De aandelenmarkten in Europa gaan maandag een hogere opening tegemoet, met een lege macro- en bedrijfsagenda.
IG voorziet een openingswinst van 78 punten voor de Duitse DAX en een plus van 28 punten voor de Franse CAC 40. De Britse FTSE lijkt 27 punten hoger te zullen openen, ondanks een oplopende olieprijs, nadat de Amerikaanse president Donald Trump een Iraans voorstel tot een staakt-het-vuren afwees.
Teheran wilde in ruil voor een staakt-het-vuren en het opheffen van de Amerikaanse blokkade van Iraanse havens de Straat van Hormuz binnen zeven dagen heropenen en vervolgens de nucleaire onderhandelingen met Washington weer opstarten.
De Europese beurzen zijn vrijdag overwegend hoger geëindigd en wonnen op weekbasis ook wat terrein.
Europese aandelen zijn momenteel gevoelig voor de ontwikkelingen op de obligatiemarkt, aldus investment manager Simon Wiersma van ING. Maar zolang de bedrijfswinsten sneller stijgen dan de rente, kunnen de beurskoersen volgens de expert verder oplopen.
De Duitse tienjaarsrente piekte afgelopen week op het hoogste punt sinds 2009. De ‘spread’ met de Franse variant steeg daarbij naar 110 basispunten.
“Een sterke stijging van de volatiliteit op de wereldwijde rentemarkten betekent dat de kredietspreads het moeilijk zullen krijgen”, meent Bank of America.
De hogere energieprijzen én hogere rentes gaan de economie hoe dan ook pijn doen, waarschuwde Wiersma. “Voorlopig zien we dan ook weinig reden om de onderwogen positie van Europese aandelen in de ING-beleggingsstrategieën aan te passen”, aldus de expert.
Volgens Bank of America is een langdurigere schok met hogere energieprijzen tijdens de winter bepalend voor de richting van het monetaire beleid van de centrale banken. De bank verwacht nog één renteverhoging door de Europese Centrale Bank in december en twee verhogingen door de Bank of England, in november en februari. In de tweede helft van 2027 en 2028 zullen deze centrale banken de rente weer verlagen, aldus Bank of America.
De ECB zal het in 2027 zonder topbestuurder Isabel Schnabel moeten doen, want zij vertrekt naar het IMF, zo werd vrijdag bekend.
Volgend jaar lopen ook de mandaten van voorzitter Christine Lagarde en hoofdeconoom Philip Lane af. Al geruime tijd zijn er geruchten dat Lagarde eerder zal vertrekken. Klaas Knot, de voormalige baas van De Nederlandsche Bank, wordt genoemd als mogelijke opvolger van Lagarde.
Bedrijfsnieuws
Financiële waarden waren vrijdag in trek. De winsten voor BNP Paribas, ING, UniCredit en Deutsche Bank liepen op tot 2,7 procent.
Halfgeleideraandelen als ASML en Infineon deden ook goede zaken, met plussen van gemiddeld een procent.
Voor de luxebedrijven was het een mindere dag. LVMH hield de schade nog beperkt, maar EssilorLuxottica, L’Oreal en Hermès daalden tot 0,7 procent.
In de chemiesector bepaalde een overnamebericht het sentiment. Evonik is door BASF benaderd voor een acquisitie. Het gaat vooralsnog om een niet-bindend bod. Hoeveel BASF bereid is te betalen, meldde Evonik niet. Volgens het bedrijf vinden er momenteel geen gesprekken plaats tussen Evonik en BASF. Evonik kondigde eerder deze week nog aan 3.200 banen te zullen schrappen. Het aandeel Evonik won ruim 7 procent, terwijl BASF met 3,6 procent daalde.
Andere Europese chemiebedrijven deden het goed. In Brussel won Azelis 3,6 procent en IMCD ging 2,2 procent hoger in Amsterdam. Voor Solvay was het een mindere dag nadat Jefferies het verkoopadvies herhaalde.
Glencore won vrijdag 2,2 procent en sloot op 5,61 Britse pond, nadat UBS het aandeel op de kooplijst zette, met een iets hoger koersdoel van 6,50 pond.
Sectorgenoten als Anglo American, Rio Tinto en BHP eindigden verdeeld.
TotalEnergies verloor vrijdag 1,3 procent, terwijl de verliezen voor ENI, Shell en BP opliepen naar ruim 2 procent. TotalEnergies zou de omvang van zijn aandeleninkoopprogramma moeten verhogen naar 2 miljard dollar per kwartaal, volgens analisten van HSBC, nu de olieprijzen weer zijn gestegen.
Euro STOXX 50 6.302,82 (+0,5%)
STOXX Europe 600 638,65 (+0,4%)
DAX 25.408,64 (+0,6%)
CAC 40 8.077,80 (-0,04%)
FTSE 100 10.695,25 (+0,1%)
SMI 13.945,71 (+0,3%)
AEX 1.112,09 (+0,5%)
BEL 20 5.704,30 (+0,6%)
FTSE MIB 51.866,93 (+0,6%)
IBEX 35 19.700,10 (+0,7%)
AMERIKAANSE AANDELEN
Wall Street gaat maandag een rode opening tegemoet, na een hoger slot in New York op vrijdag.
“Geopolitieke risico’s en volatiliteit op de obligatiemarkt blijven de markten beroeren, al blijft Wall Street opmerkelijk veerkrachtig te midden van de onrust”, volgens marktstrateeg Kyle Rodda van Capital.com. Op weekbasis wonnen de S&P 500 en Nasdaq 1 tot 2 procent. Voor de Dow bleef de weekwinst beperkt.
De winstgevendheid van bedrijven legt volgens Rodda een bodem onder de markt, terwijl geopolitieke en beleidsmatige onzekerheid het opwaartse potentieel beperkt.
De Amerikaanse tienjaarsrente daalde vrijdagavond licht, maar bleef ruim boven de 5,00 procent. Ook de tweejarige rente daalde, maar de 30-jarige variant liep op. Een vat West Texas Intermediate kostte vrijdagavond 92 dollar.
Nu Amerikaanse staatsobligaties een rendement van 5 procent bieden, rijst de vraag of zij bedrijfsobligaties bij beleggers verdringen. Volgens James Briggs, portefeuillebeheerder bij Janus Henderson Investors, kunnen hogere rendementen juist ook nieuw geld naar de obligatiemarkt trekken. Of bedrijfsobligaties daarvan profiteren, hangt mede af van hun rendement en de financiële positie van de uitgevende bedrijven.
Hier zit ook een risico voor de financiële markten, volgens Bank of America, als de stijgende rente op staatsobligaties de hyperscalers ertoe zou aanzetten hun investeringen drastisch te verminderen.
Op macro-economisch vlak was het vrijdag redelijk rustig. De Universiteit van Michigan bevestigde de daling van het consumentenvertrouwen in september naar het laagste punt in vier maanden, terwijl de inflatieverwachting sterk steeg.
Joanne Hsu van de Universiteit wees op de toenemende zorgen over de stijgende prijzen en de hernieuwde zorgen dat de hoge brandstofprijzen en de opnieuw oplopende handelsconflicten hun weerslag zouden kunnen hebben op de economie als geheel.
De orders voor duurzame goederen in de VS bleven in augustus stabiel na twee maanden van stijgingen.
Bedrijfsnieuws
Advanced Micro Devices bewoog nauwelijks en noteerde rond 630 dollar, na een koersdoelverhoging van Bank of America naar 720 dollar. Eerder deze week overschreed AMD voor het eerst een marktkapitalisatie van 1 biljoen dollar.
Voor chip- en AI-aandelen was het beeld vrijdag verder gemengd. Intel verloor 3,5 procent, maar Marvell won meer dan een procent en Broadcom steeg meer dan een procent. Nvidia en Micron eindigden slechts licht hoger. Elon Musk zei donderdag dat hij verwacht nog eens 220.000 AI-chips van Nvidia te zullen kopen voor SpaceX.
Tesla verloor 1,5 procent. De massaproductie van de Tesla Semi-vrachtwagen is officieel van start gegaan, na jaren van vertragingen. De Tesla-fabriek in Nevada zal in staat zijn om jaarlijks tot 50.000 Semi-vrachtwagens te produceren.
Akamai Technologies steeg ruim 3 procent nadat het cloudinfrastructuurbedrijf een deal van 11,6 miljard dollar aankondigde met AI-gigant Anthropic. Het contract bevat een optie om de overeenkomst met nog eens 9 miljard dollar uit te breiden als er meer rekenkracht nodig is.
Meta Platforms verloor 3 procent, ondanks het enthousiasme rond zijn AI-model Muse. Op weekbasis won Meta wel 13 procent.
Microsoft won 3,7 procent. Het bedrijf onthulde nieuwe mogelijkheden voor zijn AI-assistent CoPilot.
Atlas Energy Solutions steeg ruim 13 procent na de bekendmaking van een deal met een niet nader genoemd AI-bedrijf om de stroomvoorziening voor zijn datacenters uit te breiden.
Zscaler leverde 10 procent in. Het cyberbeveiligingsbedrijf maakte bekend dat Ross Tackett per 1 oktober wordt aangesteld als chief revenue officer.
Amerikaanse energiereuzen als ConocoPhillips, Exxon Mobil en Chevron leverden gemiddeld een procent in als gevolg van de dalende olieprijzen.
Comcast en Nike kregen adviesverlagingen van respectievelijk KeyBanc en Bank of America en eindigden in het rood, net als Twilio, dat op de verkooplijst werd gezet door HSBC en daardoor 8 procent daalde.
Synopsys kreeg van HSBC juist een koopadvies maar won slechts licht terrein. Humana werd door Barclays op de kooplijst gezet en won 4,6 procent.
S&P 500 index 7.743,41 (+0,5%)
Dow Jones index 51.828,62 (+0,9%)
Nasdaq Composite 27.068,72 (+0,5%)
AZIE
De Aziatische beurzen noteerden maandag verdeeld. In Zuid-Korea daalde de hoofdindex met 2,0 procent.
Nikkei 225 66.317 (-0,1%)
Shanghai Composite 3.820 (-1,7%)
Hang Seng 24.666 (+0,6%)
VALUTA
De euro/dollar noteerde vanochtend op 1,1386. Vrijdagavond noteerde het muntpaar op 1,1397.
USD/JPY Yen 157,79
EUR/USD Euro 1,1386
EUR/JPY Yen 179,66
BEDRIJFSNIEUWS:
– Geen agendapunten
MACRO-AGENDA:
– Geen agendapunten
Elke ochtend beleggingstips ontvangen? Meld u gratis aan voor Cashcow Daily!