De Europese beurzen zijn maandag lager geëindigd, in reactie op de onrust in Frankrijk tijdens het weekend. Als gevolg hiervan liepen de rentes maandag weer op.
De Franse CAC 40 sloot op 7.868,05 punten en dat betekende een verlies van 1,1 procent. De Stoxx Europe 600 verloor 0,8 procent en sloot op 639,56 punten. De Duitse DAX eindigde 1,2 procent lager op 25.319,77 punten. In Londen sloot de FTSE 100 ruim een procent lager op 10.764,69 punten. In Milaan eindigde de FTSE MIB 1,6 procent in de min op 49.086,27 punten.
“De onrust voedt ook twijfels over de Franse begrotingspositie en over de ruimte van de regering om de overheidsfinanciën verder te consolideren”, aldus marktstrateeg Barry van der Laan van Monex Europe, die behalve Europese aandelen ook de euro onder druk zag staan.
Beleggers vrezen dat het geweld laat zien hoe moeilijk het wordt om de overheidstekorten terug te dringen. Daarom verkopen ze Franse staatsleningen, waardoor de tienjarige Franse rente steeg tot ongeveer 4,9 procent. De Duitse rente noteerde maandag op 3,47 procent, waardoor ‘le spread’ met de Franse variant weer steeg naar 145 punten.
Met deze spreads worden Franse staatsobligaties verhandeld op een niveau dat vergelijkbaar is met een BB+-rating, wat bij S&P en Fitch de kwalificatie ‘junk bond’ betekent, volgens Pictet Asset Management.
“Dat ligt ver onder de officiële kredietrating van Frankrijk, die nog steeds tot de categorie investment grade (beleggingskwaliteit) behoort”, aldus beleggingsstrateeg Christopher Dembik. “Als de Franse overheidsfinanciën niet verbeteren, liggen verdere verlagingen van de kredietrating van Frankrijk in het verschiet. Die kunnen de kredietspreads nog meer onder druk zetten”, aldus de expert van Pictet.
Dinsdag wordt er in het Franse parlement gestemd over de Franse begroting.
De euro/dollar daalde door de sociale onrust en grote staatsschuld in Frankrijk tot 1,1213. De Zwitserse frank steeg juist door een vlucht naar veilige valutahavens.
“Daarmee wordt de al langer bestaande uitdaging voor de Zwitserse centrale bank opnieuw zichtbaar: een sterke frank beteugelen zonder terug te hoeven grijpen op negatieve rentetarieven”, aldus Van der Laan.
De olieprijzen daalden 1 tot 2 procent, na de flinke stijgingen van vorige week. ANZ Research wees op mogelijke winstnemingen.
De Russische president Vladimir Poetin stelde een top voor met Trump en Xi Jinping. Doel is de oorlog in Oekraïne te beëindigen op voorwaarden die Moskou goed uitkomen. Dat de Oekraïense president hierbuiten zou worden gelaten, zal veel alarmbellen laten afgaan in Europa.
Economisch nieuws kwam maandag uit China, waar de economie in het derde kwartaal harder groeide. De groei kwam uit op 4,5 procent, tegen 4,3 procent een kwartaal eerder, dankzij aantrekkende export. De Chinese industriële productie steeg in september met 5,5 procent, tegen 5,2 procent in augustus. Ook de detailhandelsverkopen stegen sterker, met 1,1 procent tegen 0,4 procent een maand eerder.
In Europa was het maandag rustig qua macrodata. Bank of America blikte vooruit op een aantal economische cijfers in de eurozone die de rest van de week verschijnen.
“De Duitse ZEW-verwachtingen zullen naar verwachting dalen, terwijl ook het Franse ondernemersvertrouwen naar verwachting licht zal afnemen. Ook de voorlopige PMI’s zullen aan het begin van het derde kwartaal waarschijnlijk afzwakken”, volgens de bank.
Bedrijfsnieuws
Banken verloren maandag terrein. BNP Paribas, Crédit Agricole en Société Générale verloren ongeveer 2,5 tot 3,5 procent in Parijs. Commerzbank en Deutsche Bank leverden 2,1 en 2,8 procent in. Ook het Spaanse BBVA en Banco Santander leverden in, net als ING en UniCredit.
Defensiebedrijven stonden ook onder druk. Rheinmetall verloor 2,8 procent en Airbus daalde 2,4 procent. MTU Aero Engines eindigde 1,8 procent lager.
Stijgers waren dun gezaaid. Chipfabrikant Infineon sloot licht hoger en STMicroelectronics eindigde ook nipt in het groen. In Amsterdam won ASML 1,3 procent en Besi 3,4 procent, na recente dalingen.
Euronext was de sterkste stijger in Parijs na een koopadvies van Citigroup. Het aandeel won ruim een procent. Sectorgenoot Deutsche Börse werd 0,6 procent minder waard.
Stellantis was maandag een sterke daler in Parijs en Milaan, met een verlies van ruim 3 procent. Daimler Truck en Bayer leverden in Frankfurt meer dan 2 procent in.
Het Zwitserse chocoladebedrijf Lindt laat CEO Adalbert Lechner vertrekken. Het bedrijf wil zo weer terugkeren naar groei. Het aandeel daalde in Zürich met 0,8 procent.
DHL kreeg een koersdoelverhoging van Deutsche Bank na een outlookverhoging vrijdagavond, terwijl Bank of America het koopadvies handhaafde en de prognoses verhoogde. Het aandeel verloor toch 0,9 procent.
Tussenstanden Wall Street
De Amerikaanse beurzen noteerden rond het Europese slot wel hoger. De S&P 500 won 0,6 procent en de Nasdaq 1,5 procent.
Elke ochtend beleggingstips ontvangen? Meld u gratis aan voor Cashcow Daily!