De Europese beurzen zijn vrijdag overwegend hoger geëindigd, hoewel de olieprijzen en rentes hoog bleven.
De Stoxx Europe 600 won 0,4 procent op 638,65 punten en steeg zo op weekbasis een half procent. De Duitse DAX index steeg 0,6 procent en sloot op 25.408,64 punten, hetgeen op weekbasis ook ongeveer een half procent winst opleverde.
De Franse CAC 40 verloor licht terrein en sloot op 8.077,80 punten. In Londen sloot de FTSE 100 0,1 procent in de plus op 10.695,25 punten. In Milaan eindigde de FTSE MIB 0,6 procent hoger op 51.866,93 punten.
Europese aandelen zijn momenteel gevoelig voor de ontwikkelingen op de obligatiemarkt, aldus investment manager Simon Wiersma van ING. Maar zolang de bedrijfswinsten sneller stijgen dan de rente, kunnen de beurskoersen volgens de expert verder oplopen.
De Duitse tienjaarsrente piekte eerder deze week nog op het hoogste punt sinds 2009. De ‘spread’ met de Franse variant steeg daarbij naar 110 basispunten. Ook vrijdag bleven de Europese obligatierentes hoog.
“Een sterke stijging van de volatiliteit op de wereldwijde rentemarkten betekent dat de kredietspreads het moeilijk zullen krijgen”, meent Bank of America.
De olieprijzen noteerden vrijdag wat lager, maar een vat Brent kostte nog altijd 106 dollar.
De hogere energieprijzen én hogere rentes gaan de economie hoe dan ook pijn doen, waarschuwde Wiersma.
“Voorlopig zien we dan ook weinig reden om de onderwogen positie van Europese aandelen in de ING-beleggingsstrategieën aan te passen”, aldus de expert.
Volgens Bank of America is een langdurigere schok met hogere energieprijzen tijdens de winter bepalend voor de richting van het monetaire beleid van de centrale banken. De bank verwacht nog één renteverhoging door de Europese Centrale Bank in december en twee verhogingen door de Bank of England, in november en februari. In de tweede helft van 2027 en 2028 zullen deze centrale banken de rente weer verlagen, aldus Bank of America.
De ECB zal het in 2027 zonder topbestuurder Isabel Schnabel moeten doen, want zij vertrekt naar het IMF, zo werd vrijdag bekend.
Volgend jaar lopen ook de mandaten van voorzitter Christine Lagarde en hoofdeconoom Philip Lane af. Al geruime tijd zijn er geruchten dat Lagarde eerder zal vertrekken. Klaas Knot, de voormalige baas van De Nederlandsche Bank, wordt genoemd als mogelijke opvolger van Lagarde.
De euro/dollar noteerde rond het Europese slot rond de 1,14.
Bedrijfsnieuws
Financiële waarden waren vrijdag in trek. De winsten voor BNP Paribas, ING, UniCredit en Deutsche Bank liepen op tot 2,7 procent.
Halfgeleideraandelen als ASML en Infineon deden ook goede zaken, met plussen van gemiddeld een procent.
Voor de luxebedrijven was het een mindere dag. LVMH hield de schade nog beperkt, maar EssilorLuxottica, L’Oreal en Hermès daalden tot 0,7 procent.
In de chemiesector bepaalde een overnamebericht het sentiment. Evonik is door BASF benaderd voor een acquisitie. Het gaat vooralsnog om een niet-bindend bod. Hoeveel BASF bereid is te betalen, meldde Evonik niet. Volgens het bedrijf vinden er momenteel geen gesprekken plaats tussen Evonik en BASF. Evonik kondigde eerder deze week nog aan 3.200 banen te zullen schrappen. Het aandeel Evonik won ruim 7 procent, terwijl BASF met 3,6 procent daalde.
Andere Europese chemiebedrijven deden het goed. In Brussel won Azelis 3,6 procent en IMCD ging 2,2 procent hoger in Amsterdam. Voor Solvay was het een mindere dag nadat Jefferies het verkoopadvies herhaalde.
Glencore won vrijdag 2,2 procent en sloot op 5,61 Britse pond, nadat UBS het aandeel op de kooplijst zette, met een iets hoger koersdoel van 6,50 pond.
Sectorgenoten als Anglo American, Rio Tinto en BHP eindigden verdeeld.
TotalEnergies verloor vrijdag 1,3 procent, terwijl de verliezen voor ENI, Shell en BP opliepen naar ruim 2 procent. TotalEnergies zou de omvang van zijn aandeleninkoopprogramma moeten verhogen naar 2 miljard dollar per kwartaal, volgens analisten van HSBC, nu de olieprijzen weer zijn gestegen.
Tussenstanden Wall Street
De Amerikaanse beurzen noteerden rond het Europese slot licht hoger.
Elke ochtend beleggingstips ontvangen? Meld u gratis aan voor Cashcow Daily!