De aandelenmarkten in Europa gaan vrijdag een hogere opening tegemoet, in afwachting van Europese inflatiecijfers en het Amerikaanse banenrapport.
Economen gepolst door FactSet verwachten dat er vorige maand 84.000 banen bij zijn gekomen, na een stijging van 162.000 banen in augustus.
IG voorziet een openingswinst van 62 punten voor de Duitse DAX, maar een min van een paar punten voor de Franse CAC 40. De Britse FTSE lijkt 40 punten hoger te zullen openen.
De aandelenmarkten in Europa sloten donderdag met rode cijfers op de borden, nadat de hard oplopende rentes beleggers schrik aanjoegen. Tegelijkertijd vertoonden de olieprijzen weer een opgaande trend.
De vooruitzichten voor de Franse overheidsfinanciën zien er steeds somberder uit. De Franse premier Sébastien Lecornu presenteerde donderdag de ontwerpbegroting van het land, die hij door een verdeeld parlement zal proberen te loodsen.
De Franse tienjaarsrente naderde intussen de 5 procent, het hoogste niveau sinds 2008. Tegelijk steeg de spread met de Duitse tienjaarsrente.
Volgens Allianz Global Investors gaat het bij Franse staatsobligaties vooral om de betaalbaarheid van de schuld en de geloofwaardigheid van het begrotingsbeleid, en niet om een acuut risico dat Frankrijk zijn schuld niet kan aflossen.
“Voor de financiële markten blijft de komende periode vooral de vraag hoe Frankrijk zijn begroting op orde kan brengen zonder de economische groei verder te schaden”, aldus economen van Allianz.
En zolang daar geen duidelijkheid over is, zullen de Franse rente en het verschil met de Duitse rente verder stijgen, voorziet Allianz.
De Franse begroting voor 2027 moet het tekort beteugelen, maar zal weinig doen om de staatsschuld te stabiliseren, terwijl politieke onzekerheid de obligatiemarkten onder druk dreigt te houden, zo stelden analisten van ING in een rapport.
Het pakket van 43 miljard euro heeft tot doel het tekort terug te dringen tot 5 procent van het bruto binnenlands product, vergeleken met 5,4 procent in 2026. De schuld zal naar verwachting echter stijgen tot 121,7 procent van het bbp.
ING verwacht dat een gewijzigde begroting zal worden aangenomen, waarbij mogelijk een parlementaire stemming wordt omzeild. Ondertussen zouden de spreads op Frans-Duitse obligaties, die vandaag op 136 basispunten handelden, kunnen uitbreiden door budgettaire en politieke zorgen.
“We verwachten dat de spreads binnen een bandbreedte blijven die ruim boven het niveau van 100 basispunten ligt, en waarschijnlijk eerder niveaus richting de 150 basispunten zullen testen.” De ECB zal waarschijnlijk niet ingrijpen, maar zou dat wel kunnen doen als de onrust zich tot buiten Frankrijk verspreidt, aldus de analisten.
Cijfers over de Europese industrie waren vanochtend een kleine meevaller. In september groeide de industrie nog iets harder dan voorlopige cijfers voorspelden. Ook cijfers over de Amerikaanse economie waren bemoedigend.
BEDRIJFSNIEUWS
Echte uitschieters in positieve zin waren er donderdag nauwelijks in de grote Europese indices. De resultaten van het Amerikaanse Micron lokten geen sterke koersreactie uit bij de halfgeleideraandelen.
De koersuitslagen beperkten zich in Amsterdam tot minder dan een procent winst voor ASMI. ASML sloot vlak. Besi verloor juist 0,2 procent. STMicroelectronics won 0,8 procent in Parijs en Infineon zakte in Frankfurt met 0,1 procent.
Financiële waarden hadden het donderdag lastig. Deutsche Bank, KBC, ING, Banco Santander, BNP Paribas en UniCredit leverden meer dan 2 procent in.
Citi schreef in een rapport dat de dreiging wordt overdreven die AI-agenten vormen voor Europese bankdeposito’s en prijsstelling. Maar dit kan wel de manier veranderen waarop kredietverstrekkers tegen klantrelaties aankijken, volgens de analisten, die BBVA, CaixaBank en KBC hierin de best gepositioneerde Europese banken vinden, aangezien zij al voorop lopen met een op relaties gebaseerde aanpak, aldus Citi.
Luxe-aandelen als EssilorLuxottica, Hermès en LVMH stonden donderdag ook onder druk. Ze daalden tussen de 0,7 procent en 2,7 procent.
Shell won 0,8 procent dankzij de stijgende olieprijzen. BP steeg met 1,4 procent. TotalEnergies profiteerde niet en sloot 1,6 procent lager.
Adidas en BMW kregen donderdag koersdoelverlagingen van Deutsche Bank. BMW verloor in Frankfurt 0,9 procent en Adidas kreeg een verlies van 1,8 procent voor zijn kiezen.
Campari werd door Bank of America op de kooplijst gezet. Het aandeel won bijna twee procent in Milaan. Sectorgenoten als Diageo en Pernod Ricard verloren juist 1,6 procent en 2,7 procent.
Dassault Aviation daalde licht, nadat Bank of America een koopadvies op het aandeel plakte. Voor het Italiaanse defensiebedrijf Leonardo werd het koopadvies donderdag herhaald. Het aandeel verloor 0,4 procent.
Euro STOXX 50 6.175,45 (-1,5%)
STOXX Europe 600 626,65 (-1,3%)
DAX 24.939,35 (-1,03%)
CAC 40 7.835,31 (-1,6%)
FTSE 100 10.428,27 (-1,7%)
SMI 13.622,85 (-1,5%)
AEX 1.102,63 (-1,7%)
BEL 20 5.508,67 (-1,7%)
FTSE MIB 50.237,86 (-2,2%)
IBEX 35 19.005,30 (-2,2%)
AMERIKAANSE AANDELEN
Wall Street gaat vrijdag een groene opening tegemoet.
De Amerikaanse beurzen zijn donderdag, op de eerste handelssessie van de maand, ietsje hoger gesloten. Beleggers hielden de volatiliteit van de obligatierendementen nauwlettend in de gaten en zagen in de loop van de dag wat rust terugkeren. Uitspraken van Philip Jefferson, Vicevoorzitter van de Federal Reserve, leken ook goed in de smaak te vallen bij beleggers.
Philip Jefferson vindt dat beleidsmakers mogelijk meer tijd nodig hebben om te beslissen of ze de rente opnieuw moeten verhogen. Hiermee herhaalde hij signalen van een andere Fed-bestuurder van deze week, die twijfel zaaide over de verwachtingen dat de centrale bank de rente tijdens haar vergadering later deze maand zou opschroeven.
De voorbereide toespraak van Jefferson versterkte de woorden van de president van de New York Fed, John Williams, die dinsdag zei dat er “geen noodzaak tot haast” was na de renteverhoging van de Fed in september.
Jefferson stelde dat de rendementen op schatkistpapier over verschillende looptijden verder zijn gestegen sinds de septembervergadering van de Fed, een teken dat beleggers de economische vooruitzichten heroverwegen. “Mijn collega’s en ik zullen tot ons eigen oordeel moeten komen, en dat kan meer tijd kosten.”
Beleggers zagen de Amerikaanse tienjaarsrente vandaag aanvankelijk oplopen tot 5,34 procent, terwijl de rentes aan de lange kant de hoogste niveaus in 24 jaar bereikten. Gedurende de dag zakten de rentes met 4 basispunten terug tot 5,25 procent voor de tienjaarsrente.
De markt bleef letten op de inflatie, het begrotingstekort, het aanbod van Amerikaanse staatsobligaties en de zogenoemde termijnpremie, de extra vergoeding die beleggers vragen voor het aanhouden van langlopende in plaats van kortlopende obligaties. “De lagere inflatie biedt enige steun aan goud, maar de hoge rentes en het aanhoudende risico op verdere verkrapping blijven een belangrijke tegenwind. Het Amerikaanse banenrapport van vrijdag is de volgende belangrijke graadmeter voor de renteverwachtingen van de Fed”, aldus MUFG.
Op macro-economisch vlak werd donderdagmiddag bekend dat het aantal nieuwe aanvragen voor een uitkering in de Verenigde Staten afgelopen week licht is gedaald, waar een kleine stijging werd voorzien.
Andere cijfers over de Amerikaanse economie waren ook bemoedigend. “Dat de vraag het aanbod overtreft betekent ook dat inflatiedruk een belangrijk aandachtspunt blijft, vooral gezien de hoge olieprijzen”, zei econoom Chris Williamson van S&P Global over de Amerikaanse inkoopcijfers. “De versnelde groei, toegenomen werkgelegenheid en hogere prijsniveaus zullen bijdragen aan speculatie over een nieuwe renteverhoging door de Federal Reserve.
De vooruitzichten voor de economische groei in de VS blijven volgens Schroders gunstig. De kans op een recessie in de Verenigde Staten wordt laag ingeschat en de winstontwikkeling bij bedrijven ondersteunt een positieve kijk op aandelen. “Na de sterke prestaties van Aziatische technologieaandelen is de visie op die sector wel minder uitgesproken positief geworden”, aldus Schroders.
De olieprijzen stegen donderdag. Een vat Brent kwam weer boven de 100 dollar. De uitvoer van ruwe olie uit het Midden-Oosten herstelt verder richting het niveau van voor de oorlog, waardoor de directe zorgen over het aanbod afnemen. De risico’s rond de scheepvaart in de regio en het conflict tussen de VS en Iran blijven echter bestaan. Tegen deze achtergrond hebben verschillende grote banken hun ramingen voor de olieprijs verhoogd.
BEDRIJFSNIEUWS
Het aandeel van Micron steeg met 3,0 procent, nadat het bedrijf sterke resultaten over het fiscale vierde kwartaal rapporteerde. Voorbeurs daalde juist de koers. De sector van deze fabrikant van geheugenchips kent doorgaans pieken en dalen, en beleggers blijven sceptisch over de vraag hoelang de hausse rond kunstmatige intelligentie de verkoop nog kan blijven aanjagen.
Accenture sprong met bijna zestien procent omhoog. Het adviesbureau rapporteerde over het fiscale vierde kwartaal winstcijfers die sterker waren dan verwacht, waarmee zorgen dat AI de adviessector zou kunnen ontwrichten van tafel werden geveegd. Volgens Dow Jones Market Data stevende het aandeel af op zijn beste dag ooit.
De koers van Alphabet daalde met 1,7 procent, nadat Google woensdag zijn nieuwste AI-model, Gemini 4 Argon, introduceerde. Het nieuwe model zal eerst worden uitgerold naar een groep cybersecuritybedrijven voordat het op een later moment beschikbaar wordt gemaakt voor ontwikkelaars, klanten en consumenten.
Fair Isaac steeg met 11,7 procent en herstelde zich zo nadat het aandeel zijn slechtste kwartaalprestatie ooit had neergezet. De aandelen waren gedaald sinds Bill Pulte, de directeur van de Federal Housing Finance Agency, zei dat de hypotheektarieven zouden worden vereenvoudigd en tegelijkertijd een directe concurrent voor de FICO-score van Fair Isaac introduceerde.
Nektar Therapeutics daalde met 22,4 procent. Het biotechbedrijf publiceerde veelbelovende langetermijngegevens uit klinisch onderzoek voor zijn behandeling van alopecia areata (pleksgewijze kaalheid).
Paramount Skydance daalde met 9,6 procent en Warner Bros. Discovery eindigde met een onveranderde koers. De mediabedrijven zeiden woensdag dat ze verwachten hun fusie van 81 miljard dollar op 6 oktober af te ronden, onder voorbehoud van de gebruikelijke afrondingsvoorwaarden.
Synopsys steeg met 12,8 procent, nadat het bedrijf op zijn investerdersbijeenkomst op donderdag aankondigde dat het twee afzonderlijke chipdeals heeft gesloten met OpenAI en Amazon.
IBM won 2,6 procent. De kwartaalcijfers van Accenture gaven het aandeel IBM een duw in de rug, aangezien de cijfers wezen op momentum in de adviessector.
S&P 500 index 7.666,45 (+0,2%)
Dow Jones index 50.926,56 (+0,04%)
Nasdaq Composite 26.871,60 (+0,04%)
AZIE
De Aziatische beurzen noteerden vrijdag overwegend lager.
Nikkei 225 68.225 (-1,1%)
Shanghai Composite 3.842 (slotstand 30 sept)
Hang Seng 23.964 (-2,6%)
VALUTA
De euro/dollar noteerde vanochtend op 1,1252. Donderdagavond noteerde het muntpaar op 1,1241.
USD/JPY Yen 157,87
EUR/USD Euro 1,1252
EUR/JPY Yen 177,64
BEDRIJFSNIEUWS:
– Geen agendapunten
MACRO-AGENDA:
00:00 Chinese beurs gesloten
06:30 Inflatie – September vlpg (NL)
11:00 Inflatie – September vlpg (eur)
14:30 Banengroei en werkloosheid – September (VS)
16:00 Fabrieksorders – Augustus (VS)
Elke ochtend beleggingstips ontvangen? Meld u gratis aan voor Cashcow Daily!