De aandelenmarkten in Europa gaan donderdag een vlakke opening tegemoet.
IG voorziet een vlakke opening voor de Duitse DAX en een plus van 9 punten voor de Franse CAC 40. De Britse FTSE lijkt 2 punten hoger te zullen openen.
De Europese beurzen sloten woensdag lager, terwijl de Franse staatsleningen de aandacht bleven opeisen. Ook de oplopende olieprijzen deden het sentiment geen goed.
De euro stond bij sluiting van de Europese beurzen 0,6 procent lager ten opzichte van de dollar en handelde net onder de 1,12 dollar door aanhoudende zorgen over de begrotingsproblematiek van Frankrijk. Als de gemeenschappelijke Europese munt de dag vandaag op dat niveau afsluit, zou dit volgens Dow Jones Market Data de laagste slotkoers zijn sinds 16 mei 2025. De euro stond maandag kortstondig nog lager, maar herstelde zich voor het slot tot boven de 1,12 dollar.
Gezien het risico dat buitenlandse investeerders Franse staatsobligaties dumpen, “zullen neerwaartse risico’s naar verwachting de overhand houden” in de wisselkoers tussen de euro en de dollar, schreef MUFG-analist Derek Halpenny op woensdag.
De rentes op Franse staatsobligaties zijn de afgelopen dagen hard gestegen, omdat investeerders steeds vaker terugdeinzen voor de worsteling van het land om de overheidsuitgaven te beteugelen. Dat heeft de euro geraakt, die verzwakt is nu beleggers hun verwachtingen voor renteverhogingen door de Europese Centrale Bank terugschroeven.
De Franse staatsleningen bleven de aandacht opeisen, nadat de regering vasthield aan een begrotingstekort van maximaal 5 procent. Oppositieleider Marine Le Pen kondigde een verlaging van het begrotingstekort aan als onderdeel van haar regeringsplannen. “Dit kan de staatsleningen tijdelijk steun bieden, maar een gebrek aan geloofwaardigheid en de onzekerheid over de aanstaande verkiezingen wijzen nog steeds in de richting van grotere risico-opslagen op Frans staatspapier”, zei ING.
Frankrijk ontliep in het tweede kwartaal ternauwernood een recessie, terwijl het land juist sterke economische groei nodig heeft om zijn oplopende staatsschuld de baas te worden. De onzekerheid lijkt echter de economische activiteit te smoren.
De Franse rente op 10-jarige staatsobligaties steeg naar 4,87 procent, terwijl de 10-jarige Duitse Bundrente enigszins stabiliseerde op 3,48 procent.
“Frankrijk wordt snel het middelpunt van de uitverkoop van Europese obligaties”, stelde Mitch Reznick, obligatiespecialist bij Federated Hermes Limited. “De snelheid van de beweging is van belang”, aldus Reznick. Beleggers ruilen Franse staatsobligaties in voor de kwaliteit van Duitse Bunds, wat de spread tussen de twee verder vergroot.
De olieprijzen stegen woensdag doordat handelaren nieuwe Houthi-aanvallen in Saoedi-Arabië en storm gerelateerde productiestops in de Amerikaanse Golf van Mexico afwogen tegen het herstel van het ruwe-olieaanbod uit het Midden-Oosten.
“Er is duidelijk sprake van touwtrekken tussen een verbeterende aanvoer uit de regio en aanhoudende bedreigingen van de aanvoer”, aldus ING.
Verder lijkt het erop dat de geplande vrijgave van strategische oliereserves door Europa mogelijk niet leidt tot een onmiddellijke stijging van het aanbod, aldus Giovanni Staunovo van UBS. Hij wees erop dat, anders dan in de VS, de Europese voorraden verspreid zijn over honderden locaties en worden beheerd door overheden, centrale voorraadorganisaties en de particuliere sector.
Economisch nieuws kwam uit Duitsland, waar de industriële productie in augustus onverwacht sterk herstelde, terwijl de industriebedrijven reageren op het wisselende klimaat met volatiele energieprijzen. De productie steeg met 2 procent in augustus, na een daling van 1,2 procent in juli.
BEDRIJFSNIEUWS
Halfgeleiders waren vandaag in Europa uit de gratie. Na terugkerend sterk optimisme over AI in de voorgaande dagen werden de winsten weer ingeleverd. De chippers kregen het in Amsterdam flink voor de kiezen, waarbij ASML met een verlies van 1,6 procent er het beste vanaf kwam. ASMI verloor echter 5,2 procent en BESI zakte zelfs met 8,5 procent. Infineon daalde 5,8 procent in Frankfurt. Melexis in Brussel hield de schade relatief beperkt tot 2,7 procent.
Ook banken hadden geen gunstige handelsdag. Onder de grootste verliezers waren de aandelen van Société Générale met 5,0 procent, Deutsche Bank met 4,6 procent, UniCredit met 4,2 procent en Intesa Sanpaolo met 4,0 procent. In de AEX daalden ING en ABN AMRO met respectievelijk 2,8 procent en 4,4 procent. HSBC gaat fors snijden in zijn vermogensbeheertak. Het aandeel daalde 4,1 procent in Londen.
Shell heeft recordmarges geboekt tijdens het conflict in het Midden-Oosten, dat de raffinagemarges heeft opgedreven. De Brits-Nederlandse oliereus meldde een marge te verwachten van 42 dollar per vat in het derde kwartaal, tegen 24 dollar in het tweede kwartaal. Het aandeel steeg 0,2 procent in Amsterdam, terwijl BP ook 0,2 procent meer waard werd in Londen.
AstraZeneca steeg met 1,4 procent in Londen. De farmaceut beschikt over een sterke onderzoeks- en ontwikkelingsmotor die ondanks recente tegenvallers nog steeds op volle toeren draait. Dit geeft gunstige vooruitzichten op de lange termijn, zo stelden analisten van Bernstein in een onderzoeksrapport.
Porsche wil zijn auto’s nog exclusiever maken, terwijl het bedrijf kosten blijft besparen en de activiteiten verder stroomlijnt. Dat meldde de autofabrikant voorafgaand aan een beleggersdag. De gemiddelde verkoopprijs van de duurdere modellen gaat met 20 procent omhoog tot 330.000 euro. Het aandeel van de holding steeg 3,4 procent. Ook sectorgenoten bewogen uiteenlopend: Volkswagen won 1,3 procent en Renault kon 3,7 procent bijschrijven, maar Mercedes-Benz en BMW verloren 2,1 procent en 1,8 procent.
Defensienaam MTU Aero Engines verloor 4,0 procent en Thales leverde 2,8 procent in.
Euro STOXX 50 6.180,29 (-1,5%)
STOXX Europe 600 630,25 (-1,0%)
DAX 25.104,36 (-1,4%)
CAC 40 7.769,21 (-1,2%)
FTSE 100 10.458,50 (-0,8%)
SMI 13.808,42 (+0,1%)
AEX 1.117,75 (-0,9%)
BEL 20 5.527,87 (-0,8%)
FTSE MIB 49.972,25 (-2,5%)
IBEX 35 19.118,00 (-1,7%)
AMERIKAANSE AANDELEN
Wall Street gaat donderdag een licht lagere opening tegemoet.
De Amerikaanse beurzen zijn woensdag onder druk van de gestegen obligatierentes en olieprijzen in het rood gesloten. Een gunstig verlopen veiling van 10-jarige obligaties zorgde slechts tijdelijk voor enige opluchting.
Dinsdag sloot de Amerikaanse beurs nog op records door terugkerend enthousiasme over AI en een lichte daling van de obligatierentes, maar woensdag stegen de rentes weer en verdampte het technologie-optimisme ook weer snel.
De renteverhoging van september werd door veel functionarissen van de Federal Reserve als noodzakelijk beschouwd voor het geval dat de inflatie hardnekkig zou blijven, zo bleek woensdag uit gepubliceerde notulen van de vorige rentevergadering van de Fed. Beleggers waren benieuwd naar die notulen, om beter te begrijpen wat de centrale bank hierna zal gaan doen.
Uit de notulen bleek dat alle 19 vooraanstaande Fed-functionarissen waren unaniem in hun besluit om de benchmarkrente van de centrale bank te verhogen naar een bandbreedte van 3,75 procent tot 4 procent, maar ze verschilden van mening over de redenen voor de stap. Volgens de economische prognose van de Fed denkt de meerderheid van de Fed-functionarissen dat nog een verhoging de laatste zou zijn die nodig is om de inflatie af te koelen, en dat de Fed de rentes vervolgens constant zou kunnen houden tot ze vanaf 2028 langzaam worden verlaagd.
De wereldwijde uitverkoop van obligaties werd op woensdag bovendien hervat, na een dag van opluchting.
De rentes op Amerikaanse staatsobligaties daalden vanavond iets, nadat een veiling van 10-jarige obligaties ter waarde van 39 miljard dollar op een sterke vraag van beleggers stuitte. De 10-jarige obligaties werden verkocht tegen een rendement van 5,3 procent, wat lager was dan waar handelaren in de aanloop naar de veiling op hadden gerekend. Die 5,3 procent is echter wel het hoogste niveau sinds een veiling in november 2000, die destijds een maximaal rendement van 5,9 procent opleverde.
Obligatiehandelaren die verplicht zijn om op veilingen te bieden, kregen een ongebruikelijk klein deel van de verkoop toegewezen, zo meldde BMO, wat wijst op een robuuste belangstelling van andere soorten beleggers.
De veiling werd vooraf door analisten gezien als een grote vuurtest. De Amerikaanse overheid moet deze week in totaal 119 miljard dollar aan langlopende schulden herfinancieren.
De olieprijzen stegen woensdag gedurende het grootste deel van de dag, waarbij Brent boven de 100 dollar per vat uitkwam en zich daar handhaafde. De Amerikaanse contracten voor ruwe olie daalden echter later op de dag, nadat het Internationaal Energieagentschap bekendmaakte dat zijn lidstaten de vrijgave van olievoorraden zo snel mogelijk zullen afronden. Tegen het einde van de beursdag kostte een vat West Texas Intermediate bijna 89 dollar.
Beleggers zijn ondertussen aanzienlijk terughoudender geworden over de richting van de aandelenmarkt, zo bleek uit een onderzoek van Lynx onder zijn klanten.
“Dat beleggers afwachtend zijn snap ik wel. Het is wat mij betreft rationeel gedrag gezien de performance van de Nederlandse en Amerikaanse beurs. Beide staan op een mooie winst voor het jaar en er zijn genoeg factoren die niet onverdeeld positief zijn. Denk aan de geopolitieke onrust, een stijgende rente en twijfel over de daadwerkelijke opbrengsten van AI”, aldus Peter Siks van Lynx.
BEDRIJFSNIEUWS
Het aandeel van Intel eindige 0,6 procent hoger, nadat Elon Musk de rol van Intel-rivaal Taiwan Semiconductor Manufacturing in zijn Terafab-chiponderneming relativeerde.
Micron steeg met 4,1 procent naar 1.088 dollar, ondanks het feit dat de halfgeleiderindustrie te maken kreeg met een stakingsdreiging in Taiwan. Analisten van D.A. Davidson verhoogden hun koersdoel voor de aandelen van 2.100 dollar naar 3.000 dollar.
SpaceX daalde met 2,5 procent, nadat de Financial Times meldde dat het raket- en AI-bedrijf probeerde 40 miljard dollar op te halen om Nvidia-chips te kopen. De koers van Nvidia daalde met bijna een procent.
De Federal Trade Commission is een onderzoek gestart naar de concurrentie en bedrijfspraktijken binnen de landbouwmechanisatie- en technologiesector. Dat werkte in het nadeel van Caterpillar en verloor 5,8 procent.
De aandelenkoers van Webull kelderde met 19,1 procent na een rapport waarin een congrescommissie beweerde dat de banden van het makelaarskantoor met China een risico vormen. Een woordvoerder van Webull zei dat het rapport aanzienlijke onjuistheden bevat en dat de gegevens van Amerikaanse klanten binnen de Verenigde Staten worden opgeslagen en beheerd.
Constellation Brands steeg met 2,4 procent, nadat de bierbrouwer de winstdoelstelling van analisten voor het tweede kwartaal overtrof. Het bedrijf maakte echter ook een zwakke onderliggende vraag bekend naar twee van zijn vlaggenschipmerken: Modelo Especial en Corona Extra.
Fair Isaac sloot met twee procent in de min, nadat de verstrekker van kredietscores aangaf 15 procent van het personeel te zullen ontslaan en “AI-gestuurde productontwikkeling” zou integreren.
S&P 500 index 7.801,77 (-0,2%)
Dow Jones index 51.179,87 (-0,7%)
Nasdaq Composite 27.538,69 (-0,2%)
AZIE
De Aziatische beurzen koersten donderdag lager. In China openden beurzen weer na een feestweek.
Nikkei 225 69.424,41 (-0,9%)
Shanghai Composite 3.831,84 (-0,3%)
Hang Seng 23.963,31 (-0,7%)
VALUTA
De euro/dollar noteerde vanochtend op 1,1205 Woensdagavond noteerde het muntpaar op 1,1193.
USD/JPY Yen 158,24
EUR/USD Euro 1,1205
EUR/JPY Yen 177,30
BEDRIJFSNIEUWS:
00:00 Aegon – Bava
00:00 TSMC – Omzetcijfers september (Tai)
07:00 Fagron – Cijfers derde kwartaal
13:00 PepsiCo – Cijfers derde kwartaal (VS)
MACRO-AGENDA:
06:30 Consumptie huishoudens – Augustus (NL)
08:00 Handelsbalans – Augustus (Dld)
13:30 Europese Centrale Bank – Notulen (eur)
14:30 Steunaanvragen – Wekelijks (VS)
16:00 Groothandelsvoorraden – Augustus (VS)
Elke ochtend beleggingstips ontvangen? Meld u gratis aan voor Cashcow Daily!