De Europese beurzen zijn vrijdag overwegend lager gesloten, terwijl een hernieuwde stijging van de energieprijzen de zorgen over inflatie aanwakkerde. Dat gebeurde slechts enkele dagen voor de rentebesluiten van de Federal Reserve en de Europese Centrale Bank, terwijl ook de zorgen over Frankrijk aanhielden.
De Stoxx Europe 600 verloor 0,3 procent en sloot op 635,77 punten en liep zo wat in richting het slot. Op weekbasis verloor de index wel ongeveer 1,2 procent. De Duitse DAX eindigde 0,8 procent lager op 25.181,65 punten. De Franse beurs daalde met 0,4 procent tot 7.782,82 punten.
In Londen sloot de FTSE 100 0,3 procent lager op 10.690,36 punten. In Milaan won de FTSE MIB 0,4 procent op 48.558,86 punten.
De prijs voor een vat Brent olie steeg 3 procent tot grofweg 117 dollar, terwijl beleggers er in toenemende mate rekening mee houden dat de VS de komende weken de aanvallen op Iran zullen hervatten.
President Donald Trump zei recentelijk dat de VS niet met Iran onderhandelen en dat er “vrij snel” iets zou gaan gebeuren. Zijn opvallende uitspraken kwamen op een moment dat Amerikaanse functionarissen aan The New York Times vertelden dat de VS en Israël plannen hebben voor nieuwe aanvallen op Iran, na de tussentijdse verkiezingen.
Dit had ook zijn weerslag op de Europese gasmarkt. Het toonaangevende TTF-contract steeg met 4 procent naar ruim 93 euro, de hoogste koers in vier jaar.
De Duitse tienjarige rente stabiliseerde rond de 3,35 procent, terwijl de Franse variant boven de 5,00 procent werd verhandeld. De euro/dollar stabiliseerde rond de 1,12.
“De ECB zou niet aarzelen in te grijpen als de doorwerking van het rentebeleid in de economie verstoord zou raken, maar wij zien daar vooralsnog geen aanwijzingen voor”, aldus obligatiespecialist TwentyFour Asset Management. Mochten er wel wanordelijke reacties ontstaan op de markten voor Italiaanse en andere staatsobligaties, dan zal de ECB volgens de vermogensbeheerder eerst proberen de markten te kalmeren met verbale interventies, of door het programma voor kwantitatieve verkrapping te verminderen of stop te zetten.
Nomura verwacht dat ECB-president Christine Lagarde tijdens haar persconferentie van volgende week niet zal ingaan op de situatie in Frankrijk, maar in plaats daarvan zal benadrukken dat de ECB over de nodige instrumenten beschikt om onterechte en wanordelijke marktbewegingen het hoofd te bieden.
Moody’s zal mogelijk vrijdag een oordeel vellen over de Franse kredietrating, die nu nog op Aa3 staat. Nomura verwacht dat Moody’s de rating vrijdagavond zal verlagen naar A1. Daarmee zou de kredietbeoordeling van Moody’s in lijn komen met die van S&P en Fitch.
“Het aanzienlijke primaire tekort van Frankrijk baart beleggers ernstige zorgen over de houdbaarheid van de staatsschuld”, aldus Nomura.
Ondertussen zijn de inflatieverwachtingen onder huishoudens in de eurozone in september licht gestegen, mede doordat de oorlog in het Midden-Oosten voortduurt.
Zowel de dienstensector als de industrie in de eurozone groeide volgens S&P Global iets minder hard in oktober. De samengestelde index daalde van 53,1 in september naar 51,9 in oktober, de laagste stand in vier maanden.
Econoom Chris Williamson van S&P Global ziet de eurozone het vierde kwartaal starten met een “robuuste” groei. De PMI-cijfers wijzen op een economische groei van 0,3 procent. “Hoewel dit onder het tempo van september ligt, behoort het nog steeds tot de beste prestaties van de afgelopen drie jaar”, aldus Williamson. Een belangrijke rem op de groei was de tegenwind in de Franse dienstensector, benadrukte Williamson. In oktober kromp de Franse dienstensector en kwam de samengestelde index uit op 48,4.
Stijgers en dalers
In Europa profiteerden de oliebedrijven van de oplopende energieprijzen. In Amsterdam stegen Shell en SBM Offshore met 3,8 en 3,5 procent. TotalEnergies steeg met 4,3 procent en Repsol kon 4,3 procent bijschrijven. ENI in Milaan steeg met 5,8 procent en in Londen won BP 4,4 procent.
In Frankfurt was de dagzege voor Qiagen met een winst van 4,9 procent. Deutsche Telekom en Siemens Energy daalden met 3,2 en 2,9 procent. MTU Aero was de grootste daler met een verlies van 4,8 procent.
Halfgeleideraandelen hadden het opnieuw lastig. Infineon verloor 2,4 procent en STMicroelectronics leverde 1,2 procent in. Melexis leverde in Brussel ook 1,2 procent in. In Amsterdam daalde ASML met 0,9 procent en ASMI met 1,3 procent. Besi was echter opnieuw de gebeten hond, met een verlies van 7,7 procent.
In Parijs was L’Oréal de koploper met een koerswinst van 5,6 procent, nadat het cosmeticaconcern donderdagavond een sterke kwartaalupdate publiceerde, met daarin een stevige omzetgroei. Citi Research was te spreken over de cijfers en wees erop dat het bedrijf redelijk beschermd is tegen oplopende kosten.
Gucci-moeder Kering wist intussen in een uitdagende luxemarkt, met een nog steeds afnemende vraag in China, de omzet op peil te houden in het derde kwartaal. UBS sprak evenwel van een teleurstellend kwartaal. Het aandeel daalde met 16,6 procent.
De aandelen van Safran daalden met 10,00 procent nadat de kwartaalcijfers van het bedrijf de impact weerspiegelden van de opgelopen kerosineprijzen en algemene geopolitieke onzekerheid.
Moncler verloor 3,2 procent in Milaan. Berenberg verlaagde het koersdoel voor Moncler na de cijfers eerder deze week.
Het aandeel Volvo verloor 1,1 procent op de beurs van Stockholm. Een ingestorte Chinese vraag zette enorme druk op de omzet van de autofabrikant. Om de omzetdruk op te vangen kondigde Volvo aan dat het 2.500 banen wil schrappen.
Tussenstanden Wall Street
Tijdens het slot van de Europese beurzen noteerde Wall Street verdeeld. De Dow Jones Index en de S&P 500 verloren terrein, terwijl de Nasdaq licht kon herstellen na de recente dalingen.
Elke ochtend beleggingstips ontvangen? Meld u gratis aan voor Cashcow Daily!