs, na een forse winstsprong in het afgelopen kwartaal.
Symrise daalde in Frankfurt met 10,2 procent. De Duitse producent van geur- en smaakstoffen kwam met teleurstellende resultaten. BASF verhoogde bij de kwartaalupdate de outlook voor 2026. Dit leverde een koerswinst op van 1,4 procent.
Adyen verloor in Amsterdam 13,4 procent na cijfers. Het betaalbedrijf liet in het derde kwartaal een sterkere omzetgroei zien dan verwacht, maar het margedoel werd neerwaarts bijgesteld. Degroof Petercam verlaagde na de cijfers het koersdoel voor Adyen van 1.300 naar 1.150 euro, maar met handhaving van het koopadvies. De bank haalde de betaalverwerker wel van de favorietenlijst.
Unilever daalde met 1,9 procent na cijfers tot 57,35 euro, ondanks dat het bedrijf in het derde kwartaal beter dan verwacht presteerde en de outlook aanscherpte. Degroof Petercam verhoogde woensdag het koersdoel voor Unilever van 60,00 naar 63,00 euro, met een onveranderd Houden advies.
Heineken steeg na goed ontvangen kwartaalcijfers 1,6 procent. De volumes ontwikkelden zich goed, vooral dankzij Azië. Concurrent AB InBev daalde met 0,3 procent. Morgen is InBev aan de beurt om met cijfers te komen. BNP Paribas heeft een goed derde kwartaal met meer winst afgesloten. Het aandeel eindigde 0,1 procent hoger.
Euro STOXX 50 6.167,81 (+0,1%)
STOXX Europe 600 644,14 (+0,1%)
DAX 25.704,02 (+0,4%)
CAC 40 7.886,96 (-0,0%)
FTSE 100 10.694,50 (+0,1%)
SMI 14.581,10 (-0,1%)
AEX 1.135,56 (-0,4%)
BEL 20 5.815,63 (+0,2%)
FTSE MIB 49.824,30 (+0,4%)
IBEX 35 18.883,50 (-1,5%)
AMERIKAANSE AANDELEN
Wall Street gaat donderdag een rode opening tegemoet.
De ongewijzigde rentestand na het besluit van de Federal Reserve maakte woensdag weinig indruk op Wall Street. Beleggers reageerden lauw.
De Fed liet de rente woensdag ongewijzigd, in aanloop naar de tussentijdse verkiezingen in de Verenigde Staten op 3 november, zoals analisten ook al hadden verwacht. De Fed handhaafde daarmee de rente op 3,75 tot 4,00 procent, nadat de rente in september nog met 25 basispunten werd verhoogd na een unaniem besluit.
Er waren woensdag binnen het beleidscomité tien stemmen voor het ongemoeid laten van de rente, terwijl twee bankiers voor een verhoging van 25 basispunten stemden. Veel geloof dat de Fed de rente vandaag zou verhogen, was er niet.
“Als [de Fed] in oktober de rente had willen verhogen, was er meer regie nodig geweest dan ze nu hebben getoond. Zoals het er nu voorstaat, is niets doen de weg van de minste weerstand”, aldus Robert Kaplan, voormalig president van de Dallas Fed en nu vicevoorzitter bij Goldman Sachs.
Toch waren de hoge inflatiecijfers volgens Bank of America wel degelijk een argument voor een renteverhoging.
Beleggers waren woensdagavond wel gespitst op mogelijke signalen van voorzitter Kevin Warsh over eventuele renteverhogingen later dit jaar en volgend jaar. Hij zei in een toelichting dat de Fed minder vaak gaat samenkomen om over het rentebeleid te stemmen. In 2027 zal het beleidscomité van de Fed nog wel acht keer bijeenkomen, maar volgend jaar wil de Fed dan terug naar zes rentebesluiten.
Door meer tijd tussen de rentebesluiten is er meer data beschikbaar en kunnen de centrale bankiers de bredere ontwikkelingen beter in het oog houden. Daar staat het risico tegenover dat de Fed mogelijk te laat reageert op belangrijke ontwikkelingen.
De kans op een renteverhoging in december wordt intussen door de markt ingeschat op 78 procent.
Ook op Wall Street keken beleggers uit naar de cijfers van Alphabet en Microsoft nabeurs.
De olieprijzen waren woensdag ondertussen met een opmars bezig, nadat een aanval op een raffinaderij in Saoedi-Arabië de zorgen over bevoorradingsrisico’s in het Midden-Oosten opnieuw aanwakkerde. Later op de dag werd bekend dat volgens het Amerikaanse energieagentschap EIA de voorraden ruwe olie in de VS de afgelopen week opnieuw zijn gedaald, terwijl de benzinevoorraden duidelijk stegen.
Een vat West Texas Intermediate crude werd 2,6 procent duurder op 102,48 dollar, terwijl de prijs voor een vat Brent olie een procent omhoogging tot 114,99 dollar.
BEDRIJFSNIEUWS
Amerikaanse chipaandelen gingen omhoog, gesteund door een recordwinst van SK Hynix over het derde kwartaal. Het Zuid-Koreaanse geheugenchipbedrijf won zelf 13,3 procent, nadat het liet weten dat de vraag naar verwachting tot 2030 het aanbod zal overtreffen. Micron Technology steeg 5,9 procent, ARM Holdings 4,1 procent, Marvell 3,3 procent, Advanced Micro Devices 3,2 procent en Intel 1,9 procent.
Alphabet steeg met 1,3 procent, vooruitlopend op de kwartaalcijfers die na sluiting van de beurs worden gepubliceerd, waarbij beleggers vooral op de AI-uitgaven letten. De cijfers lieten sterk stijgende investeringen zien en opnieuw een negatieve vrije kasstroom. Het aandeel Alphabet lijkt vanmiddag tot 10 procent lager te gaan openen.
Microsoft zakte 0,1 procent. Ook bij dit bedrijf staat de hoge AI-investeringsdruk op de vrije kasstroom centraal. Na de cijfers steeg het aandeel met bijna 3 procent.
Robinhood Markets daalde 3,3 procent na een tegenvallende omzet, deels door een daling van bitcoin en andere cryptomunten. Seagate Technology steeg 4,5 procent na beter dan verwachte cijfers.
eBay en FedEx noteerden minnen van 0,2 en 0,7 procent. Ford Motor Company won 1,9 procent. Nabeurs publiceren deze bedrijven hun resultaten over het derde kwartaal.
Rederijen lieten een herstel zien, terwijl een reeks bedrijven uit de medische sector, de zonne-energiesector en de makelaardij rake klappen kreeg vanwege de vandaag op de aandelenmarkt gepresenteerde kwartaalcijfers.
S&P 500 index 7.743,98 (+0,3%)
Dow Jones index 52.475,10 (+0,2%)
Nasdaq Composite 26.549,85 (+0,3%)
AZIE
De Aziatische beurzen noteerden vanochtend overwegend hoger.
Nikkei 225 64.661 (+1,1%)
Shanghai Composite 3.664 (-0,4%)
Hang Seng 23.098 (+0,0%)
VALUTA
De euro/dollar noteerde vanochtend op 1,1138. Woensdagavond noteerde het muntpaar op 1,1157.
USD/JPY Yen 157,86
EUR/USD Euro 1,1138
EUR/JPY Yen 175,82
BEDRIJFSNIEUWS:
00:00 Samsung – Cijfers derde kwartaal def. (ZKo)
07:00 CVC Capital – Cijfers derde kwartaal
07:00 CTP – Cijfers derde kwartaal
07:00 Flow Traders – Cijfers derde kwartaal
07:00 ING – Cijfers derde kwartaal
07:00 AB InBev – Cijfers derde kwartaal (Bel)
07:00 BBVA – Cijfers derde kwartaal (Spa)
07:00 Danske Bank – Cijfers derde kwartaal (Dee)
07:00 STMicroelectronics – Cijfers derde kwartaal (Fra)
07:00 Société Générale – Cijfers derde kwartaal (Fra)
07:00 AB InBev – Cijfers derde kwartaal (Bel)
07:00 BBVA – Cijfers derde kwartaal (Spa)
07:00 Danske Bank – Cijfers derde kwartaal (Dee)
07:00 STMicroelectronics – Cijfers derde kwartaal (Fra)
07:00 Société Générale – Cijfers derde kwartaal (Fra)
08:00 Magnum Ice – Cijfers derde kwartaal
08:00 Shell – Cijfers derde kwartaal
08:00 TotalEnergies – Cijfers derde kwartaal (Fra)
12:00 Burger King (RBI) – Cijfers derde kwartaal (VS)
12:00 Axalta – Cijfers derde kwartaal (VS)
12:00 Caterpillar – Cijfers derde kwartaal (VS)
12:00 Eli Lilly – Cijfers derde kwartaal (VS)
12:00 Harley-Davidson – Cijfers derde kwartaal (VS)
12:00 Mastercard – Cijfers derde kwartaal (VS)
12:00 Merck – Cijfers derde kwartaal (VS)
18:00 Eurocommercial – Cijfers derde kwartaal
18:00 UMG – Cijfers derde kwartaal
21:00 Amazon – Cijfers derde kwartaal (VS)
21:00 Coinbase – Cijfers derde kwartaal (VS)
21:00 Intel – Cijfers derde kwartaal (VS)
21:00 Sandisk – Cijfers eerste kwartaal (VS)
21:00 Starbucks – Cijfers vierde kwartaal (VS)
MACRO-AGENDA:
11:00 Consumentenvertrouwen en econ. sentiment – Oktober (eur)
11:00 Consumentenvertrouwen – Oktober (Ita)
13:30 Steunaanvragen – Wekelijks (VS)
13:30 Economische groei – Derde kwartaal vlpg (VS)
13:30 Consumentenbestedingen en PCE – September (VS)
14:15 Europese Centrale Bank – Rentebesluit (eur)
14:45 Europese Centrale Bank – Toelichting rentebesluit (eur)
Elke ochtend beleggingstips ontvangen? Meld u gratis aan voor Cashcow Daily!